NO.1朱健回歸！國泰君安新任“掌門人”呼之欲出 在原董事長賀青調(diào)任上海市國資委主任近一周后，國泰君安新任董事長也呼之欲出。國泰君安12月6日晚間公告，同意提名朱健為第六屆董事會(huì)董事候選人并提交至公司2023年第三次臨時(shí)股東大會(huì)選舉；同意朱健正式任職公司董事后擔(dān)任公司第六屆董事會(huì)董事長；同意朱健正式任職公司董事后擔(dān)任第六屆董事會(huì)戰(zhàn)略及ESG委員會(huì)主任委員。 從簡(jiǎn)歷來看，朱健曾任中國證監(jiān)會(huì)上海證管辦信息調(diào)研處副處長，中國證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局信息調(diào)研處副處長、處長，中國證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局辦公室主任、機(jī)構(gòu)二處處長，中國證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局局長助理、副局長，國泰君安副總裁。據(jù)了解，在朱健擔(dān)任國泰君安副總裁期間曾分管投行業(yè)務(wù)，此后朱健于2020年10月至2023年12月任上海銀行副董事長、行長。 點(diǎn)評(píng)：國泰君安新任董事長的人選引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，朱健的回歸顯示了公司對(duì)其管理能力和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)可。朱健曾在上海證監(jiān)局和上海銀行有相關(guān)管理經(jīng)歷，或有利于公司與監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)的溝通和合作。朱健在證券行業(yè)有豐富的經(jīng)驗(yàn)，他回歸國泰君安證券，業(yè)內(nèi)頗為看好，認(rèn)為其“專業(yè)，主抓業(yè)務(wù)經(jīng)營，有望提升公司專業(yè)水平”。 NO.2推動(dòng)長錢加碼A股！社保基金對(duì)股票投資可達(dá)40%，明確可投ETF 中長期資金入市又迎來確定性規(guī)章。12月6日，財(cái)政部聯(lián)合人力資源社會(huì)保障部對(duì)《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》進(jìn)行了修訂，起草了《全國社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》，并向社會(huì)公開征求意見。該征求意見稿中對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)投資部分的優(yōu)化與調(diào)整，更是包含了“加碼A股”的期許。具體來看，一是根據(jù)征求意見稿，社保基金投資股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達(dá)40%和30%。對(duì)比此前，社保基金投資“證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%”的規(guī)定，新規(guī)進(jìn)一步提高了全國社保基金投資靈活度，有利于持續(xù)支持資本市場(chǎng)發(fā)展。另一個(gè)重要的變化在于投資范圍，此次明確了社保基金會(huì)直接投資范圍限于銀行存款、同業(yè)存單，符合條件的直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）、優(yōu)先股。值得特別關(guān)注的，還有一項(xiàng)，即“經(jīng)批準(zhǔn)的股票指數(shù)投資、交易型開放式指數(shù)基金”。 點(diǎn)評(píng)：社保基金是我國重要的中長期資金，其對(duì)股票投資的比例和范圍的調(diào)整，將有利于增加A股市場(chǎng)的穩(wěn)定性和活躍度。社保基金對(duì)股票指數(shù)投資和交易型開放式指數(shù)基金的明確，也將推動(dòng)指數(shù)基金的發(fā)展和創(chuàng)新，為投資者提供更多的投資選擇和參考。社保基金的加碼入市，也將對(duì)A股市場(chǎng)的估值和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，值得投資者關(guān)注。 NO.3小盤風(fēng)格基金逆勢(shì)上漲，多只產(chǎn)品開啟限購模式 今年以來，盡管A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，部分小盤風(fēng)格基金仍逆勢(shì)上漲，多只產(chǎn)品的凈值今年以來漲幅均超過10%。為了維持業(yè)績穩(wěn)定及保護(hù)持有人利益，多只績優(yōu)基金頻頻發(fā)布公告開啟限購，更有部分產(chǎn)品連續(xù)多次下調(diào)限購金額。在多家機(jī)構(gòu)看來，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇過程、短期流動(dòng)性維持寬松的環(huán)境下，小市值風(fēng)格占優(yōu)的局面仍將延續(xù)。招商基金表示，2021年春節(jié)假期過后，公募基金在傳統(tǒng)“核心資產(chǎn)”上的擁擠度進(jìn)一步下降，以中證1000指數(shù)為代表的小市值公司迎來了業(yè)績復(fù)蘇和估值提升的“戴維斯雙擊”，小盤股表現(xiàn)持續(xù)占優(yōu)。(上海證券報(bào)) 點(diǎn)評(píng)：小盤風(fēng)格基金的逆勢(shì)上漲，反映了市場(chǎng)對(duì)小市值公司的業(yè)績和成長的認(rèn)可，也顯示了基金經(jīng)理的選股能力和風(fēng)控能力。多只基金開啟限購，也說明了市場(chǎng)對(duì)小盤風(fēng)格基金的追捧和信心，但也給基金管理帶來了一定的壓力。小盤風(fēng)格基金的投資者應(yīng)該注意基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，合理配置資產(chǎn)，不要盲目追高。 NO.4嵌套類私募產(chǎn)品如何索賠？上海金融法院首次明確 上海證監(jiān)局、上海金融法院在國家憲法日聯(lián)合發(fā)布10件涉私募基金典型案例。上海證監(jiān)局發(fā)布了近年來稽查或行政處罰的5件典型行政違法案例，呈現(xiàn)加大監(jiān)管力度的三大特點(diǎn)：一是雙管齊下嚴(yán)格追究私募基金管理人及其責(zé)任人員違法責(zé)任；二是堅(jiān)決糾正募集、投資、管理等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)違規(guī)行為；三是積極發(fā)揮行政手段在規(guī)范市場(chǎng)秩序中的作用，同時(shí)加強(qiáng)司法協(xié)作。與此同時(shí)，上海金融法院發(fā)布了近年來審理的5件典型私募基金案例，三個(gè)特點(diǎn)來看一是清晰界定私募基金參與主體的權(quán)責(zé)；二是充分保護(hù)私募基金投資者合法權(quán)益；三是堅(jiān)決維護(hù)私募基金市場(chǎng)安全穩(wěn)定有序運(yùn)行。值得關(guān)注的是，上海金融法院對(duì)于存在嵌套關(guān)系的私募基金產(chǎn)品的處理方式給明確安排。在投資者對(duì)管理人索賠無法實(shí)現(xiàn)救濟(jì)的情形下，支持投資者直接起訴次級(jí)投資項(xiàng)目的管理人。 點(diǎn)評(píng)：上海證監(jiān)局和上海金融法院聯(lián)合發(fā)布10件涉私募基金典型案例，顯示了監(jiān)管在規(guī)范私募基金市場(chǎng)、打擊違法違規(guī)行為、維護(hù)投資者權(quán)益方面的決心和能力。對(duì)于私募基金管理人來說，這是一個(gè)警示的信號(hào)，要求他們嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、規(guī)范運(yùn)作，否則將面臨嚴(yán)厲的行政和司法處罰。此外，上海金融法院對(duì)于存在嵌套關(guān)系的私募基金產(chǎn)品的處理方式給明確安排，或給華軟新動(dòng)力私募產(chǎn)品的嵌套問題事后處理提供相應(yīng)的指引。 NO.5中銀轉(zhuǎn)債將于12月19日摘牌！若不提前操作或?qū)p失超20% 12月6日晚間，中國銀河發(fā)布公告稱，決定行使A股可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)，對(duì)贖回登記日登記在冊(cè)的A股可轉(zhuǎn)債全部贖回。根據(jù)募集說明書中關(guān)于提前贖回的規(guī)定，A股可轉(zhuǎn)債贖回價(jià)格為每張人民幣100.296元。中國銀河可轉(zhuǎn)債簡(jiǎn)稱“中銀轉(zhuǎn)債”，債券代碼113057。根據(jù)公告，12月13日為“中銀轉(zhuǎn)債”最后一個(gè)交易日，12月18日為“中銀轉(zhuǎn)債”最后一個(gè)轉(zhuǎn)股日。因此，截至2023年12月6日收市后，距離12月13日（“中銀轉(zhuǎn)債”最后交易日）僅剩5個(gè)交易日，距離12月18日（“中銀轉(zhuǎn)債”最后轉(zhuǎn)股日）僅剩8個(gè)交易日。目前中銀轉(zhuǎn)債每張價(jià)格為129.351元，投資者若不提前操作，可能面臨較大損失。 點(diǎn)評(píng)：這一消息對(duì)于持有中銀轉(zhuǎn)債的投資者來說，是一個(gè)緊急的提醒，要求他們盡快做出合理的選擇，要么轉(zhuǎn)股，要么賣出，避免損失。中銀轉(zhuǎn)債的提前贖回，也反映了中國銀河的資金狀況和業(yè)績表現(xiàn)較好，有能力償還債務(wù)，對(duì)于其股價(jià)和信用評(píng)級(jí)有一定的正面影響。對(duì)于可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)來說，這一消息也提醒了投資者要注意可轉(zhuǎn)債的贖回條款和風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整投資策略，把握機(jī)會(huì)。