每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

《每日經濟新聞》獲悉，12月1日黑龍江證監局發布了對黑龍江省容維證券數據程序化有限公司（以下簡稱容維公司）采取責令改正監管措施的決定。

該決定顯示，容維公司部分員工營銷宣傳存在承諾收益、虛假宣傳行為，個別客戶回訪錄音缺失，部分公司內控制度執行不到位等問題，違反了相關法律法規，黑龍江證監局決定對其采取責令改正的行政監督管理措施。

值得注意的是，就在今年初，容維公司就因存在員工無證券從業資格向客戶提供營銷、客服，無證券投資顧問執業資格卻在抖音直播薦股等問題，被監管采取了警示函監管措施。再把時間向前推，可以發現該公司曾經多次被監管處罰或警示，2019年底更是在一個月內四遭監管措施。

無獨有偶，就在今天四川證監局也發布了關于對四川大決策證券投資顧問有限公司（以下簡稱大決策投顧）采取責令改正行政監管措施的決定。該公司也因存在誤導性營銷宣傳等情形被罰。

容維公司因虛假宣傳等被責令改正，此前多次被處罰

公開資料顯示，容維公司注冊成立于1997年，總部位于哈爾濱市，是中國第一批通過證監會批準的證券投資咨詢機構，目前在北京、上海、廣州、深圳等多地均設有分公司。

來自黑龍江證監局的監管措施顯示，自2023年5月起，該局先后對容維公司總部、深圳分公司、上海分公司進行了現場檢查，發現其存在以下問題：一是部分員工營銷宣傳存在承諾收益，虛假宣傳行為；二是個別客戶回訪錄音缺失；三是部分公司內控制度執行不到位。

此外，容維公司還存在部分內控制度規定與實際情況不符，部分分公司提供材料填報有誤等問題，違反了相關法律法規，被監管采取責令改正的行政監督管理措施。

每經記者注意到，今年2月，黑龍江證監局也對容維公司采取了警示函監管措施，彼時的原因一是該公司員工陶某無證券從業資格，2022年5月，陶某向客戶提供營銷、客服行為；二是另一名員工馬某某無證券投資顧問執業資格，2022年10月以來，馬某某通過抖音直播形式向公眾提供關于證券市場的分析、預測或建議行為。監管認為，上述問題反映出容維公司的人員管理、合規管理、內部控制需要進一步加強，并依據法律法規對該公司采取警示函監管措施。

如果再把時間向前推，可以發現容維公司近年來已經多次受到監管處罰，并且是被證監會和多地證監局輪流處罰。

例如，2022年9月，上海證監局公布了對容維上海公司的行政處罰決定書，顯示在2020年8月至10月期間，容維上海員工在營銷過程中，向投資者發送上述夸張宣傳等相關內容的微信。相關營銷行為使用工作手機、工作微信，模式高度統一，組織特征明顯，相關信息內容具有明顯誤導性，容維上海在證券交易活動中作出信息誤導。監管因此對容維上海違反證券法律法規行為進行了立案調查、審理。

2019年底，該公司更是在12月這一個月中，先后被安徽證監局、黑龍江證監局、陜西證監局、天津證監局責令改正或采取其他行政監管措施，這在行業中也是罕見的。

到了今年，容維公司也已經兩次被黑龍江證監局采取行政監督管理措施，不知道這是否會帶來改變？

因誤導性營銷宣傳、合規風控機制不健全等，大決策投顧也被責令改正

同樣在今日，四川證監局也公布了一則關于對四川大決策證券投資顧問有限公司采取責令改正行政監管措施的決定。

啟信寶數據顯示，大決策投顧成立于1998年，注冊資本1000萬元，也是一家老牌投顧機構，在廣州、上海、合肥、濟南等多地都設有分公司。

該決定顯示，大決策投顧存在以下問題：一是存在誤導性營銷宣傳的情形；二是合規管理、風險控制機制不健全；三是個別高管不符合任職條件。

有意思的是，四川證監局過去也多次對大決策投顧采取行政監管措施。就在今年5月，該公司還曾因存在未在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問人員向客戶提供投資顧問服務的情形、個別員工存在誤導性宣傳情形、公司合規管理、風險控制機制不健全等，被四川證監局責令改正。

如果加上今天公布的最新決定，這已經是大決策投顧六年來第五次收到監管罰單，其中從業人員資格問題和誤導性宣傳是其多次踩碰的“雷區”。由此可見，這樣屢罰屢犯、罰完再犯的情況并不是個例。

但與此同時，相關制度也在不斷完善中。

早在2019年10月，證監會就下發了《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，買方投顧業務正式啟動；2020年5月，證監會發布《證券基金投資咨詢業務管理辦法（征求意見稿）》，為基金投顧業務開展提供了上位法依據；2021年11月，中基協發布《公開募集證券投資基金投資顧問服務協議內容與格式指引（征求意見稿）》和《公開募集證券投資基金投資顧問服務風險揭示書內容與格式指引（征求意見稿）》，2021年11月多地證監局下發《關于規范基金投資建議活動的通知》，這些都表明監管通過一系列文件對基金投顧業務進行規范。

今年6月，證監會發布《公開募集證券投資基金投資顧問業務管理規定（征求意見稿）》。中信證券研報指出，新規通過擴大可投資資產范圍、明確投顧業務流程、保護持有人利益和提高收費彈性等四個方面的舉措，解決了投顧業務“能做什么”“怎么做”“客戶根基”“豐富生態”等核心問題；另外從責權利角度清晰地劃分出業務界限，使投顧業務具備了閉環的基礎。“這是先期一系列監管文件的系統梳理和細化，并針對基金投顧試點實踐中面臨的問題以及可能的新發展進行了優化和補足。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1272534307