每經記者 王硯丹    每經編輯 肖芮冬    

2月18日，證券行業現龍年開年第一罰。

安徽證監局今日發文《關于對華安證券股份有限公司采取責令改正措施的決定》，指出該公司存在三大問題，決定對公司采取責令改正的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案，同時要求公司在收到決定書之日起30日內提交書面整改報告。

左江科技股價高達211元，三名分析師首次給予“買入”評級

具體而言，華安證券存在三大問題，而最受關注的是公司發布的涉及“左江科技”等研究報告存在制作不審慎的情形。

值得一提的是，本次提到的有關“左江科技”研報制作不謹慎問題，已不是華安證券第一次受罰。2月5日，深交所已經給公司出具了警示函。

“左江科技”即曾經的“最貴ST股”——*ST左江。根據深交所公告，2023年1月31日、2月25日、3月25日，*ST左江連續三次發布公司股票交易可能被實施退市風險警示的公告。但在2023年4月25日，華安證券發布了題為《算力領域的璀璨明珠，DPU放量乘勢而起》的深度研究報告，并推薦“買入”左江科技。

該份研報首次給予左江科技“買入”評級，其參考收盤價為211.98元/股。

華安證券發布研報后，左江科技繼續上漲。2023年7月14日達到歷史最高價299.8元/股，股價漲幅較其推薦參考價格上漲超過30%。

2023年12月1日，*ST左江被證監會立案調查。2024年1月29日，證監會通報*ST左江財務造假案階段性調查進展情況。經初步查明，*ST左江2023年披露的財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假。證監會表示，該案目前正在調查過程中，將盡快查明違法事實，依法嚴肅處理。

2024年1月30日晚間，*ST左江發布業績預告，公司預計2023年凈利潤虧損1.6億元至2.25億元，與三名分析師在研報中預測的數據相去甚遠——根據華安證券研報預測，左江科技2022年—2024年實現收入0.6億元、9.3億元、13.4億元，同比增長-49%、1452%、44%；實現歸母凈利潤-1.4億元、3.51億元、6.25億元。

深交所認為，華安證券發布的相關研究報告分析結論依據不充分，結論不審慎，未充分揭示投資風險，公司對研究報告質量審核把關不嚴，因此深交所對公司采取了出具警示函的自律監管措施。

華安證券：將從三方面對研究業務整改

對此，華安證券相關人士2月18日對記者表示，將從三方面對研究業務進行整改規范。

一是嚴把入口關，強化覆蓋管理。完善覆蓋的跟蹤及動態調整機制，堅決剔除存在重大負面信息、風險事項或存在潛在利益沖突的標的公司。

二是嚴把審核關，完善制度流程。明確部門負責人、質控、合規等審核人員的責任分工、審核要求，加強對報告研究方法、分析邏輯、數據基礎、事實依據等的把關，更加審慎評估研究報告重要敏感信息可能對市場產生的影響。

三是嚴把質量關，加強教育管理。開展職業道德教育，使員工深刻理解并自覺踐行執業行為準則和職業道德規范；完善從業人員能力培養體系，提升專業能力、執業水平和研究質量；加強對研究業務的內部監督檢查力度，完善對從業人員的評價、考核機制。

此外，安徽證監局還指出，華安證券還存在的另外兩個問題，分別是：在人員管理、網絡安全管理、融資融券業務管理等方面存在不足；在開展投資銀行業務過程中，個別項目盡職調查不充分，質控、內核把關不嚴，持續督導不到位。

在2月18日晚間，華安證券也發布了收到證監會監管措施的相關公告。其中表示，公司將按照監管要求即行整改，加強相關業務的內控和合規管理，提升內部管理和公司治理水平，促進公司持續穩健規范發展。目前公司經營情況一切正常，敬請廣大投資者注意投資風險。

根據華安證券前期發布的業績快報，2023年，公司實現營業收入36.54億元、同比上漲15.66%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤12.81億元、同比上漲8.40%。

封面圖片來源：每經記者 張建 攝