每經(jīng)記者 陳利    每經(jīng)編輯 段煉 陳夢妤    

2月21日晚間，金科股份發(fā)布公告，公司及公司全資子公司重慶金科房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，已于當(dāng)日正式向重慶市第五中級人民法院遞交了重整申請相關(guān)資料，五中院經(jīng)審查后接收公司重整申請材料，案號分別為（2024）渝05破申129號、（2024）渝05破申130號。

金科股份表示，法院接收重整申請材料后，公司將合法合規(guī)穩(wěn)步扎實推進(jìn)重整工作，系統(tǒng)化解決公司債務(wù)風(fēng)險，推進(jìn)公司加快實現(xiàn)良性循環(huán)。不過，對于公司的重整申請能否被法院裁定受理，尚存在不確定性。

至此，金科股份成為首家主動申請重整的千億房企。

在此之前，主動申請重整成功的是前百強(qiáng)房企隆基泰和。

上海市光明律師事務(wù)所律師陳鐵嬌、付永生在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時認(rèn)為，金科股份選擇在此時進(jìn)行重整程序，可能是意識到：

◆ 公司的債務(wù)風(fēng)險及經(jīng)營風(fēng)險正在進(jìn)一步惡化，需要通過更積極的措施來應(yīng)對。

◆ 通過重整程序，可以保護(hù)廣大職工、債權(quán)人、投資者的合法權(quán)益。

◆ 重整程序是在法院監(jiān)督下進(jìn)行的，可以確保各方權(quán)益得到公平、公正的保護(hù)，避免出現(xiàn)更大損失。

“重整目的在于通過司法程序解決債務(wù)問題，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，恢復(fù)盈利能力，從而保護(hù)債權(quán)人、股東和員工的合法權(quán)益。”中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜也表示，在此程序中有可能會削減債務(wù)本金并重新確定計息方式，從而大大減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。

“這也是市場化、法治化化解風(fēng)險的有效方式。”

從宣布到遞交申請用了近7個月

從2023年8月1日發(fā)布公告擬主動向法院申請重整及預(yù)重整，到如今正式向法院遞交重整申請，金科股份用了近7個月時間。

在彼時的公告中，金科股份表示，通過重整及預(yù)重整能夠有效避免公司債務(wù)風(fēng)險及經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)一步惡化，能夠引入重整戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，幫助公司盡快恢復(fù)盈利能力，重回可持續(xù)發(fā)展軌道。

事實上，在金科主動申請重整之前，就已有債權(quán)人對公司申請了重整。

2023年5月22日，由于約2791.5萬元商票未按時履行承兌義務(wù)且已逾期多時，重慶端恒建筑工程有限公司（下稱重慶端恒）向重慶市五中院申請對金科股份進(jìn)行重整。

這次重整申請引來了深交所的質(zhì)疑與問詢，要求金科股份核查并說明雙方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，重慶端恒向法院提出重整是否受金科股份方面驅(qū)使，金科股份是否存在通過破產(chǎn)重整進(jìn)行逃廢債、損害債權(quán)人及中小股東合法權(quán)益的情形。

對此，金科股份一一否認(rèn)，并表示“公司不存在借助破產(chǎn)重整逃廢債的任何企圖”。

圖片來源：視覺中國

時至今日，重慶法院方面一直沒有宣布是否受理重慶端恒提出的重整申請。

在最新的公告中，金科股份表示，申請重整涉及大量前期準(zhǔn)備工作，公司前期已成立專項小組并在市政府工作專班和區(qū)政府的指導(dǎo)幫助下積極推進(jìn)各項工作，并系統(tǒng)性開展了債務(wù)人財產(chǎn)狀況和債權(quán)債務(wù)全面調(diào)查，與意向投資者簽訂《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》并按照協(xié)議穩(wěn)步推進(jìn)各項工作。

如今，金科股份正式向法院提出重整申請，意味著公司已完成相關(guān)要求，只待法院裁決。

律師：申請破產(chǎn)重整

或因公司的財務(wù)狀況不容樂觀

不過，金科股份并非近兩年首家主動申請重整的百強(qiáng)房企。

2023年7月26日，前百強(qiáng)房企隆基泰和在官微發(fā)布公開信，宣布公司向法院申請重整，并已被裁定進(jìn)入司法重整階段。

“重整可能包括債務(wù)重組、資產(chǎn)重組等方式，這將減輕企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)，特別是利息負(fù)擔(dān)。”柏文喜在接受每經(jīng)記者采訪時表示。

北京金訴律師事務(wù)所主任王玉臣在接受每經(jīng)記者采訪時指出，金科股份向法院申請重整，通常是指破產(chǎn)重整。破產(chǎn)重整是指根據(jù)破產(chǎn)法相關(guān)規(guī)定，當(dāng)一家公司資不抵債，不具備債務(wù)償還能力的時候，可以通過法律程序?qū)具M(jìn)行重組，以恢復(fù)其償債能力和業(yè)務(wù)活力。在重整過程中，通常會提出一個重整方案，該方案需要得到債權(quán)人會議的同意，并由法院批準(zhǔn)才可執(zhí)行。

至于向法院申請重整后的具體周期，因案件復(fù)雜程度和法院效率而異，通常會持續(xù)幾個月到一兩年，甚至三四年不等。

根據(jù)金科股份此前披露，從法院收到債權(quán)人提出的重整申請到作出受理裁定，需要履行的主要程序有：預(yù)重整備案、預(yù)重整、重整受理；法院將結(jié)合上述流程綜合判斷公司是否符合重整條件、是否具備重整價值和重整可能，并依法裁定是否受理。此外，法院在正式受理上市公司重整申請前，還需要獲得省級政府、中國證監(jiān)會、最高法院審查支持。而重整后的發(fā)展走向，則取決于重整計劃的實施效果。

“如果能夠順利完成重整，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)將大大減輕，有利于恢復(fù)運(yùn)營能力，從而重回良性發(fā)展軌道。”柏文喜續(xù)稱，但重整過程復(fù)雜，需要法院、債權(quán)人、股東等多方合作，最終結(jié)果具有不確定性。

對于遞交重整申請后，金科股份表示，“如法院裁定受理對公司的重整申請，公司將依法配合法院及管理人開展相關(guān)重整工作，系統(tǒng)化解決公司債務(wù)風(fēng)險，推進(jìn)公司加快實現(xiàn)良性循環(huán)。”

王玉臣解釋，重整和債務(wù)展期是企業(yè)在面臨財務(wù)困境時的兩種不同策略。重整是破產(chǎn)法律流程中的一種，要嚴(yán)格按照上述流程推進(jìn)。而債務(wù)展期則是將債務(wù)的償還期限推遲，以便企業(yè)有更多時間籌集資金。

在王玉臣看來，金科股份選擇重整而不是債務(wù)展期，可能是因為公司的財務(wù)狀況不容樂觀，需要更徹底的解決方案。重整通常是在企業(yè)無法通過其他方式解決財務(wù)危機(jī)時的最后手段。與債務(wù)展期相比，重整可能會對企業(yè)的結(jié)構(gòu)和運(yùn)營產(chǎn)生更大更深遠(yuǎn)的影響，包括可能交出一定的管理權(quán)、股東發(fā)生重大變化、進(jìn)行資產(chǎn)出售、業(yè)務(wù)調(diào)整、管理層重大變動等等。重整成功后，企業(yè)可能會獲得新的投資，重回正軌；但如果重整失敗，企業(yè)可能會面臨破產(chǎn)清算。而展期失敗后還有相對更多的選擇，甚至還可以選擇重整。

金科股份2023年三季報顯示，負(fù)債合計2271億元，較2023年半年報時降低139億元，其中一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債為350.6億元。企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，目前金科股份債券余額為122.39億元，其中違約債券金額合計37.04億元。

另據(jù)金科股份業(yè)績預(yù)告，2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損額在48億至78億元之間，較上年同期213.92億元的虧損大幅下降；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損額在36億至66億元之間，上年同期虧損為205.2億元。

記者|陳利

編輯|段煉 陳夢妤 杜恒峰

校對|盧祥勇

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