每經記者 張祎    每經編輯 陳星    

12月6日，在每日經濟新聞舉辦的第十四屆中國金融發展論壇分論壇上，光大理財副總經理李永鋒指出，順應居民投資風險偏好最新的變化，與分子端的收益率相比，投資者對于分母端的凈值波動率和凈值最大回撤愈發關注。堅持“以客戶為中心”的理念，將“絕對收益策略”作為理財產品主體定位成為最優解。

強調“絕對收益策略”

“銀行理財產品當前總體上處于‘低波化’。”李永鋒指出，今年以來，銀行理財行業處于平穩轉型“消化期”，理財產品市場需求進一步向低波動產品傾斜，低波動性資產占比持續提升。

“順應居民當前投資風險偏好，以絕對收益策略為主的理財產品定位成為當前最優解。”李永鋒認為，與其他資管機構和資管產品相比，要發揮出銀行理財最大的競爭優勢，將“絕對收益目標”作為主體定位。簡而言之，主流的理財產品收益率可能不會像一些高風險產品那么高，但應該給老百姓提供“穩穩的幸福”：不過分追求“賠率”，更追求努力達到業績比較基準的高概率即“高勝率”。

“表面看，銀行理財的收益率似乎可能沒有太多‘驚喜’，但行業迅速吸取了2022年的市場教訓，加快產品轉型，最大程度上不給客戶制造‘驚嚇’。”李永鋒表示，從許多客戶對銀行理財產品的訴求看，收益率只需要比存款利率稍微有點競爭力，老百姓就滿意了，但波動率不能太大，否則老百姓就會“用腳投票”。

李永鋒表示，立足于行業未來的高質量發展，面對部分理財投資者期望“既要低波動、低回撤帶來的安全感，又要市場走牛時帶來的賺錢效應”，構建附帶“下跌保護”的含權組合策略。結合當下與長遠，理財行業要努力構建“下有保底、上有彈性”的反脆弱組合。

“多資產、多策略”是優勢

“理財是我們走中國特色財富管理發展之路的積極探索。”李永鋒表示，銀行理財非常具有中國特色，也非常具有優勢。美國的混合型基金發展較為一般，需要通過FOF（基金中的基金）或者投資顧問解決多資產、多策略的問題。我國的理財行業可直接在理財產品層面實現多資產、多策略配置，能夠為居民的財富管理提供直接、現成的解決方案。

他指出，“多資產、多策略”是銀行理財最大的優勢，發展潛力非常大。

“與工具類產品有所差別，銀行理財子公司能夠為廣大理財投資人提供完整的、現成的解決方案，理財產品是能夠直接‘上桌’的‘現成大餐’。”李永鋒形象地比喻。他還認為，未來，國內優秀銀行理財子公司具備培育成為“一流投資機構”的“基因”，只要銀行理財行業始終堅持為投資者創造價值的理念，秉持正確的價值觀，從客戶需求出發做好每個產品和每項服務，以長期主義的視角開展業務，就一定能夠行穩致遠，爭創一流。（內容代表個人觀點，與所任職單位無關）