每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤走勢(shì)分化，道指漲520.47點(diǎn)并創(chuàng)年內(nèi)新高，漲幅1.47%，大型科技股多數(shù)下跌，英偉達(dá)跌超2%，谷歌、特斯拉跌超1%。波音漲超3%。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.08%，拼多多收盤漲超4%，最新市值1959億美元，超越阿里巴巴1907億美元的市值，阿里巴巴小幅上漲。

2、歐股收盤普漲，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.35%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.39%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.59%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.29%。WTI原油期貨結(jié)算價(jià)收跌2.44%，報(bào)75.96美元/桶。

（二）宏觀新聞

1、美國(guó)上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為21.8萬(wàn)人，預(yù)估為21.8萬(wàn)人，前值為20.9萬(wàn)人。美國(guó)10月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比上升3.5%，預(yù)估為3.5%，前值為3.7%；美國(guó)10月核心PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比上升0.2%，預(yù)估為0.2%，前值為0.3%。

2、11月30日，港交所發(fā)布有關(guān)香港證券及衍生產(chǎn)品市場(chǎng)于惡劣天氣下維持交易建議的咨詢文件，提議取消現(xiàn)行的惡劣天氣安排，證券市場(chǎng)及衍生產(chǎn)品市場(chǎng)在惡劣天氣下可繼續(xù)提供交易、結(jié)算及交收服務(wù)。咨詢期為期八周，于2024年1月26日結(jié)束。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

東莞證券：企穩(wěn)修復(fù)，迎接跨年行情
　
1、2023年11月指數(shù)震蕩反復(fù)，表現(xiàn)分化

11月初指數(shù)震蕩小幅走高，但漲勢(shì)未能延續(xù)至月末，指數(shù)隨后震蕩下行，最終指數(shù)表現(xiàn)分化，北證50指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，漲超25%。截止11月30日，上證指數(shù)月K線上漲0.36%，深證成指月K線下跌1.39%，創(chuàng)業(yè)板指月K線下跌2.32%，北證50月K線強(qiáng)勢(shì)上漲27.54%，科創(chuàng)50月K線下跌1.00%。個(gè)股板塊漲跌互現(xiàn)，煤炭、傳媒、社會(huì)服務(wù)、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物等板塊漲幅靠前；美容護(hù)理、有色金屬、非銀金融、電力設(shè)備和建筑材料等板塊跌幅靠前。

2、12月份企穩(wěn)修復(fù)，迎接跨年行情

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，10月經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)，11月PMI指數(shù)繼續(xù)回落，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，增發(fā)萬(wàn)億國(guó)債、一線城市地產(chǎn)政策調(diào)整優(yōu)化、三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告定調(diào)支持穩(wěn)增長(zhǎng)等動(dòng)向指向2024年政策總基調(diào)將偏擴(kuò)張，2024年GDP目標(biāo)可能仍定為5%左右的偏高水平，宏觀政策有靠前發(fā)力的必要為明年做好布局，后續(xù)對(duì)增量政策的想象空間可適當(dāng)打開。

資金面方面，11月資金面偏緊的格局未得到明顯的改善，降準(zhǔn)空間或已打開。11月減持力度趨穩(wěn)，股權(quán)融資繼續(xù)降溫，兩融資金表現(xiàn)較為活躍，活躍資本市場(chǎng)政策效能持續(xù)釋放。從技術(shù)面來(lái)看，11月指數(shù)高開低走，漲跌不一，北證50指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，月K線漲超25%。對(duì)于當(dāng)前指數(shù)的估值，無(wú)論是橫向還是縱向?qū)Ρ龋覀冋J(rèn)為其具有較高的安全邊際和投資性價(jià)比。匯率企穩(wěn)，市場(chǎng)內(nèi)生修復(fù)動(dòng)能不斷積攢，12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議以及政治局會(huì)議帶來(lái)的潛在增量信息將抬升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升，指數(shù)有望企穩(wěn)修復(fù)，迎接跨年行情。

3、操作上建議適度積極

板塊上建議關(guān)注醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、汽車、TMT、銀行、食品飲料等板塊。行業(yè)配置：超配醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、汽車和TMT等。綜合市場(chǎng)以及基本面等因素，我們認(rèn)為，在行業(yè)配置上，12月建議超配：醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、汽車和TMT。

（四）行業(yè)掘金

1、11月29日國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人調(diào)研上海，參觀了張江科學(xué)城的上海科技創(chuàng)新成果展，凸顯出科技創(chuàng)新對(duì)于高質(zhì)量發(fā)展的引領(lǐng)，以及在國(guó)家發(fā)展全局中的核心位置，聽取對(duì)于人形機(jī)器人相關(guān)進(jìn)展的匯報(bào)，體現(xiàn)高層對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)的重視。當(dāng)前人形機(jī)器人仍處于主題成長(zhǎng)階段，從空間看，人形機(jī)器人天花板高于車。按照人形機(jī)器人馬斯克1人配2臺(tái)（存量市場(chǎng)），預(yù)計(jì)人形機(jī)器人的年度銷量天花板有望達(dá)2億臺(tái)。從估值看，人形機(jī)器人空間大于車，100萬(wàn)臺(tái)時(shí)滲透率其實(shí)很低。當(dāng)前人形銷量0，但人形和新能源車的區(qū)別在于其創(chuàng)新性和迭代性、甚至是增長(zhǎng)潛力更大，人形機(jī)器人最大賺錢效應(yīng)或是在0-1。重點(diǎn)關(guān)注價(jià)值量大必須國(guó)產(chǎn)化的領(lǐng)域，概念股包括漢宇集團(tuán)，江蘇雷利，機(jī)器人等。

2、據(jù)報(bào)道，2023年12月15日-16日，openEuler歐拉社區(qū)將在北京國(guó)家會(huì)議中心舉辦操作系統(tǒng)大會(huì)openEulerSummit2023，大會(huì)旨在匯聚全球產(chǎn)業(yè)界創(chuàng)新力量，構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)軟件根基，推動(dòng)基礎(chǔ)軟件技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新，共建全球開源新生態(tài)。近幾年來(lái)，華為著力打造鴻蒙、歐拉兩個(gè)開源操作系統(tǒng)，其中鴻蒙定位于智能終端、物聯(lián)網(wǎng)終端和工業(yè)終端領(lǐng)域的操作系統(tǒng)，歐拉定位于面向服務(wù)器、邊緣計(jì)算、云、嵌入式設(shè)備等領(lǐng)域的操作系統(tǒng)。在此背景下，歐拉操作系統(tǒng)將繼續(xù)秉承開源協(xié)作模式，旨在最大程度激發(fā)并進(jìn)而推動(dòng)應(yīng)用軟件的原生開發(fā)。歐拉已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)最具活力的基礎(chǔ)軟件生態(tài)體系，歐拉開源以來(lái)，近300多家企業(yè)加入，產(chǎn)業(yè)界的積極響應(yīng)。概念股包括創(chuàng)意信息，潤(rùn)和軟件等。

3、近日，國(guó)家數(shù)據(jù)局在上海舉行的2023全球數(shù)商大會(huì)開幕式上表示，將圍繞發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)作用，與相關(guān)部門一道研究實(shí)施“數(shù)據(jù)要素×”行動(dòng)，從供需兩端發(fā)力，在智能制造、商貿(mào)流通、交通物流、金融服務(wù)、醫(yī)療健康等若干重點(diǎn)領(lǐng)域，加強(qiáng)場(chǎng)景需求牽引、打通流通障礙、提升供給質(zhì)量，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素與其他要素相結(jié)合，催生新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式、新應(yīng)用、新治理。促進(jìn)數(shù)據(jù)要素交易流通、完善數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置，更好發(fā)揮數(shù)據(jù)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化基礎(chǔ)作用，對(duì)深化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。數(shù)據(jù)要素將為下一個(gè)30年黃金發(fā)展期打開一扇戰(zhàn)略性的大門，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)化催生的相關(guān)市場(chǎng)潛在規(guī)模有可能達(dá)到10萬(wàn)億元級(jí)。概念股包括易華錄，中科金財(cái)，安妮股份等。