每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

美股因節假日休市一日。歐股收盤漲跌不一，德國DAX30指數跌0.15%，英國富時100指數漲0.24%，法國CAC40指數收平，歐洲斯托克50指數跌0.03%。國際油價全線收跌，美油4月合約跌0.32%，報78.21美元/桶，布油4月合約跌0.19%，報83.31美元/桶。

（二）宏觀新聞

據證監會網站，2月18日至19日，新春上班伊始，證監會召開系列座談會，就加強資本市場監管、防范化解風險、推動資本市場高質量發展廣泛聽取各方面意見建議。座談會由吳清和領導班子成員分別主持。與會代表建議嚴把IPO準入關。證監會表示，將認真對待來自各個方面的意見建議包括批評意見，經過論證切實可行的馬上就辦，一時不具備條件的做好溝通解釋。

2月19日，據國家金融監管總局網站，國家金融監督管理總局黨委召開擴大會議。會議指出，要堅決把思想和行動統一到黨中央、國務院對經濟金融形勢的判斷和決策部署上來，迅速進入工作狀態，奮力搶抓工作先機，切實將“時時放心不下”的責任感轉化為“事事心中有底”的行動力，確保全年工作良好開局、高標起步。要把握形勢、鼓足干勁，積極出臺有利于提振信心和預期的政策措施。

（三）機構觀點

國盛證券：開市大吉，人工智能或引領科技方向

1、技術上，滬指2900點附近拋壓較大，突破并站穩2930點可判斷為反轉格局，短線防守位上移至2830點，繼續拉升需兩市成交量保持在萬億元上方。假期外圍市場表現強勢，與A股聯系更緊密的港股和富時中國A50指數期貨也同樣漲勢喜人，A50期指幾根陽線，對A股有積極影響。

2、資金方面：為維護流動性平穩，2月8日，央行開展900億元7天期和2550億元14天期逆回購操作，中標利率分別為1.80%和1.95%，均與此前持平。同花順iFinD數據顯示，當日有430億元7天期逆回購到期，公開市場實現凈投放3020億元；2月18日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，開展1050億元公開市場逆回購操作和5000億元中期借貸便利（MLF）操作，中標利率與前期持平。鑒于2月有4990億元MLF到期，央行當日小額超量續做MLF。

3、資訊方面：OpenAI近日發布了首個文生視頻模型Sora。據OpenAI介紹，該人工智能系統可以快速制作長達一分鐘的視頻，這些視頻可以呈現具有多個角色、特定類型的動作、以及主題和背景的準確細節的復雜場景。從公司官網上更新的48個視頻demo來看，Sora不僅能準確呈現細節，還能生成具有豐富情感的角色。同時相較于其他擴散模型，視頻可以保持相當高的穩定性和一致性，因此，Sora呈現的AI視頻給用戶一種連續性強、符合邏輯、具有一定觀賞性的感覺。

4、隨著訓練計算量的增加，樣本質量明顯提高，進一步佐證了多模態時代，算力需求將成為最核心的瓶頸之一。近期的AI行業新聞，在模型層面各家激戰正酣，我們此前對算力需求充分樂觀的觀點將持續被驗證，AI算力有望繼2023年后，繼續成為新一年的熱門投資方向。關注AI、光通信、算力設備、液冷、邊緣計算、衛星通信等科技方向。

5、操作策略：假期外圍市場表現較好，A股開盤或有積極表現，當前海外流動性寬松預期反復，但國內經濟增長壓力下節后仍有可能進一步降準降息，流動性維持寬松。隨著業績預告披露落地，市場進入經濟數據和業績真空期，臨近兩會，政策預期升溫，資金或布局本年主要，市場風險偏好或有望改善。技術面看，滬指2850點上方積極看多，關注新質生產力、算力、AI、光通信等科技方向，操作上建議以逢低布局為主。

（四）行業掘金

1、2月19日上午，2024年首都經濟社會高質量發展推進大會召開，對各方面工作再動員、再部署。尹力指出，要牢牢把握堅持高質量發展這個新時代的硬道理，立足首都城市戰略定位，振奮精神、開拓創新、真抓實干，加快發展新質生產力。發展新質生產力是推動高質量發展的內在要求和重要著力點。要充分發揮首都優勢，推動形成符合首都定位、彰顯創新優勢、厚植綠色底色、深化區域協同、充滿發展活力的新質生產力發展格局。要充分發揮教育科技人才領先優勢。落實好基礎研究領先行動，打好關鍵核心技術攻堅戰。以科技創新引領現代化產業體系建設，重點發展集成電路、生物醫藥等戰略性新興產業，培育量子信息、機器人等未來產業。概念股包括東土科技，鼎捷軟件，科大國創等。

2、近日，中國移動攜手10余家合作伙伴率先完成全球最大規模、最全場景、最全產業的RedCap（5G輕量化）現網規模試驗，推動終端具備商用條件，RedCap端到端產業已全面達到商用水平。截止目前，中國移動支持RedCap的5G基站總規模超10萬，覆蓋全國52個城市，實現城區連續覆蓋，率先構建全國規模最大的RedCap商用網絡。5G輕量化（RedCap）技術被認為是5G實現人、機、物互聯的關鍵基礎，可在工業傳感、智能電網、智能安防、可穿戴設備領域等廣泛應用，有望在5G物聯網時代成為重要產品。概念股包括天源迪科，神州泰岳，廣和通等。

3、據報道，銀河航天方舟實驗室正在開展研制工作的新一代通信衛星的縮比模型以及相控陣天線等核心產品實物，可用于支持手機直連衛星等先進通信技術。這種關鍵技術被稱為“翼陣合一”技術。通過將衛星的天線“藏進”太陽翼里，能夠極大降低衛星占用的體積和所需的成本，提升多星部署的組網效率。2023年中央經濟工作會議將商業航天納入若干戰略性新興產業，商業航天作為中國航天“生力軍”的發展駛入了快車道。當前，柔性太陽翼讓衛星具備“超大能源”成為現實，太空信息高速公路網絡正在加速建設。概念股包括海格通信，天銀機電等。