每經AI快訊，2024年1月21日，華西證券發布研報點評計算機行業。

本周觀點:

一、美股科技股表現搶眼，NVIDIA狂飆AI市值暴漲

全球算力規模超高速增長，智能算力是主要驅動因素?！?023智能算力發展白皮書》顯示，截至到2022年底，全球算力總規模達到650 EFLOPS，其中，通用算力規模為498 EFLOPS，智能算力規模為142 EFLOPS，超算算力規模為10 EFLOPS。智能算力規模與去年相比增加了25.7%，規模占比達21.9%。IDC預測，全球AI計算市場規模將從2022年的195.0億美元增長到2026年的346.6億美元。根據天翼智庫，2025-2030年，全球算力將進入高速增長階段，年復合增長率超過70%，華為預測2030年智能算力將占總算力規模的94%。美國頭部科技股漲幅領跑全球市場，科技股表現搶眼。英偉達公司迎來了有史以來最強勁的一年開局，繼續保持強勁在ChatGPT發布的驅動下，AI產業持續貢獻催化熱點，頭部龍頭企業相繼布局AI產業鏈，迎來一波較為強勢的上漲。

CES 2024全球算力巨頭競逐AI。在CES 2024上，算力巨頭的AI之戰全面開打，英偉達和AMD最先應戰。從應用市場來看，英偉達的AI算力創新版圖主要圍繞游戲、創作、生成式AI和機器人領域展開。以性能最強的GeForce RTX 4080 SUPER顯卡為例，該產品支持4K全景光線追蹤游戲。Gartner發布了2023年全球十大半導體廠商榜單。英特爾營收超越三星，近三年來首度重返半導體龍頭位置，英偉達（Nvidia）受益于AI芯片需求暴漲，首度殺入全球前五。

二、華為昇騰領航，國產算力揚帆：驅動數字經濟新篇章

在數字經濟的浪潮中，算力已成為不可或缺的驅動力，為數字政府建設、數據要素激活以及各行各業的數字化轉型提供了強大的推動力。面對多元化和供需不平衡的挑戰，需要實現從理論架構到軟硬件實現的質的飛躍，以滿足持續增長的算力需求。我國已通過多維度、綜合性的算力發展研究體系和《算力基礎設施高質量發展行動計劃》等措施，致力于推動算力基礎設施的高質量發展。華為作為這一領域的領軍者，憑借其自主可控的芯片和解決方案，助力國產算力的蓬勃發展。華為的昇騰系列芯片、服務器、軟件和服務，覆蓋了端、邊、云的全場景應用，為各行業提供穩定可靠的AI算力。同時，華為的昇騰計算產業不僅提供強大的AI計算能力，還致力于推動AI技術在各領域的廣泛應用和創新。通過構建生態伙伴社群，華為實現了從硬件到解決方案的全覆蓋，為行業發展注入了新的活力。在全球AI+信創的大背景下，華為憑借其技術實力和完善的生態體系，有望引領國產計算行業的崛起，驅動數字經濟書寫新的輝煌篇章。

三、投資建議

受益標的：

華為相關產業鏈算力及硬件:泰嘉股份、恒為科技、開普云、云從科技、神州數碼，拓維信息

鴻蒙相關產業鏈：潤和軟件，軟通動力、智微智能、九聯科技

算力:首都在線、網宿科技、海光信息、中科曙光、云賽智聯

四、風險提示

核心技術水平升級不及預期的風險，AI倫理風險，政策推進不及預期的風險，中美貿易摩擦升級的風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)