每經記者 黃小聰    每經編輯 葉峰    

近日，中國國新控股有限責任公司公告稱，旗下國新投資有限公司增持中證國新央企科技類指數基金，并將在未來繼續增持。

這也讓投資者對央企主題相關的指數產品多了一份關注，記者注意到，目前“名稱”中帶有央企的ETF接近20只，其中跟蹤的指數包括了中證國新央企科技引領指數、中證國新央企股東回報指數、中證央企結構調整指數、中證央企創新驅動指數等。

那么，這些指數又都有什么區別？本期先來了解一下中證國新央企科技引領指數、中證國新央企股東回報指數、中證國新央企現代能源指數這三個指數。

9只ETF跟蹤三大指數

Wind數據顯示，目前跟蹤中證國新央企科技引領指數、中證國新央企股東回報指數、中證國新央企現代能源指數這三個指數的ETF產品共有9只。

截至12月5日，單位：億份，億元

具體到單只產品上，目前整體規模都不是很大，規模超過8億元的共有4只，且差距還不是很明顯。

三大指數涵蓋范圍，平均市值差別大

資料顯示，中證國新央企科技引領指數是由國新投資有限公司定制，主要選取國務院國資委下屬業務涉及航空航天與國防、計算機、電子、半導體、通信設備及技術服務等行業的50只上市公司證券作為指數樣本。平均流通市值約在200億元。

中證國新央企股東回報指數也是由國新投資有限公司定制，主要選取國務院國資委下屬現金分紅或回購總額占總市值比率較高的50只上市公司證券作為指數樣本。平均流通市值要大于中證國新央企科技引領指數，但中位數基本接近。

中證國新央企現代能源指數同樣是由國新投資有限公司定制，主要選取國務院國資委下屬業務涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現代能源產業的50只上市公司證券作為指數樣本。平均流通市值要低于中證國新央企股東回報指數，但高于中證國新央企科技引領指數。

重倉股、集中度明顯不同

再從這三大指數的前十大權重股來看，差異化也很大，中證國新央企科技引領指數的前十大權重股更多的是分布在電子、航空航天、計算機、半導體行業，累計權重為52.79%。

（中證國新央企科技引領指數）

中證國新央企股東回報指數的前十大權重股更多的是分布在能源、鋼鐵、有色、公用事業等行業，累計權重僅有37.05%。

（中證國新央企股東回報指數）

中證國新央企現代能源指數的前十大權重股更多的是分布在能源、有色、公用事業，累計權重僅有52.12%。

（中證國新央企現代能源指數）

可以看出，雖然成分股都是50只，但是中證國新央企科技引領指數和中證國新央企現代能源指數的前十大權重集中度更高，中證國新央企股東回報指數的權重股分布更為平均，集中度較低。

中證國新央企科技引領指數波動較大

最后，再從這三大指數過往表現來看，如果從近一年的時間維度，可以發現中證國新央企科技引領指數的調整幅度更大，中證國新央企股東回報指數的表現較好。

如果是近三年的時間維度，中證國新央企現代能源指數的表現更好，中證國新央企股東回報指數的表現次之。

不過進一步延長到近五年，反而是中證國新央企科技引領指數的回報更高，另外兩個指數表現接近。

而從波動來看，中證國新央企科技引領指數的年化波動率明顯高于另外兩個指數。

總的來說，中證國新央企科技引領指數整體的波動和彈性比較大，中證國新央企股東回報指數相對比較穩健，投資者如果要進行選擇的話，可根據自己的風險承受力進行匹配。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111361568739