每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

臨近年末，公募基金年終業(yè)績(jī)排名爭(zhēng)奪激烈，主動(dòng)權(quán)益類基金頭部業(yè)績(jī)產(chǎn)品位次更迭頻繁。在過去一周時(shí)間里，已經(jīng)有多只頭部產(chǎn)品業(yè)績(jī)提升超2個(gè)百分點(diǎn)。其中，北交所基金業(yè)績(jī)、位次提升迅猛。

截至12月18日，前十名主動(dòng)權(quán)益類基金（統(tǒng)計(jì)股票型、混合型基金，下同）當(dāng)中，已經(jīng)有兩席被北交所基金占據(jù)，其中有產(chǎn)品近一周凈值漲幅超過5%。

總體來看，現(xiàn)有業(yè)績(jī)居前的基金多數(shù)是配置科技、人工智能等成長(zhǎng)賽道標(biāo)的的基金，很多在今年上半年業(yè)績(jī)突出?？偟膩砜?，今年主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)排名競(jìng)爭(zhēng)激烈，首尾業(yè)績(jī)差距已近100個(gè)百分點(diǎn)。

前三名年內(nèi)收益差在兩個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)

公募業(yè)績(jī)排名，年末激戰(zhàn)正酣，不僅是頭部位次更迭頻繁，而且是后來者動(dòng)力澎湃。2023年已剩最后8個(gè)交易日，年內(nèi)主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)冠軍依然難料。

特別值得注意的是，從頭部業(yè)績(jī)“選手”來看，全年的收益率差距僅在兩個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月18日，主動(dòng)權(quán)益類基金中，前三名的是泰信行業(yè)精選A（45.2809%）、東吳移動(dòng)互聯(lián)A（44.7995%）、東方區(qū)域發(fā)展（43.4721%）。

對(duì)萬達(dá)電影、奧飛娛樂、金山辦公、中際旭創(chuàng)、瀘州老窖等個(gè)股差異化配置的情況，出現(xiàn)在前述基金的三季報(bào)重倉序列。但總的來看，依舊是今年以來的科技成長(zhǎng)股風(fēng)格。從一季度至今，這部分題材階段性活躍，已經(jīng)為很多投資人、投資組合帶來不錯(cuò)的收益。

最近一兩年，尤其今年以來，市場(chǎng)比較缺乏持續(xù)性行情，熱點(diǎn)的快速輪轉(zhuǎn)導(dǎo)致體積龐大的公募基金難以快速跟上。一大批傳統(tǒng)新能源賽道基金“失血”明顯，又有一大批TMT題材基金“回血”迅猛，這其中不乏一些曾經(jīng)業(yè)績(jī)大虧的基金，在今年躋身年內(nèi)業(yè)績(jī)前列。

以東方區(qū)域發(fā)展為例，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，該基金在2021年~2022年凈值增長(zhǎng)率-21.1946%，尤其是在去年全年交出了-42.6327%的慘淡業(yè)績(jī)，而在今年，該基金屢次順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)業(yè)績(jī)上漲明顯。

從其全年的重倉股變動(dòng)來看，今年一季度側(cè)重AI數(shù)字經(jīng)濟(jì)，二季度偏向防守切入白酒消費(fèi)等，三季度繼續(xù)保持白酒重倉的態(tài)勢(shì)。雖然二三季度沒有太大的收益表現(xiàn)，但對(duì)保存一季度收益起到至關(guān)重要的作用，是比較出色的防守式持倉。

無獨(dú)有偶，像金鷹科技創(chuàng)新、金鷹核心資源、東吳移動(dòng)互聯(lián)等在今年的表現(xiàn)均十分強(qiáng)勁。臨近年末，這些基金也是主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)排行中前十的“選手”。

單周漲超5%，北交所基金位次提升迅猛

其實(shí)，今年四季度以來，北交所的交易熱度被市場(chǎng)所聚焦。北證50、重點(diǎn)個(gè)股等均有大幅上漲——前者有超50%的上漲，后者當(dāng)中部分個(gè)股漲幅曾一度超過600%。如此漲速也令資金蜂擁而至，整個(gè)北交所成交金額屢創(chuàng)新高。

在這種背景之下，一眾北交所基金凈值提升迅猛，截至12月18日，已經(jīng)有華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年、泰康北交所精選兩年A躋身主動(dòng)權(quán)益基金年內(nèi)業(yè)績(jī)排名前十。前者更是在最近一周時(shí)間里，凈值漲幅已經(jīng)超過5%，錄得5.4647%。

從其各自重倉配置的情況來看，根據(jù)華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年的三季度報(bào)告，該基金重倉駿創(chuàng)科技、蘇軸股份、康普化學(xué)等。而最近10個(gè)交易日，駿創(chuàng)科技漲幅超26%。泰康北交所精選兩年A則重倉了富恒新材、民士達(dá)、科潤(rùn)智控等股票。其中，富恒新材最近10個(gè)交易日漲幅超過60%。

板塊個(gè)股活躍，重倉基金表現(xiàn)亮眼，相關(guān)北交所基金的位次提升迅猛。特別是在最近一周時(shí)間里，前述優(yōu)勢(shì)明顯的TMT基金凈值出現(xiàn)少許回撤，但北交所基金漲幅居前，除前兩只北交所基金外，景順長(zhǎng)城北交所精選兩年、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年等排名均有提升。

今日（12月19日），北證50指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，截至午盤收盤，盤中跌1.60%；但就10月24日行情啟動(dòng)以來，累計(jì)漲幅已達(dá)到46.03%。個(gè)股當(dāng)中，凱華材料、坤博精工、曙光數(shù)創(chuàng)等漲幅居前，部分個(gè)股漲幅已經(jīng)超過600%。

從市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，資金面分化現(xiàn)象變得更加突出，活躍中小投資者對(duì)小市值股票的投機(jī)情緒蔓延至北交所后，大市值股票的資金面負(fù)反饋問題，伴隨北上資金的流出，仍對(duì)股價(jià)形成短期影響。當(dāng)然，這也進(jìn)一步推升了北交所行情的火熱，配置其中的基金產(chǎn)品因此受益。

新生代出眾，多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理上任不足三年

今年以來，行情雖然多變反復(fù)，投資難度大，特別是在業(yè)績(jī)壓力之下，公募基金的新發(fā)募集壓力較大，疊加降費(fèi)等因素調(diào)整，年內(nèi)不少“老將”開始減負(fù)。與此同時(shí)，新生代基金經(jīng)理嶄露頭角，且從今年的業(yè)績(jī)來看，很多績(jī)優(yōu)產(chǎn)品出自他們之手。

以泰康北交所精選兩年定開為例，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，基金經(jīng)理陸建巍經(jīng)理管理年限2.0164年，任職該基金時(shí)間257天，截至12月18日，該基金年內(nèi)業(yè)績(jī)已錄得36.26%。招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)基金經(jīng)理翟相棟經(jīng)理管理年限2.3616年，任職該基金600天，該基金年內(nèi)業(yè)績(jī)已錄得25.9071%。中郵健康文娛基金經(jīng)理王瑤經(jīng)理管理年限1.8959年，該基金今年以來收益率已達(dá)24.5368%。

上述基金經(jīng)理在管產(chǎn)品的年內(nèi)業(yè)績(jī)，均排在前20名。從一些老將來看，有的業(yè)績(jī)對(duì)比相當(dāng)懸殊。比如，中信建投低碳成長(zhǎng)A年內(nèi)收益率-52.3732%、中航新起航A年內(nèi)收益率-49.7648%，基金經(jīng)理都有超6年的管理年限。盡管這與風(fēng)格、賽道的區(qū)別有關(guān)，但確實(shí)也成就了相當(dāng)一批投資新人。

在今年最后的幾個(gè)交易日中，倚重?cái)?shù)字經(jīng)濟(jì)投資大潮獲利的基金，能否再創(chuàng)輝煌，值得期待。從機(jī)構(gòu)的角度出發(fā)，年底觀察數(shù)字經(jīng)濟(jì)行情仍有機(jī)會(huì)可尋，尤其是在政策支持的背景之下，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來格局明朗，中長(zhǎng)期依然看好。

華安基金分析指出，展望明年，Vision Pro、AI PC等帶領(lǐng)消費(fèi)電子新增長(zhǎng)極爆發(fā)，AI相關(guān)芯片需求強(qiáng)勁，對(duì)CoWoS、HBM等產(chǎn)業(yè)鏈拉動(dòng)較大。中長(zhǎng)期看，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控進(jìn)程加速。建議關(guān)注上游設(shè)備、材料、零部件的國(guó)產(chǎn)替代，AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的高性能芯片和先進(jìn)封裝需求，以及消費(fèi)電子復(fù)蘇帶來的板塊修復(fù)和華為產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。

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