每經記者 李娜    每經編輯 趙云    

2023年10月下旬以來，北證50指數曾有一波超級主升浪，期間漲幅接近60%。

此前表現平淡的北交所基金趁機收復失地。截至2024年1月19日，最新披露的基金四季報基金顯示，以北交所為投資主題的基金則是呈現兩極分化。指數類成為香餑餑，工銀瑞信北證50成份基金更是實現四季度規模從2000多萬元增至1.9億元，漲幅超過7倍，而首批成立的北交所基金主則是大幅失血，其份額縮水幅度超過25%成常態。

4只北交所基金規模增幅翻倍

2023年最后兩個多月，北交牛持續上演，前期被瘋狂吐槽的北交所主題基金快速收復失地。

1月19日，易方達、華夏、廣發、工銀瑞信、萬家等多家基金公司發布了旗下相關北交所主題基金的四季報。

四季報顯示，共有10只北交所基金規模在2023年四季度實現增長，其中共有4只基金規模翻倍。

從基金規模變化來看，增長最快的為工銀北證50成份指數基金，該基金A、C類合計規模從去年9月底的2383萬元猛增至去年年底的約1.91億元，增幅超7倍。從基金份額變化情況來看，該基金總份額同期從2636.75萬份增至1.54億份，增幅達到了4.8倍。具體來看，該基金A類份額從四季度初的850.38萬份增至4171.76萬份，增長了390.57%，其C類份額更是獲得了超過9000萬份的凈申購，四季度期間份額增幅達到了527.78%。

另一只增幅明顯的萬家北證50成份指數基金，規模同期從6770萬元增至3.3億元，增幅超過4.3倍。從基金份額變化來看，該基金合計份額四季度期間從期初的7635.09萬份增至2.99億份，增幅接近3倍。具體來看，從凈申購份額的絕對值來看，2023年四季度期間，萬家北證50成份指數C凈申購份額超過1.7億份，而A類份額也增長超5200萬份。

廣發北證50成份基金的規模在去年四季度期間也從1.15億元增長至3.31億元，增幅為187.81%。四季度末份額逼近3億份，增幅達到了116.33%。

華夏北證50成份指數基金的規模也從四季度初8000多萬元增至去年年底的2.34億元，增幅為逼近180%，期間份額增幅為110.61%。

此外，招商北證50成份指數基金的規模增長為96.4%，嘉實北證50成份指數基金漲幅也有56.34%。

“指數類北交所基金的上漲，主要還是資金借道抄底。從基金規模的快速增長來看，份額的增長占據更主要的位置。”某基金人士表示。

首批北交所基金份額縮水超25%

盡管北交所的行情讓人記憶猶新，但并非所有北交所主題基金規模實現了上漲。

四季報顯示，共有5只北交所主題基金規模出現了不同程度縮水，如大成北交所兩年定開、嘉實北交所精選兩年定開、廣發北交所精選兩年定開三只基金在去年四季度規模縮水超過10%、易方達北交所精選兩年定開基金和萬家北交所慧選兩年定開基金規模同期縮水均超過8%。

規模縮水背后，對應著份額的快速下滑。Wind數據顯示，廣發北交所精選兩年定開基金總份額從去年四季度初的4.96億份下滑至3.26億份，份額下滑了34%，大成北交所兩年定開基金總份額縮水至3.49億份，縮水幅度超過30%。嘉實北交所精選兩年定開基金、萬家北交所慧選兩年定開基金、易方達基北交所精選兩年定開基金、華夏北交所創新中小企業精選兩年定開基金對應的份額則是分別下滑了28.28%、25.42%、25.23%、20.91%。

事實上，由于去年11月首批北交所基金到期，基金開放贖回，基金經理為提前應對贖回，不得不提前減倉，錯失了部分時機，同期漲幅還跟不上相應指數類基金。

大成北交所兩年定開基金的基金經理朱倩就表示，四季度伴隨北交所一系列改革措施依次落地，市場迎來一波急漲行情。因本基金于11月底開放申購贖回，為應對可能的贖回，滿足產品風控要求，在申購贖回期前相應降低倉位，因此未能完全跟上市場漲幅。在12月份進入封閉期后，本基金開始提升倉位，對估值合理的成長股進行了增配。

廣發北交所兩年定開基金的基金經理吳遠怡在四季報中表示，2023年四季度，市場特別是傳統經濟、消費、地產等出現了一定的波動，前期跌幅較大的成長方向如AI出現了一定的反彈。對于市場流動性、投資者情緒向好態勢保持謹慎樂觀，目前市場整體估值處于偏低位置，需靜待經濟基本面繼續好轉。人工智能方向，四季度可喜地看到AI產業鏈有了一定的突破，不管是硬件創新還是軟件的研發都有一系列產品推出，整個科技領域從全球互聯網巨頭到國內軟硬件玩家全部入局進行投入與研發，同時經過幾代改版后GPT(生成式預訓練Transformer模型)的可用性和能力大幅提升，未來極有可能涌現爆款應用和產品，這也會是未來科技投資的主線。延伸來看，隨著大模型的進步，機器人領域和虛擬現實領域的產業進步速度也產生了質的飛躍。而基金布局了在北交所具備獨特競爭力的優質制造業和特定領域小巨人企業。

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