每經(jīng)AI快訊，中國銀河02月26日發(fā)布研報(bào)稱：給予通信推薦（維持）評級。

一周通信板塊指數(shù)上漲，視頻會議、通信服務(wù)等子板塊相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)較好：本周上證指數(shù)漲幅為4.85%；深證成指漲幅為2.82%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為1.81%；一級行業(yè)指數(shù)中，通信板塊漲幅為11.13%。通信板塊個(gè)股中，上漲、維持和下跌的個(gè)股占比分別為98.48%、0.76%和0.76%。根據(jù)我們對于通信行業(yè)公司劃分子板塊數(shù)據(jù)，一周視頻會議、通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)子板塊相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)較好，板塊漲幅分別為44.48%、28.48%。

通信經(jīng)濟(jì)運(yùn)營實(shí)現(xiàn)開年良好開局，國資委扎實(shí)推動央企AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新：2024年春節(jié)期間（2月9日至2月17日）累計(jì)移動互聯(lián)網(wǎng)用戶接入流量達(dá)674.5萬TB，同比2023年春節(jié)增長21.7%，增速同比加快15.4個(gè)百分點(diǎn)，通信業(yè)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行安全穩(wěn)定。其中國際和港澳臺漫游業(yè)務(wù)快速增長，春節(jié)期間平均日活客戶數(shù)達(dá)298萬人，較2023年春節(jié)增長超過100%，較2023年國慶假期增長8.7%，實(shí)現(xiàn)2024年良好開局。運(yùn)營商最新數(shù)據(jù)方面，截止24年1月末，運(yùn)營商用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)展，5G滲透率不斷提升。移動業(yè)務(wù)方面，三大運(yùn)營商5G套餐用戶數(shù)累計(jì)超過13.75億戶，5G滲透率超70%。國資委召開央企人工智能專題會，AI賦能產(chǎn)業(yè)持續(xù)推進(jìn)。強(qiáng)調(diào)央企要把發(fā)展人工智能放在全局工作中統(tǒng)籌謀劃，加快布局人工智能產(chǎn)業(yè)，夯實(shí)基礎(chǔ)底座，建設(shè)智能算力中心，深化跨央企協(xié)同創(chuàng)新。通過AI+專項(xiàng)行動，強(qiáng)化需求引導(dǎo)，加速重點(diǎn)行業(yè)賦能，打造多模態(tài)數(shù)據(jù)集，構(gòu)建大模型賦能產(chǎn)業(yè)生態(tài)。運(yùn)營商賦能更高質(zhì)量發(fā)展。主設(shè)備商方面，華為閃存新品激活數(shù)據(jù)資產(chǎn)潛能，數(shù)據(jù)要素市場有望加速發(fā)展。中興通訊將攜多項(xiàng)數(shù)智新品亮相MWC2024，5G-A基站等創(chuàng)新產(chǎn)品商用不斷推進(jìn)，新一代網(wǎng)絡(luò)和算力基礎(chǔ)設(shè)施有望持續(xù)夯實(shí)。總體來看，在AI大模型驅(qū)動下，以5.5G、智能算力基建設(shè)施、全國新型工業(yè)化為代表的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有望不斷融合創(chuàng)新，算力網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)能力供給有望持續(xù)增強(qiáng)，推動ICT產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。與此同時(shí)，數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮，新技術(shù)的變革有望持續(xù)賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)注入新動能。

投資建議：優(yōu)選子行業(yè)景氣度邊際改善優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：數(shù)字中國等政策不斷加碼、AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建有望夯實(shí)助力算力網(wǎng)絡(luò)升級，通信+新基建板塊有望預(yù)期上修。ICT基石光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇，催化光模塊、溫控節(jié)能等需求進(jìn)一步增長。5G應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)亦是未來政策及需求關(guān)注重點(diǎn)，高景氣度結(jié)合低估值是選股重點(diǎn)方向，建議關(guān)注：數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建：ICT相關(guān)標(biāo)的天孚通信（300394），中際旭創(chuàng)（300308），華工科技（000988）等；應(yīng)用板塊：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)華測導(dǎo)航（300627）、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)映翰通（688080）等；看好算力網(wǎng)絡(luò)基建+數(shù)據(jù)要素新空間的通信運(yùn)營商：中國移動（A+H），中國電信（A+H），中國聯(lián)通（A+H）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：AIGC應(yīng)用推廣不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國內(nèi)外政策和技術(shù)摩擦的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；5G規(guī)模化商用推進(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——傳奇浙商宗慶后去世：三次問鼎中國首富，常穿布鞋，曾給員工發(fā)6個(gè)多億年終獎(jiǎng)

(記者 蔡鼎)

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