每經記者 黃小聰    每經編輯 趙云    

基金四季報持續披露，《每日經濟新聞》記者注意到，信達澳亞基金的馮明遠，在去年四季度罕見地對部分基金進行了大幅調倉，其中信澳領先智選混合的前十大重倉股全部進行了更換，信澳智遠三年持有期混合的前十大重倉股也調整了8只，而在管理時間最長的信澳新能源產業股票上，7只重倉股進行了減持，中光學、金海通、鵬鼎控股這3只個股新進到前十大。

整體來看，馮明遠季內增加了對科技、傳統制造業的配置，不過他在季報中表示：“在美元利率維持高位的壓力下，當前A股科技、制造業板塊股票仍承受估值壓力。從pe維度看，由于各方資本前幾年對新興產業的投資熱潮，導致當前企業處于激烈的競爭環境，利潤的釋放仍需要時間。”

對部分基金進行“大換血”

馮明遠在管產品數量已經降到了4只，近日，其管理的這4只基金已披露四季報。

記者注意到，去年四季度最大的變化就是，馮明遠對部分基金的重倉股進行了“大換血”，其中信澳領先智選混合的前十大重倉股全部進行了更換，信澳智遠三年持有期混合的前十大重倉股也調整了8只，這么大動作的調倉可以說非常罕見。

具體來看，信澳領先智選混合的前十大重倉股換成了科森科技、智立方、榮旗科技、德明利、凱格精機、博眾精工、科瑞技術、一拖股份、易天股份和奧拓電子。

（數據來源：wind，下同）

公開資料顯示，該基金成立于2021年6月30日，如果回顧該基金成立以來的持倉情況，可以發現此前各個季度的前十大重倉股沒有出現如此大幅度調整，且主要以新能源個股為主。

而在新能源行業出現大幅調整的情況下，該基金的凈值回撤也是相當明顯，最新的凈值已經只剩下0.5449元。

此外，信澳智遠三年持有期混合同樣也是大幅調倉，前十大重倉股更換了8只。該基金成立于2022年1月，此前多個季度，重倉的主要方向也是新能源。

增持科技、傳統制造業，但認為估值仍承壓

除了上述兩只基金開始在告別新能源，記者注意到，馮明遠另外兩只在管的產品，在季度內也進行了一些調倉。

其中管理時間最長的信澳新能源產業股票，對7只重倉股進行了減持，另外，中光學、金海通、鵬鼎控股這3只個股新進到前十大。值得注意的是，雖然該基金主題為新能源產業，但前十大重倉股中已經有不少科技類個股。

最后來看下信澳研究優選混合，這只基金在去年四季度，同樣也有3只個股新進到前十大，分別為京東方A、鵬鼎控股和中光學，其余大多數重倉股也進行了明顯減持。

馮明遠在季報中坦言：“四季度基金增持了科技、傳統制造業相關配置。”

不過他同時指出：“在美元利率維持高位的壓力下，當前A股科技、制造業板塊股票仍承受估值壓力。從pb估值維度看，已經有部分股票達到歷史低位。從PE維度看，由于各方資本前幾年對新興產業的投資熱潮，導致當前企業處于激烈的競爭環境，利潤的釋放仍需要時間。”

此外，馮明遠還表示：“在科技領域，人工智能的進步給行業的跨時代進步帶來推動力，我們相信這會對tmt所有領域帶來投資機會，難點是選擇出最終的贏家。中國的制造業已經具備較強的全球競爭力，在低成本的自動化、人工智能加持下，在汽車、新能源、電子硬件等領域具備挑戰老牌歐美企業市場份額的機會。”