讀者朋友們，新年好！ 剛過去的交易周（2023.12.25~2023.12.29），A股前半周調整、后半周連續反彈，滬指收復2900點，大有繼續收復3000點的勢頭。 明天（1月2日）將迎來新年首個交易日，開門紅是否會如期而至呢？ 先說結論：預期反彈持續的仍是主流，但反彈不會是一條直線向上沖，更可能是在震蕩中上行。因此可以抱著樂觀的態度，持續關注情緒面及資金面的臨盤變化。 景順長城基金表示，總體來看，當前經濟和企業盈利均處于周期底部，2024年大概率延續復蘇，復蘇強度將決定普漲或結構性行情。另外，A股寬基指數的絕對和相對估值均位于歷史相對低位，估值修復空間較大。往前看，對市場保持樂觀和耐心，積極關注結構性機會。 當前的A股有多“便宜”？ 數據顯示，截至上周五收盤，上證指數動態市盈率為11.09倍，相比2008年2月16日滬指1664點時的整體估值低了17%。 2008年2月16日的滬指1664點是上一輪熊市的最底部。統計數據顯示，滬深300指數當前的動態估值為10.51倍，比滬指1664點時低18%；上證50指數當前的動態估值為9.2倍，相比滬指1664點時低28%；中證800指數的當前估值為11.36倍，相比滬指1664點時低12%。 A股當前的估值與上一輪牛市泡沫期相比更是低了近一半。統計數據顯示，在2015年6月12日滬指為5178點時，上證指數對應的動態估值為21.32倍，而當前上證指數對應的動態估值僅為11.09倍，這意味著A股相比上一輪高峰時期便宜了近一半。代表藍籌股的滬深300核心指數相比5178點時便宜了46%；代表中小股票的中小綜指的最新估值為20.07倍，而上輪高點對應的估值為85倍，中小股票的估值縮水了近77%。 當然，“便宜”只能說明買入有不錯的性價比，卻不能預言增量資金什么時候會大規模入場。就像2023年最后三個交易日出現連續反彈前，市場基本處于整體縮量，僅部分大資金“越跌越買”的狀態。 但隨著年關跨過，積極因素正逐漸顯現。 源達證券表示，近些年A股市場在每年春季及前后會周期性出現階段行情投資機會，一般被稱為“春季躁動”。究其原因，主要受以下幾個因素影響： 春季處于經濟數據及業績真空期，股票市場受基本面影響減少； 在資金層面，年初市場流動性較寬松，資金回流股市； 在政策層面，市場預期政策利好股市，資金博弈提前布局； 在情緒層面，春節假日過后，市場情緒整體偏積極樂觀，資金主動布局新一年投資方向。 華福證券則表示，一方面，此前各項有利政策效果將陸續釋放，推動經濟平穩回升實現新年良好開局。另一方面，包括匯金公司在內的各項耐心資本開始增持，保險公司、社保基金等長期資金有望加碼入市。 此外近期國債利率持續下行，國有大行再度下調存款利率，為未來降息打開空間。因此，2024年“春季躁動”情非常值得期待。 那么，站在樂觀的預期之上，明天乃至新的一周，哪些大事可能影響盤面？ 先看這幾天已經發酵的—— 工信部：前瞻布局未來產業開辟人工智能、人形機器人、量子等未來產業新賽道 1月1日，工信部黨組在《求是》雜志撰文稱，產業結構優化升級是新型工業化的內在要求。堅持新老并舉，推動制造業加快邁向價值鏈中高端。 改造提升傳統產業，完善推動傳統制造業改造提升的政策措施，廣泛應用數智技術、綠色技術，加快傳統產業轉型升級，加強質量品牌建設，讓傳統產業“老樹發新芽”。 鞏固提升優勢產業，加強新技術新產品創新迭代，完善產業生態，增強高鐵、電力裝備、通信設備等領域全產業鏈優勢，打造更多“中國制造”名片。 培育壯大新興產業，用好國內大市場和豐富應用場景，系統推進技術創新、規模化發展和產業生態建設，推動新一代信息技術、智能網聯汽車、航空航天、生物制造、安全應急裝備等新興產業健康有序發展，加快北斗產業發展和規模應用。前瞻布局未來產業，加強政策引導，開辟人工智能、人形機器人、量子等未來產業新賽道，構筑未來發展新優勢。 推動先進制造業與現代服務業深度融合，加快發展工業設計等生產性服務業，培育服務型制造等新業態新模式。發揮高新區等產業園區作用，實施先進制造業集群發展專項行動，推動制造業在國內有序轉移，推動形成優勢互補、高質量發展的區域經濟布局。 12月份中國制造業采購經理指數為49% 2023年12月31日，國家統計局數據顯示，12月份，制造業采購經理指數（PMI）為49.0%，比上月下降0.4個百分點。非制造業商務活動指數為50.4%，比上月上升0.2個百分點；綜合PMI產出指數為50.3%，比上月微落0.1個百分點，我國經濟總體產出景氣水平保持穩定。 《企業數據資源相關會計處理暫行規定》已正式實施 按照2023年8月財政部印發的《企業數據資源相關會計處理暫行規定》，從2024年1月1日起，數據資源被視為一種資產納入財務報表。 數據要素越來越受到政策方面的關注。前不久，國家發展改革委還就《“數據要素×”三年行動計劃（2024—2026年）（征求意見稿）》公開征求意見。 據證券時報·數據寶統計，A股市場中涉及數據要素概念的股票數量較多。2023年數據要素概念股年內平均上漲18.12%，大幅度跑贏市場，中文在線、中國科傳、財富趨勢股價翻倍，年內分別上漲130.95%、124.42%和100.54%。 2023年A股上市公司回購家數創歷史新高 Choice數據顯示，2023年有1370家上市公司實施回購，回購家數創出歷史新高，累計回購金額超868億元。 數量上相比去年同期的1159家增加了211家，但回購股數有所下降，由去年同期的114.61億股降至今年的88.34億股。 從回購金額來看，有9家公司回購金額超過10億元。其中，榮盛石化回購額位居榜首，金額達25.57億元，格力電器、牧原股份回購額均超20億元。此外，寶鋼股份、海爾智家、鹽湖股份、韋爾股份、海康威視、中聯重科回購金額均超10億元，九安醫療、上海萊士、順豐控股、梅花生物回購額皆超9億元。 券商1月十大金股，中字頭成熱門標的 從16家券商已發布的金股來看，中國移動、中國海油、中國神華、中國銀河、中際旭創分別被兩家券商列入金股名單。 行業方面，6家券商金股中包括煤炭行業個股，分別為中國神華、山西焦煤、陜西煤業、金盤科技、廣匯能源、平煤股份、兗礦能源。8家券商個股包括醫療醫藥個股，分別為金域醫學、神州細胞、澤璟制藥-U、天壇生物、邁瑞醫療、金域醫學、新產業、亞輝龍、賽托生物、東誠藥業、方盛制藥。 光伏、鋰電等新能源方面，分別有寧德時代、固德威、天齊鋰業、陽光電源、新宙邦、國軒高科入選，消費白酒則有貴州茅臺、古井貢酒、瀘州老窖、百潤股份。 再看本周內將發生的—— 央行公開市場將有26640億元逆回購到期 因周一（1月1日）為元旦節假期，當日到期資金全部順延到節后，周二至周五分別到期10060億元、5720億元、6000億元、4860億元。 1月2日，中證A50指數正式發布 該指數選取50只各行業市值最大的證券作為指數樣本，行業分布較為均衡，更全面刻畫各行業代表性龍頭上市公司證券的整體表現。 本周有3只新股發行 具體來看，1月2日發行的是西典新能、雪祺電氣，1月3日發行的是云星宇。其中，西典新能發行價29.02元，將在滬市主板上市；雪祺電氣發行價15.38元，將在深市主板上市；云星宇發行價4.63元，將在北交所上市。 1月4日，美聯儲公布貨幣政策會議紀要 2023年12月14日，美聯儲公布了12月利率決議。聯邦公開市場委員會（FOMC）以一致同意的方式決定維持利率區間在5.25%-5.50%。美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示，利率已經接近峰值，對放寬貨幣政策的討論已經開始。點陣圖顯示，委員會成員預計2024年將至少降息三次。 1月5日，美國非農就業報告將發布 投資者對經濟軟著陸的希望將在得到考驗。此外，美國企業也將在未來幾周內開始公布第四季度業績。 同一天，純電轎車吉利銀河E8上市，支持衛星通信。 衛星通信板塊后續催化事件還有很多，比如： 吉利將于2024年初發射包含“吉利銀河號”和“遠程觀星號”等在內的02組11顆衛星，進一步完善吉利“天地一體化”智能出行生態。 榮耀官方宣布，榮耀將于2024年1月10日至11日召開Magic6系列旗艦新品及MagicOS8.0發布會。Magic6系列手機將搭載鴻燕衛星通信技術，支持通話和短信。 三星GalaxyS24系列將于2024年1月17日登場：回歸雙處理器戰略，搭載衛星通訊技術。 山西證券高宇洋表示，手機直連衛星能在短時間內快速提升衛星通信的市場滲透率，帶動相關硬件供應商及服務提供商業績增長，加快我國衛星產業技術積累，有望成為未來衛星互聯網的主要應用模式。 最后，來回顧2023年最后一周的盤面。 主要指數表現：紅利指數收跌，說明市場風格正由防守轉進攻 重點指數細節 創業板指日K 滬指日K 領漲領跌板塊：賽道看光伏，小盤看MR 漲跌家數及量能 個股周漲、跌幅榜 每日漲跌停家數 北向資金：大筆加倉隆基綠能、五糧液 Wind數據顯示，北向資金上周五全天凈賣出5.66億元。 整周來看，北向資金合計凈買入186.7億元（注：僅有后半周3天北向資金進行交易）。整個12月，北向資金累計減倉近130億元。 回顧2023年，北向資金在1月一度猛烈加倉超過1400億元，年內買賣總額達25萬億元，累計凈買入437億元，為2014年以來連續十年凈買入。 周度（12月25日至29日）表現看，“光伏茅”隆基綠能、五糧液加倉均超8億元，TCL科技、貴州茅臺凈買入額均超6億元。 賣出方面，長安汽車遭減倉11.08億元，歐菲光、中國石油凈賣出均超4億元。