每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美聯儲會議紀要顯示，美聯儲官員一致認為加息周期可能已經結束，沒有討論何時開始降息。美股低開低走，三大指數集體收跌。納指跌1.18%，連續第四日收跌；標普500指數跌0.8%，道指跌0.76%。大型科技股多數下跌，特斯拉跌4%，英偉達、英特爾、亞馬遜跌超1%，蘋果、微軟小幅下跌。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲1.53%。網易漲超4%，嗶哩嗶哩、理想汽車漲超3%，阿里巴巴、拼多多、百度漲超2%，騰訊音樂、小鵬汽車漲超1%，蔚來、京東、唯品會小幅上漲。

2、國際原油期貨結算價漲逾3%。WTI 2月原油期貨收漲2.32美元，漲幅3.3%，報72.7美元/桶。布倫特3月原油期貨收漲2.36美元，漲幅約3.11%，報78.25美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數跌1.44%，英國富時100指數跌0.51%，法國CAC40指數跌1.58%，歐洲斯托克50指數跌1.43%。

（二）宏觀新聞

1、國務院總理1月2日至3日在湖北調研。他強調，要全面落實中央經濟工作會議部署，以只爭朝夕、奮發有為的精神狀態，從頭抓緊，干在實處，加快發展新質生產力，在高質量發展上邁出新步伐，推動今年經濟工作開好局起好步。在武漢大學測繪遙感信息工程國家重點實驗室，他聽取重大工程研發和成果轉化情況匯報，對他們取得的成績表示充分肯定，希望他們大力推進多場景應用，集聚整合更多創新資源，在關鍵核心技術攻關上實現更大突破，為國家高水平科技自立自強多作貢獻。

（三）機構觀點

浦銀國際證券：暖雨晴風初破凍

1、邁向2024年，中美經濟周期錯位預計將進入下半場。
中國方面，在政策刺激持續發力的前提下，我們預計中國經濟在2024年將繼續溫和復蘇，全年實現4.7%的經濟增速，匯率隨之小幅回升。
美國方面，我們預計美國經濟明年二季度進入溫和衰退，7月美聯儲開始降息應對經濟下行，明年一共降100個基點。

2、投資策略方面，展望明年，我們認為中國股市或將震蕩上行，可能以結構性行情為主。
盈利有望成為主導力，股指回報或將優于今年。中資股中A股回報或將更穩健。大盤成長股或較占優。建議聚焦新興成長股和成長性高息股。
　　
3、行業方面，
1）消費：中國消費行業在疫情過去后進入了一個新的常態。在需求減弱、消費升級步伐放緩、板塊估值難有反轉的情況下，自下而上挖掘具有盈利提升空間的alpha機遇將會是2024年消費板塊權益投資的核心。
2）互聯網：2024年關鍵詞為“出海”+“瘦身”+“AI”，向成長股和價值股兩極分化。強增利，弱增收，價值屬性大于成長屬性。α來自出海；瘦身提升ROE；AI重振長期估值。
3）科技行業：我們期待明年智能手機出貨量溫和增長，并且中國半導體晶圓代工以及功率半導體都將觸底抬頭，推動科技行業基本面和估值面共振向上。
4）醫療行業：有望震蕩上行，建議加大創新高彈性個股倉位。隨著反腐基本落地后企業回歸常態化增長、市場情緒改善及美元降息臨近，我們對板塊走勢的判斷變得更樂觀。建議關注創新藥械、CXO。
5）新能源汽車行業，我們預計新能源乘用車銷量在2024年維持高速成長，支撐行業滲透率加速上揚。中國新能源車企的高端化、智能化和自主化推動行業進入新產品周期，實現從存量競爭向增量競爭轉換。

（四）行業掘金

1、據央視新聞報道，在武漢，國務院總理先后來到長江存儲等公司參觀生產線，深入了解閃存芯片發展等情況。對企業創新發展成果表示贊許，其表示，在關鍵核心技術攻關上實現更大突破，為國家高水平科技自立自強多作貢獻，強調要進一步發揮企業科技創新主體作用，完善產學研協同創新機制，實施更加精準的支持政策，把科研成果更多更好地轉化為現實生產力。其對長江存儲的調研，說明領導層重視芯片產業的發展。另外存儲芯片行業也迎來行業拐點，繼NAND Flash從2023年下半一路強勢拉漲報價后，存儲器模塊業者傳出，三星電子、美光等存儲器大廠，正規劃今年第一季將DRAM價格調漲15~20%。概念股包括同有科技，強力新材，鼎龍股份等。

2、據報道，根據SpaceX官方賬號介紹，他們將首次發射6顆具有直連手機能力的星鏈衛星，這將進一步促進全球連接并幫助消除（通信）死區。馬斯克親自轉發了這條帖子稱：“這將允許移動電話連接到地球上的任何地方。”衛星互聯網是以衛星為接入手段的互聯網寬帶服務模式，在下一代通信、工業互聯網、物聯網、數字城市等方面具有廣泛的應用場景。我國的“新基建”戰略，涵蓋了包括人工智能、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網等在內的信息基礎設施。同時，5G技術也為衛星互聯網的發展提供了更多可能，衛星物聯網會采用低軌衛星和高軌衛星結合的形式，融合5G，應用邊際拓寬至物聯網后可以激活萬億市場空間。概念股包括天銀機電，三維通信等。

3、1月3日，工業和信息化部、國家發展改革委等八部門聯合發布了《推進磷資源高效高值利用實施方案》，其中提到，堅持分類施策，推進產品結構調整。嚴格控制磷銨、黃磷等行業新增產能。促進磷肥保供穩價，優先保障磷肥企業磷礦需求，引導企業科學排產、維持合理庫存、穩定市場預期，支持骨干企業做優做強，積極發展新型高效磷肥品種。擴大濕法凈化磷酸及黃磷精深加工生產能力，延伸發展功能性磷酸鹽等高附加值磷化學品，推動產業發展方式由規模擴張向精細化、專用化、系列化的服務型制造轉變。磷礦是戰略性非金屬礦產資源，磷化工是我國化工產業的重要組成部分，磷化學品更是關乎糧食安全、生命健康、新能源及新能源汽車等重要產業鏈供應鏈安全穩定的重要產品。概念股包括興發集團、湖北宜化等。