每經(jīng)AI快訊，2024年1月17日，信達(dá)證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）。

事件：愷英網(wǎng)絡(luò)于2024年1月17日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年全年歸母凈利潤(rùn)13-17億，同比增長(zhǎng)26.81%-65.83%。扣非凈利潤(rùn)11.7-16.1億元，同比增長(zhǎng)22.39%-68.41%。

點(diǎn)評(píng)：

預(yù)計(jì)公司2023年全年歸母凈利潤(rùn)13-17億，同比增長(zhǎng)26.81%-65.83%。扣非凈利潤(rùn)11.7-16.1億元，同比增長(zhǎng)22.39%-68.41%。單拆23Q4：歸母凈利潤(rùn)2.18-6.18億元，同比增長(zhǎng)96%-455%；扣非凈利潤(rùn)1.32-5.72億元，同比增長(zhǎng)18%-413%。

近期多款新品表現(xiàn)亮眼。《仙劍奇?zhèn)b傳：新的開始》小程序已上線，游戲上線后常駐暢銷榜及人氣榜前10。騰訊獨(dú)代《石器時(shí)代：覺醒》2023年10月26日正式上線獲免費(fèi)榜第一，暢銷榜前10。B站發(fā)行的《納薩力克之王》于2023年11月21日全平臺(tái)公測(cè)，首日登頂免費(fèi)榜第一。

后續(xù)產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富。MMO類《斗羅大陸·誅邪傳說》于2023年9月25日獲得版號(hào)，公司預(yù)計(jì)在2024Q1上線；國(guó)潮水墨風(fēng)《妖怪正傳2》預(yù)計(jì)將于2024Q1上線；《關(guān)于我轉(zhuǎn)生變成史萊姆這檔事》《信長(zhǎng)之野望：天道》《OVERLORD》《歸隱山居圖》《代號(hào)盜墓》《代號(hào)史萊姆》等均有望于2024年上線。公司后續(xù)產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富，包括《山海浮夢(mèng)錄》《龍騰傳奇》《代號(hào)崛起》《太上補(bǔ)天卷》等，此外全新戰(zhàn)略IP產(chǎn)品《奧特曼》3D動(dòng)作游戲和由超人氣經(jīng)典動(dòng)畫《死神千年血戰(zhàn)篇》正版授權(quán)的手游加入IP矩陣。在版號(hào)儲(chǔ)備方面，包括《王者傳奇2》《三國(guó)：天下歸心》《圖蘭卡的挽歌》《永恒覺醒》《一念永恒：少年追夢(mèng)》《梁山傳奇》等13個(gè)游戲產(chǎn)品已獲批游戲版號(hào)，未來有望進(jìn)一步帶來業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：2023年12月，公司董事長(zhǎng)、實(shí)控人金鋒及高管團(tuán)隊(duì)集體增持，提振信心。公司目前控股子公司浙江盛和100%股權(quán)，并多次與世紀(jì)華通加強(qiáng)戰(zhàn)略合作，近期公告擬出資5億元與世紀(jì)華通進(jìn)行股權(quán)投資和證券投資。公司多款經(jīng)典和創(chuàng)新游戲表現(xiàn)良好，2024年充足新品儲(chǔ)備有望支撐后續(xù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)公司23-25年?duì)I業(yè)收入分別為42.58/52.50/63.31億元，同比增長(zhǎng)14.30%/23.30%/20.59%；歸母凈利潤(rùn)分別為14.92/18.81/22.63億元，同比增長(zhǎng)45.51%/26.07%/20.34%，對(duì)應(yīng)1月16日估值15x/12x/10x，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)因素：新品上線的不確定性；游戲版號(hào)發(fā)放的不確定性；公司經(jīng)營(yíng)不確定性；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等

(來源：慧博投研)

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(編輯 趙橋)