每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 董興生    

據(jù)央視新聞，近日，多艘商船在紅海水域遭也門胡塞武裝襲擊，巴以沖突風(fēng)險(xiǎn)外溢波及航運(yùn)“大動(dòng)脈”。截至目前，馬士基、赫伯羅特、地中海航運(yùn)、達(dá)飛四大歐洲航運(yùn)巨頭已先后宣布：暫停“曼德海峽-紅海-蘇伊士運(yùn)河”段航線服務(wù)。

12月18日，受紅海緊張局勢影響，A股航運(yùn)概念股午后漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大。截至當(dāng)日收盤，國航遠(yuǎn)洋（BJ833171）觸及30cm漲停，錦江航運(yùn)（SH601083）、中遠(yuǎn)海能（600026.SH，股價(jià)12.72元，市值606.84億元）、海通發(fā)展（SH603162）、寧波遠(yuǎn)洋（SH601022）漲停，鳳凰航運(yùn)（SZ000520）、寧波海運(yùn)（600798.SH，股價(jià)4.07元，市值49.11億元）、中遠(yuǎn)海控（SH601919）等跟漲超5%。消息面上，據(jù)澎湃新聞從貨代方面獲悉，中遠(yuǎn)海運(yùn)、東方海外、長榮海運(yùn)、ONE已口頭通知暫停紅海航線貨物的接載。

馬士基方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回應(yīng)稱：“我們對(duì)紅海南部和亞丁灣安全局勢高度升級(jí)深感關(guān)切。最近該地區(qū)多起商船遭受襲擊的情況令人震驚及憂慮，這對(duì)海員的安全構(gòu)成重大威脅。馬士基決定該地區(qū)所有前往曼德海峽的船舶暫停航行，直至另行通知。”

記者進(jìn)一步聯(lián)系中遠(yuǎn)海控（601919.SH，股價(jià)10.63元，市值1708.35億元），公司方面表示，目前沒有相關(guān)消息。中遠(yuǎn)海運(yùn)智能服務(wù)客服在微信小程序中回復(fù)稱，后續(xù)如有相關(guān)安排通知，會(huì)第一時(shí)間以郵件形式通知所有訂艙單位。

商船遇襲，紅海局勢不穩(wěn)

胡塞武裝針對(duì)以色列的海上打擊正在進(jìn)一步擴(kuò)大。繼11月扣押“Galaxy Leader”輪后，12月9日，胡塞武裝對(duì)所有國籍船只發(fā)出“警告”，不要與以色列港口往來。

據(jù)了解，胡塞武裝控制的也門西部海岸，毗鄰曼德海峽，位于紅海南端，被稱為連接歐洲、亞洲和非洲的海上走廊，該水道主要用于集裝箱船以及波斯灣石油、天然氣的出口，經(jīng)紅海北端連接蘇伊士運(yùn)河。

12月14日，馬士基的“Maersk Gibraltar”輪險(xiǎn)些遭受襲擊；12月15日，赫伯羅特的“AI Jasrah”輪及地中海“MSC PALATIUM III”輪被無人機(jī)擊中失火。連續(xù)兩天的海上威脅給國際海運(yùn)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

“Maersk Gibraltar”輪目前泊于波斯灣等待通知，馬士基方面告訴記者，確保員工的安全至關(guān)重要，這也是在當(dāng)前充滿挑戰(zhàn)的情況下公司的首要任務(wù)，公司會(huì)繼續(xù)密切監(jiān)控事態(tài)發(fā)展，盡力獲取有關(guān)該地區(qū)安全局勢的相關(guān)信息，致力于最大限度確保客戶供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，并正在與所有物流團(tuán)隊(duì)密切合作，采取措施盡量減少對(duì)客戶造成的影響。

12月18日，有貨代陸續(xù)接到亞洲船東的最新通知，由于紅海局勢的不穩(wěn)定，地中海/北非航線部分船只計(jì)劃暫停接艙或完貨后外海拋錨。東方海外發(fā)布最新公告稱，停止接收往返以色列的貨物，直至另行通知。

繞行增加運(yùn)距、推升運(yùn)價(jià)

據(jù)中國航務(wù)周刊報(bào)道，蘇伊士運(yùn)河管理局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，11月19日—12月17日，已有55艘船舶繞行好望角，同期有2128艘船舶選擇通過蘇伊士運(yùn)河。

12月18日，海通期貨投資咨詢部航運(yùn)研究員雷悅向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱，繞航最直接的影響在于運(yùn)距拉長，航行時(shí)間增加。假設(shè)以新加坡為起點(diǎn)，集裝箱船繞航好望角的額外運(yùn)距增加3500海里，按照集裝箱船去程18節(jié)的航速計(jì)算，約增加8天的航行天數(shù)。

“繞航對(duì)運(yùn)價(jià)的影響比較復(fù)雜。”雷悅進(jìn)一步表示，對(duì)沖原本的運(yùn)河通行成本后，繞航的燃料成本將增加，但同時(shí)考慮到歐線客戶本身對(duì)航次穩(wěn)定性的高要求，船公司或會(huì)增加運(yùn)力以維持合理的開船頻次。

但雷悅認(rèn)為，當(dāng)前可以提供運(yùn)力增補(bǔ)的主要來自于閑置運(yùn)力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前10000TEU以上的閑置運(yùn)力一共為15艘，其中10艘為四家宣布暫停紅海航行的船公司所有。假設(shè)其遠(yuǎn)東-北歐航線全部繞航，僅10艘難以彌補(bǔ)缺口，尤其考慮到同期遠(yuǎn)東-地中海也會(huì)存在因?yàn)槔@行而產(chǎn)生的大量運(yùn)力缺口。

圖片來源：視覺中國-VCG41N591986620

花旗分析師在一份研究報(bào)告中表示，蘇伊士運(yùn)河的中斷情況如果持續(xù)下去，在新年季節(jié)性低谷到來之前，集裝箱運(yùn)價(jià)可能面臨上行風(fēng)險(xiǎn)。花旗估計(jì)，如果經(jīng)蘇伊士運(yùn)河的貿(mào)易繞道好望角，按年計(jì)算，集裝箱行業(yè)的供應(yīng)量將減少約6%。

因此，對(duì)于運(yùn)價(jià)影響，雷悅總結(jié)道，倘若紅海地區(qū)針對(duì)過往船舶的襲擊事件未能得到妥善解決，船公司繼續(xù)選擇部分或者全部前往北歐/地中海的航次繞航好望角，將會(huì)持續(xù)收縮有效運(yùn)力供給；疊加近期年末出貨潮貨運(yùn)需求擴(kuò)張，在原先已經(jīng)提價(jià)的基礎(chǔ)上，運(yùn)價(jià)可能還存在進(jìn)一步上漲的空間，包括基礎(chǔ)運(yùn)費(fèi)FAK和旺季附加費(fèi)PSS等。

航運(yùn)市場現(xiàn)多個(gè)短期利多因素

那么，即期運(yùn)價(jià)當(dāng)前波動(dòng)表現(xiàn)如何？據(jù)運(yùn)去哪航線專家反饋，OA聯(lián)盟、THE聯(lián)盟在中國國內(nèi)給出的都是“待定”的通知，即本周從國內(nèi)去往紅海的訂單已被鎖定，沒有更明確的通知之前，這些訂單都不能進(jìn)行進(jìn)一步安排。

據(jù)藍(lán)鯨記者從貨代處了解到的信息，受紅海局勢影響，已有船公司公布最新運(yùn)費(fèi)，其中遠(yuǎn)東至以色列相關(guān)航線運(yùn)費(fèi)已推漲至超過6000美元/FEU。

12月18日，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨大幅高開，早盤即全線觸及漲停，主力EC2404收于979.7點(diǎn)。原因在于，一方面，巴以沖突局勢惡化，紅海航線風(fēng)險(xiǎn)加劇；另一方面，近期巴拿馬運(yùn)河干旱限航以及船司抽艙減航，導(dǎo)致運(yùn)價(jià)大幅上行。

中金發(fā)表報(bào)告指出，根據(jù)Clarksons，全球約10%的海運(yùn)交易量通過蘇伊士運(yùn)河運(yùn)輸，若遠(yuǎn)東-北歐航線從途經(jīng)蘇伊士運(yùn)河改為經(jīng)好望角繞行，運(yùn)距約增長30%。此外，巴拿馬運(yùn)河持續(xù)擁堵或?qū)е赂啻敖?jīng)好望角繞行，從而進(jìn)一步增加平均航運(yùn)運(yùn)距。考慮到目前紅海事件尚在早期階段，后續(xù)航線演變?nèi)Q于紅海區(qū)域航行風(fēng)險(xiǎn)水平，仍具有一定不確定性。

雷悅提醒，從2021年Ever Given堵塞蘇伊士運(yùn)河事件以及疫情期間集裝箱運(yùn)價(jià)的超級(jí)周期表現(xiàn)可以看出，集裝箱船具有較大的彈性。短期內(nèi)市場情緒預(yù)計(jì)較為積極，上行空間充分打開；但同時(shí)也需要注意事件擾動(dòng)本身可持續(xù)性不穩(wěn)定，一旦上述紅海停航事件得到妥善解決，其為運(yùn)價(jià)帶來的溢價(jià)都可能會(huì)回吐。

另外，油輪方面，馬士基已經(jīng)宣布其油輪船隊(duì)在必要時(shí)可以避開紅海選擇繞行好望角。散貨船目前尚未有繞航行為。結(jié)合蘇伊士運(yùn)河的通行情況，運(yùn)河貨運(yùn)北向運(yùn)輸以石油液體散貨為主，南向運(yùn)輸以金屬及制品小宗散貨為主。

雷悅從運(yùn)力部署的靈活性角度分析道，紅海地區(qū)安全問題和潛在的繞航對(duì)船型的影響程度為集裝箱船大于油輪大于散貨船。

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