每經(jīng)AI快訊，2024年1月18日，東北證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)軟控股份（002073）。

事件：

公司公布了2023年業(yè)績(jī)預(yù)告。預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.1億元~3.6億元，同比增長(zhǎng)52.97%~77.64%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)2.2億元~2.8億元，同比增長(zhǎng)44.40%~83.78%。

點(diǎn)評(píng)：

Q4業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好。公司2023Q4預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.0億元~1.5億元，同比增長(zhǎng)18%~76%，環(huán)比-12%~+32%。另外據(jù)公司投關(guān)公告，公司前三季度營(yíng)收有所下滑，主要是由于去年同期營(yíng)收中包含原子公司山東東方宏業(yè)新材料，該子公司已于2022年7月處置，剔除該因素公司前三季度營(yíng)收同比增加。

公司EVEC膠業(yè)務(wù)前景廣闊。EVEC膠（ Eco-Visco-ElastomerCompound）是由一種由國(guó)家橡膠與輪胎工程技術(shù)研究中心旗下直屬研究機(jī)構(gòu)怡維怡橡膠研究院研發(fā)的高性能橡膠新型材料，被歐洲《國(guó)際輪胎技術(shù)》贊譽(yù)為液體黃金。EVEC膠通過(guò)橡膠/白炭黑連續(xù)液相混煉技術(shù)制備，在安全、節(jié)能、耐磨性能方面具備顯著優(yōu)勢(shì)；據(jù)德國(guó)TüV公司應(yīng)用重型卡車(chē)的載重測(cè)試結(jié)果，安裝賽輪EVEC輪胎的單車(chē)百公里油耗為35.63L，較整車(chē)安裝國(guó)外一線品牌輪胎的單車(chē)減少7.96L，節(jié)油性能突出。據(jù)公司公告，公司目前擁有EVEC膠年設(shè)計(jì)產(chǎn)能7萬(wàn)噸，產(chǎn)品向賽輪輪胎穩(wěn)定供貨。

賽輪輪胎采購(gòu)額預(yù)計(jì)高增。據(jù)賽輪輪胎2023年12月發(fā)布預(yù)計(jì)關(guān)聯(lián)交易公告，賽輪輪胎原預(yù)計(jì)2023年向公司采購(gòu)21.0億元，2023年1月~11月實(shí)際采購(gòu)18.0億元，其中合成橡膠等材料10.8億元、設(shè)備模具等7.2億元。賽輪輪胎預(yù)計(jì)2024年向公司采購(gòu)30.2億元，其中合成橡膠等材料15.0億元、設(shè)備模具等15.2億元；采購(gòu)額預(yù)計(jì)同比高增，主要來(lái)自于增加設(shè)備、模具及EVEC材料等采購(gòu)量。

維持“增持”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)2023年~2025年EPS為0.33/0.43/0.52元，對(duì)應(yīng)PE為18.11/13.95/11.50倍。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期

(來(lái)源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)