每日經濟新聞 2023-12-11 09:06:20
中信證券認為，此次調整明確基金管理人管理的被動股票型基金的股票交易傭金費率原則上不得超過市場平均股票交易傭金費率，且不得通過交易傭金支付研究服務等其他費用；其他類型基金通過交易傭金支付研究服務費用的，股票交易傭金費率原則上不得超過市場平均股票交易傭金費率的兩倍。目前A股市場毛傭金率為萬分之2.64（凈傭金率按2023年1-6月數據測算，經手費與證管費按8月調降后最新水平計算）。在僅考慮傭金率調整的情況下，預計A股市場席位租賃傭金規模可能從2022年的188.7億元下降至126.4億元，降幅為33%；其中，被動股票型傭金（剔除聯接基金）規模將從2022年的9.0億元下降至4.2億元、其他股票及偏股型基金（普通股票、指數增強、靈活配置、偏股混合、平衡混合和多空股票）的傭金規模將從2022年的160.5億下降至106.4億。2023年上半年，席位租賃傭金占行業總收入比重為4.3%，預計此次降費影響證券行業收入1.4%。
點評：此次公募基金傭金率的調整是為了規范基金管理人的交易行為，保護投資者的合法權益，促進基金行業的健康發展。對于證券、基金行業而言，這意味著經紀業務和基金傭金收入將受到一定的壓縮，但也有利于券商和基金提升服務質量，加強研究能力，提高客戶黏性。從長期來看，這是一個利好的政策，有助于提升證券基金行業的競爭力和可持續性。
12月8日晚間，浙商證券公告稱，公司簽訂了《國都證券股份有限公司股份轉讓框架協議》，浙商證券擬受讓重慶國際信托股份有限公司、天津重信科技發展有限公司、重慶嘉鴻盛鑫商貿有限公司、深圳市遠為投資有限公司、深圳中峻投資有限公司分別持有的國都證券5.2820%、4.7170%、3.7736%、3.3089%、2.0639%股份，合計將受讓國都證券19.1454%的股份。同時，上市公司同方股份公告稱，將掛牌轉讓持有的國都證券5.9517%的股權。機構人士稱，不排除浙商證券將這部分股權同樣收入囊中。（21世紀經濟報道）
點評：浙商證券此舉是為了擴大自身規模，提升市場影響力，增強綜合實力。國都證券作為一家區域性券商，擁有較為穩定的客戶基礎和經營業績，與浙商證券的戰略合作有利于雙方的資源整合和業務協同。對于投資者而言，券商間的股權并購是值得關注的重要行業事件，也是相關券商發展前景和市場競爭力的重要影響因素。
以紅利發放日為基準，11月以來共有535只基金實施分紅（A/C類分別計算），累計分紅278.81億元，67只基金分紅總額超億元。債券型基金是分紅主力，分紅超億元的基金中，有53只為債券型。業內人士表示，債券型基金分紅較為穩定，這是必然的，尤其是以人民幣計價的債券，雖然利率有所下降，影響了收益率，但低利率的確也使得債券兌付有了保障。而較為穩定的分紅行為具有積極意義，一方面可以令基金持有人持續獲得回報，增強長期持有信心；另一方面規模較大的基金在震蕩市可以通過大手筆分紅，降低管理規模和基金持倉風險。雖然債券型基金為分紅“主力軍”，但仍有不少權益類產品脫穎而出。8只主動權益類基金11月以來分紅金額超億元。
點評：基金分紅可以反映基金的盈利能力和投資水平，也可以體現基金管理人的投資理念和風格。從11月以來的基金分紅情況來看，債券型基金依然是分紅的主力，但權益類基金也有不俗的表現，反映了績優基金分紅意愿的增強。對于投資者來說，基金分紅可以帶來穩定的現金流入，也可以選擇再投資來增加基金份額，從而實現財富的增值。
12月8日，浙江證監局、海南證監局、湖北證監局共計披露了14份私募罰單，涉及10家私募及旗下4名高管。經查，其中私募證券投資基金、私募股權、創投基金以及其他私募投資基金分別有4家、4家及2家。浙江證監局面向5家私募及高管先后披露了9份罰單，知名VC浙商創投及實控人陳越孟，也赫然在列；同時被罰的另一家私募股權基金的合規風控負責人曾在浙商創投擔任行業研究員3年有余。此外，巨鯨財富、巨鯨資產、巨鯨道勝及實控人倪心剛再度被該局出具警示函。且被地方監管處罰外，中基協今年4月也處罰了這3家“巨鯨”系私募及倪心剛，將倪心剛“拉黑”一年。經梳理，海南證監局、湖北證監局分別披露了3份、2份私募罰單，均面向私募基金公司，不涉及個人。
點評：這一批罰單反映了監管對私募行業的嚴格要求和強監管態勢，對于違規的私募機構和高管，監管不會手軟，將依法予以懲處。私募行業應該認真遵守相關法律法規，加強內部管理，規范運作，保護投資者利益，提升行業信譽。
12月10日，西南證券發布公告表示，公司副總經理李勇因工作調整原因于12月8日離任，即日起，葉平新任公司副總經理。公開簡歷顯示，葉平曾任重慶國際信托投資公司深圳證券營業部財務經理、副總經理、證券總部會計（享受副經理待遇），西南證券計劃財務部財務經理、總經理助理、副總經理，財務資金部副總經理，財務會計部副總經理（主持工作）。
點評：西南證券的高管變動是公司內部的正常調整，葉平作為財務專業人士，有著豐富的證券行業經驗，相信能夠為公司的發展帶來新的活力。西南證券作為一家立足重慶，面向全國的綜合性證券公司，在證券經紀、證券承銷保薦及財務顧問、證券自營、資產管理等業務方面都有著較強的競爭力，未來有望在資本市場中發揮更大的作用。
封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝
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