每經編輯 葉峰    

1月9日大盤早間震蕩攀升，午后開盤突發跳水，三大指數一度全綠，隨后部分核心資產帶隊回升幫助指數有驚無險收紅，深成指、創業板指均迎來開年"首勝"。盤面上，午后部分金融科技及信創機構票跳水一度帶崩情緒，后倚靠招商等銀行股對沖穩盤，文旅、機器人板塊全天較為強勢，TMT個股則仍難有板塊級別機會。全天超3400股上漲，指數層面迎來久違喘息機會。

截至收盤，上證指數漲0.2%報2893.25點；深證成指漲0.27%，創業板指漲0.36%，雙雙終結開年5連跌；北證50跌3.15%。A股全天成交6872.7億元，環比略增；北向資金微幅凈買入1875萬元。

來源：wind

科創板100ETF（588120）在五連陰之后實現了小幅反彈，1月9日收漲0.45%。

來源：wind

消息面，英偉達(Nvidia)在國際消費電子展(CES)上宣布推出三款面向消費者的全新顯卡，這將讓游戲玩家、設計師和其他電腦用戶在個人電腦(PC)上更好地利用人工智能(AI)，并宣布與中國游戲公司和電動車企的多項合作。另有消息稱，英偉達針對中國市場的三款定制AI芯片有望于今年二季度出貨。消息發布后A股科技股情緒也邊際改善。

科創板100指數聚焦生物醫藥、電子、計算機、新能源等高新技術產業和戰略性新興產業，硬科技含量高。大國競爭下新一輪全球科技革命與硬科技國產替代將在2024年繼續深化，科創板100指數景氣度有望持續好轉。隨著經濟逐步復蘇，下游景氣度不斷回暖，疊加AIGC、數字經濟、信創政策的推進，與應用場景的不斷打開落地，科創板估值有望觸底回升。2024年資本市場風格或延續2023年結構分化的特點，科創板100指數是布局我國科技創新與產業結構升級的有力工具。后續可繼續關注科創板100ETF（588120）。

1月9日鴻蒙概念、數據要素等板塊跌幅居前，計算機ETF（512720）和軟件ETF（515230）分別收跌1.18%、1.31%。

消息面上，華為計劃HarmonyOS NEXT開發者預覽版于一季度開放，完全采用鴻蒙內核及代碼。

上周《"數據要素X"三年行動計劃（2024-2026）》印發以來，雖然受到市場廣泛關注，但短期內行情未能兌現。平安證券認為，與此前頒布的"數據二十條"相比，《行動計劃》在數據要素場景、供給、流通等領域的規劃都更加細化，且23Q4以來數據要素相關政策落地節奏明顯加快，未來數據要素型企業將迎來發展機遇。

根據上海數交所、沙利文等機構的測算，2022年中國數據交易行業規模為876.8億元，到2025年有望達到2046億元，到2030年有望達到5155.9億元，實現快速增長。而該交易所也正不斷完善數據要素交易的底層設施建設，其交易量于去年8月首次突破1億元。

上海數交所提出的數據資產橋（DCB）架構

來源：上海數交所官網

展望今年計算機行業的整體投資邏輯，在供給側，AI創新或帶來在辦公、教育、企業管理等應用場景的逐步落地；在需求側，數據要素或成為驅動經濟發展的重要引擎，并借由要素市場實現價值轉化。感興趣的投資者可持續關注計算機ETF（512720）和軟件ETF（515230）的投資機會。

1月9日工業母機ETF（159667）收漲1.95%，市場對制造業升級和國產替代的關注熱度較高。

來源：wind

2022年，我國機床產值和消費額在全球占比分別為32.0%和32.2%，都居于第一位。但與此同時，機床行業大而不強，高端市場長期被海外壟斷。我國高端數控機床2023年國產化率約只有6%。數控機床核心零部件國產滲透率普遍較低，技術水平與海外廠商存在差距。

機床產業核心零部件國產滲透率

來源：開源證券

目前，高端機床的技術封鎖日趨嚴密，從而倒逼自主可控成為戰略必須。2022年以來，我國陸續出臺相關政策，從高端制造頂層設計、資金支持、稅收減免三方面深化賦能工業母機產業，涉及工業母機、關鍵功能部件、數控系統等多個環節，政策縱深性、延展性加強，有望有效助推工業母機產業升級，從制造業根基推動新一輪高端裝備革命。

估值方面，中證機床指數當前的市盈率（TTM）為37.52x，位于上市以來27.38%分位，具有一定的安全邊際。感興趣的投資者可關注工業母機ETF（159667）相關的投資機會。

來源：wind

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。