每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

今日早盤(pán)，整個(gè)行業(yè)ETF表現(xiàn)平淡，黃金、機(jī)器人、綠電以及軍工板塊ETF實(shí)現(xiàn)小幅上漲，其中，軍工板塊ETF調(diào)整兩個(gè)交易日后，重拾升勢(shì)，軍工ETF易方達(dá)（512560）半日上漲0.4%，軍工ETF（512660）則半日成交1.33億元。

投資邏輯來(lái)看，國(guó)防建設(shè)大國(guó)剛需，周邊局勢(shì)緊張部隊(duì)?wèi)?zhàn)斗力建設(shè)緊迫性提升，軍費(fèi)支出穩(wěn)定增長(zhǎng)構(gòu)成軍工行業(yè)基本盤(pán)。我國(guó)國(guó)防建設(shè)面臨關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，參考軍事強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略發(fā)展路徑以及俄烏沖突、巴以沖突中新型作戰(zhàn)方式和新型武器裝備的作戰(zhàn)效果，高精尖的戰(zhàn)略力量建設(shè)以及高效費(fèi)比的武器裝備加速列裝或?yàn)榻酉聛?lái)我國(guó)國(guó)防建設(shè)的主要方向。展望2024年及十四五后半程，新型號(hào)批產(chǎn)及新裝備發(fā)展帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或成為關(guān)鍵。

從基金持倉(cāng)來(lái)看，據(jù)WIND數(shù)據(jù)披露，主動(dòng)基金軍工板塊持股由23年3季度的574.07億元，下降至23年4季度的513.71億元，環(huán)比減少60.36億元，占主動(dòng)基金總市值比例為2.87%。較2023年3季度下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；超配比例為-0.09%，近四個(gè)季度均為低配。當(dāng)前板塊重倉(cāng)持股連續(xù)處于低配情況，部分傳統(tǒng)領(lǐng)域受到行業(yè)影響基本面表現(xiàn)不佳，隨著中調(diào)及人事變動(dòng)落地，該板塊存在貝塔修復(fù)反轉(zhuǎn)預(yù)期。

點(diǎn)評(píng)：軍工ETF易方達(dá)（512560）今日上午微漲0.4%，實(shí)現(xiàn)小幅反彈，該ETF規(guī)模為11.43億份，其追蹤的是中證軍工指數(shù)。除了軍工ETF易方達(dá)（512560），目前追蹤該指數(shù)還有國(guó)防軍工ETF（512810）、軍工ETF龍頭（512680）以及軍工ETF（512660）。其中，軍工ETF（512660）規(guī)模較大，達(dá)到94.47億份，該ETF半日成交1.33億元。

中證軍工指數(shù)（指數(shù)代碼：399967）從滬深市場(chǎng)中選取十大軍工集團(tuán)控股的且主營(yíng)業(yè)務(wù)與軍工行業(yè)相關(guān)的上市公司證券，以及其他主營(yíng)業(yè)務(wù)為軍工行業(yè)的代表性上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映軍工行業(yè)公司的整體表現(xiàn)。

中證軍工指數(shù)重倉(cāng)股