每經AI快訊，2023年12月19日，民生證券發布研報點評移為通信。

事件：2023年12月18日晚，移為通信發布公告，擬出資500萬元投資易誠高科。

易誠高科技術與管理團隊實力雄厚，于汽車智能網聯領域布局深入。易誠高科是一家AIoT行業產品全生命周期研發與驗證服務商，于計算機視覺、人工智能語音和5G/NB-IoT通信技術均有深度理解，核心團隊均來自SONY消費電子研發中國、日本及瑞典團隊技術與管理核心人員，在通信行業擁有超過20年從業經驗，其產品及解決方案覆蓋車載TCU全棧軟件、中間件組件、協議棧、軟件定制開發、自動化在環測試解決方案、全球運營商移動網絡仿真以及專業化F2L實驗室產品等，擁有較多主機廠和Tier1廠商客戶。

雙方強強聯合，以AI技術賦能汽車智能網聯。移為通信是業界領先的無線物聯網設備和解決方案提供商，尤其于車載物聯網智能終端有深入布局。雙方戰略合作深度聚焦汽車網聯關鍵核心技術研發，尤其是車載通信軟硬件一體化產品的開發及高階車路協同應用場景開發，同時共同探索打造新的AI智能終端研發能力。雙方將充分利用AI+通信賦能的融合車路協同與智能駕駛的高速發展紅利期，不斷探索并推動信息通信技術與汽車電子技術相結合，并借助智能駕駛和智慧出行應用場景商業化快速落地的時機，通過包括但不限于成立合資公司等多種合作形式，聯合展開全球前裝及后裝車聯網智能終端、智能模組以及相關通信系統軟硬件配套技術與產品研發及市場推廣，并為車路協同與高階智能駕駛提供技術支撐。我們認為此次移為通信與易誠高科合作有望依托易誠高科的核心團隊與技術能力實現對移為通信現有業務的融合與創新。

人工智能技術持續發展，物聯網市場應用領域不斷延伸。伴隨人工智能技術不斷發展，物聯網設備融入AI技術可以更好的分析數據，從而提高效率和可靠性，將來AI技術與物聯網更緊密的結合，應用場景更加豐富，物聯網將繼續保持快速發展的態勢，市場規模將不斷擴大，5G技術、邊緣計算和人工智能技術將成為物聯網技術的主要發展方向。據The Insight Partners數據，全球物聯網市場規模預計將從2022年的4832.8億美元增長到2028年的22704.2億美元，復合年增長率為29.4%。

投資建議：我們認為伴隨全球數字化時代的到來，公司順應市場需求儲備的6G技術、人工智能方面的應用將會在后續為公司帶來全新增量看點。我們預計公司2023-2025年營業收入有望分別達13.2、17.4、22.5億元，歸母凈利潤分別有望達2.14、2.68、3.44億元，對應PE倍數24X/19X/15X。我們認為公司下游需求旺盛后續營收有望維持較高增速，看好公司短期外部擾動逐步消退下盈利能力得以修復，長期經營有望全面向好。維持“推薦”評級。

風險提示：全球疫后恢復進程低于預期；海外市場受國際關系擾動。

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。

(來源：慧博投研)

(編輯 曾健輝)