每經(jīng)記者 王佳飛    每經(jīng)編輯 魏官紅    

12月6日，許繼電氣（SZ000400，股價19.98元，市值203.6億元）發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金收購許繼集團有限公司（以下簡稱許繼集團）持有的哈爾濱電工儀表研究所有限公司（以下簡稱哈表所）100%股權(quán)，交易價格為4.4億元。

本次評估以資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論，哈表所100%股權(quán)評估值為4.4億元，與哈表所母公司所有者權(quán)益1.16億元比較，增值率為278.49%；與哈表所合并口徑所有者權(quán)益1.77億元比較，增值率為148.93%。

12月7日上午，許繼電氣董事會秘書電話接線人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“（估值）正常。”

公司回應(yīng)：（估值）正常

許繼電氣表示，此次收購是為進一步提升公司在智能用電領(lǐng)域行業(yè)影響、國內(nèi)國際標(biāo)準(zhǔn)制定、市場開拓等核心競爭力，充分發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，增進大客戶黏性，支撐公司國內(nèi)及海外市場拓展，提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平。

許繼電氣公告稱，本次交易以第三方評估機構(gòu)出具的評估報告作為定價依據(jù)，本次評估以資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論，哈表所100%股權(quán)評估值為4.4億元，與哈表所母公司所有者權(quán)益1.16億元比較，增值率為278.49%；與哈表所合并口徑所有者權(quán)益1.77億元比較，增值率為148.93%。

對于估值增值率，12月7日，許繼電氣董事會秘書電話接線人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“（估值）正常。資產(chǎn)法估值，也就是說，這家公司全部的資產(chǎn)目前值多少錢。”接線人員表示，哈表所還有兩家子公司及1家事業(yè)單位。母公司所有者權(quán)益口徑指的是哈表所本體，而合并口徑就是指哈表所及其旗下企業(yè)的合并權(quán)益。

接線人員表示，公告中顯示哈表所目前有一筆主要是政府補貼收入形成的遞延收益，賬面價值為1.64億元，哈表所有接近2億元現(xiàn)金，加上土地房產(chǎn)增值等，“（估值）就顯得相對比較大”。

哈表所為許繼集團下屬全資子公司，根據(jù)哈表所合并報表前一年及評估基準(zhǔn)日的主要財務(wù)數(shù)據(jù)，2023年1-8月期間，哈表所實現(xiàn)營業(yè)收入2.67億元，利潤總額3886.91萬元，凈利潤2933.52萬元。

許繼集團對本次交易作出業(yè)績承諾，業(yè)績承諾期為2024年度、2025年度、2026年度，許繼集團承諾哈表所各年度實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤不低于1944萬元、1975萬元、1990萬元。若在業(yè)績承諾期間每一會計年度標(biāo)的公司累積實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤不足累積承諾的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤數(shù)的，許繼集團將在業(yè)績承諾期間內(nèi)逐年對許繼電氣進行補償。

本次交易已經(jīng)許繼電氣獨立董事專門會議、公司九屆十次董事會審議通過，尚需獲得公司股東大會的批準(zhǔn)。

本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易

根據(jù)許繼電氣2023年三季報，截至三季度末，公司第一大股東為中國電氣裝備集團有限公司，持股比例為37.91%。因許繼電氣與許繼集團同受中國電氣裝備集團有限公司控制，交易標(biāo)的公司哈表所為許繼集團全資子公司，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

公告顯示，截至2023年11月30日，許繼電氣與許繼集團及其所屬企業(yè)2023年累計已發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易總金額為25.68億元，未超出公司2022年第二次臨時股東大會審議通過的預(yù)計金額。公司與同一控制下關(guān)聯(lián)人發(fā)生的除日常關(guān)聯(lián)交易及本次交易以外的關(guān)聯(lián)交易連續(xù)12個月累計金額為2.31億元。

另據(jù)許繼電氣關(guān)于調(diào)整2023年度日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計的公告，公司調(diào)整后預(yù)計2023年度與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易金額為48.43億元。

根據(jù)許繼電氣官網(wǎng)，公司從事特高壓、智能電網(wǎng)、新能源、電動汽車充換電、軌道交通及工業(yè)智能化五大業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要分為智能變配電系統(tǒng)、直流輸電系統(tǒng)、智能中壓供用電設(shè)備、智能電表、電動汽車智能充換電系統(tǒng)、EMS加工服務(wù)等六類。

根據(jù)2023年三季報，許繼電氣前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入106.64億元，同比增長16.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.72億元，同比增長19.11%；基本每股收益0.7657元/股，同比增長19.12%。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝