每經(jīng)AI快訊，2024年1月21日，華創(chuàng)證券發(fā)布研報點評計算機行業(yè)。

本周板塊走勢回顧：本周（1月15日-1月19日）計算機（中信）指數(shù)下跌4.92%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.72%，上證指數(shù)下跌2.60%。板塊周漲幅前三為*ST左江（68.59%）、聯(lián)迪信息（40.45%）、華信永道（28.53%），板塊跌幅前三為智微智能（-25.02%）、雷柏科技（-16.37%）、卓易信息（-15.92%）。

市場情緒低迷，指數(shù)逼近2022年低點，板塊進(jìn)入超跌區(qū)間，維持2024Q1樂觀預(yù)期，板塊反彈概率增大，尋找龍頭中長期底部Alpha機會。2024年開年以來，TMT成長股持續(xù)走低，計算機成為調(diào)整最大板塊，其中，跌幅榜（中信）前五分別為計算機-14.47%、國防軍工-14.36%、電子-12.26%、機械9.02%和汽車-8.53%，計算機指數(shù)已跌破2023年，逼近2022年底部位置，其邏輯內(nèi)核為2023年業(yè)績整體低于預(yù)期，板塊內(nèi)生增長乏力，且市場對2024年增長缺乏信心，市場對2023年四季度業(yè)績存在隱憂。我們判斷，當(dāng)前板塊已經(jīng)進(jìn)入超跌狀態(tài)，2023年計算機板塊仍然存在結(jié)構(gòu)性改善情況，從已披露業(yè)績預(yù)告情況來看，龍頭如金山辦公、海光信息、大華股份和超圖軟件等公司業(yè)績依然保持較快增長，疊加宏觀回暖，2024年板塊業(yè)績復(fù)蘇預(yù)期增加。持續(xù)看好板塊龍頭底部機會，兼顧低空經(jīng)濟(jì)、數(shù)據(jù)要素、AI+以及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等前沿科技領(lǐng)域。

強強聯(lián)合打造車載無人機，布局低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。據(jù)比亞迪官方宣布將與大疆合作，發(fā)布整車集成的車載無人機，項目計劃投資50億元人民幣，將在未來幾年內(nèi)分階段實施。該車載無人機首創(chuàng)一體化車規(guī)級無人機庫，支持智能收納、自動換電和充電管理，能夠做到一鍵起飛降落，配合無人機傳感鏈，可實現(xiàn)高清高幀率低延遲圖傳。技術(shù)方面，這款車載無人機將與比亞迪的新能源汽車進(jìn)行無縫對接。通過先進(jìn)的導(dǎo)航系統(tǒng)、傳感器技術(shù)和智能控制算法，車載無人機將能夠?qū)崿F(xiàn)自主起降、自動巡航、智能避障等功能。同時，無人機還將配備高清晰度攝像頭和多種傳感器，以便在行駛過程中實時監(jiān)測路況、捕捉路面信息，提供更加全面的行車安全保障。

政策密集發(fā)布，低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望加速落地。近年來，國家政策積極推進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2021年2月，由中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》提出，發(fā)展交通運輸平臺經(jīng)濟(jì)、樞紐經(jīng)濟(jì)、通道經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)，“低空經(jīng)濟(jì)”概念首次被寫入國家規(guī)劃。2022年底，深圳密集出臺產(chǎn)業(yè)政策，從基礎(chǔ)設(shè)施、飛行服務(wù)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用、技術(shù)創(chuàng)新、安全管理等方面助力低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)“高飛”，力爭打造“低空經(jīng)濟(jì)第一城”。2024年1月1日起，《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》正式施行，標(biāo)志著使國無人機產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入“有法可依”的發(fā)展新階段。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2023年中國低空經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模將達(dá)4633億元，2024年將達(dá)5035億元。

投資建議與標(biāo)的：建議關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈：海康威視、大華股份、萊斯信息、中科星圖、航天宏圖、中航沈飛、北方導(dǎo)航、華力創(chuàng)通、四川九洲、萬豐奧威、數(shù)碼視訊、華平股份、賽為智能等。

風(fēng)險提示：政策落地進(jìn)程不及預(yù)期、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)