每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 葉峰    

2月27日，市場全天低開高走，創(chuàng)業(yè)板指領漲。截至收盤，滬指漲1.29%，深成指漲2.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.41%。

板塊方面，人形機器人、CPO、衛(wèi)星導航、算力等板塊漲幅居前，無板塊下跌。

總體上個股漲多跌少，全市場超5000只個股上漲，超百股漲停。滬深兩市今日成交額9900億，較上個交易日放量9億。

北向資金全天凈買入122.48億，其中滬股通凈買入62.14億元，深股通凈買入60.35億元。

看來市場上還有很多資金，害怕踏空這波行情。

不然就很難解釋，為什么昨天陰線出現(xiàn)之后，原本不少人認為今天將延續(xù)跌勢，甚至調整個兩三天；但實際上，市場僅用半天就完成調整，低開高走了。

普漲日，我們先簡單看看常規(guī)指標。

上漲家數(shù)、漲停家數(shù)都是一如既往的喜慶。

北向資金全天都是明牌爆買，收盤時的凈買入金額可以排進今年前三。

滬指收回3000點上方，主要股指紛紛反包昨日跌幅。

種種跡象都在表明，“問題不大”。

回到今天盤面，有幾個亮點值得關注：

首先，全市場成交額居前的個股，幾乎全線上漲，且漲幅不小。

TOP30中僅有貴州茅臺微綠。

其次，短線連板的天花板升至13板，新任“連板王”克來機電所涉及的概念幾乎都是近期熱點。

結合“求穩(wěn)”的紅利指數(shù)今天仍以調整為主（收盤微漲）的表現(xiàn)來看，有分析稱，這說明資金的風險偏好進一步提升，且賺錢效應更加聚焦。

常做短線的朋友應該都知道，普漲行情中，強勢、主動的板塊往往后續(xù)能有更多溢價，跟風上漲的則容易先行調整。

那么，今天哪些板塊顯示出了更強的主動性呢？

根據(jù)筆者的觀察，主要也是有三個：

1）快遞物流

理由在于，該板塊早盤異動最早，在大盤整體仍泛綠時就已領漲。

異動原因方面，可理解為，部分資金沿著昨天“大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新”的消息，發(fā)酵了后一句——“研究有效降低全社會物流成本問題”。

物流板塊的崛起，也反過來帶動昨天大漲的新型工業(yè)化、工業(yè)母機、機器人等板塊繼續(xù)上行。

華創(chuàng)證券研究所副所長、首席宏觀分析師張瑜研報指出，相關規(guī)劃明確，到2025年，社會物流總費用與GDP比率“較2020年下降2個百分點左右”。過去三年，該比率僅下降0.3個百分點；對應未來兩年，該比率要下降1.7個百分點，高于2015-2023年累計下降值。

張瑜認為，會議提出三大類措施，其中兩類相關政策體系較為成熟：一是優(yōu)化運輸結構，增加鐵路占比、發(fā)展鐵水聯(lián)運；二是完善交通、商貿、物流樞紐基礎設施。一個新的變化在于，會議更強調物流業(yè)與平臺經(jīng)濟、低空經(jīng)濟、無人駕駛等新技術融合發(fā)展。

2）AI方向的算力、通信等板塊

上午，AI板塊中的光模塊、液冷服務器等分支率先大漲；下午開盤，6G、F5G等通信相關板塊也隨之異動，漲幅后來居上。

全天來看，領漲板塊大部分都來自AI。

經(jīng)過上周的連漲，AI中的不少分支，已收回了大部分年內的跌幅，整體表現(xiàn)居于中游（年內虧損10%以內）。如F5G概念，截至收盤年內跌幅僅1%。

在超跌屬性稍弱的情況下異動，主要是得到了消息面支撐。

大致有三重催化：

1.據(jù)報道，我國即將面向市場推出消費級衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。作為我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)運營商，中國衛(wèi)通將向市場提供更多的消費級衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，聯(lián)合航空公司推出航空衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品流量套餐。

比如，在中國航天科技集團有限公司2月26日發(fā)布會上，來自中國衛(wèi)通市場部的專家介紹，搭乘航班的機上旅客可提前查詢互聯(lián)網(wǎng)航班，并通過互聯(lián)網(wǎng)便捷購買衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)流量套餐，旅客能夠在空中使用自己的手機或其他終端連接機上Wi-Fi，流暢地觀看視頻、瀏覽網(wǎng)頁，實時觀看體育賽事，網(wǎng)速相當于4G的流暢程度。

2.正在舉行的2024年世界移動通信大會（MWC）上，各個廠商推出的新品，都能引發(fā)市場對板塊的關注；

3.日前，國務院國資委召開“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”中央企業(yè)人工智能專題推進會。會議強調，要夯實發(fā)展基礎底座，加快建設一批智能算力中心。

中信建投認為，發(fā)展AI產(chǎn)業(yè)，算力基礎設施建設先行，國產(chǎn)AI芯片將發(fā)揮重要作用，建議重點關注國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈相關公司。

值得一提的是，這次半導體板塊終于跟上了科技線走強的節(jié)奏，不像上周基本都是小陽線。

3）汽車整車、零部件

以行業(yè)指數(shù)區(qū)分，汽車零部件板塊的漲停個股數(shù)，今天遙遙領先。

一方面，“消費品以舊換新”涉及汽車產(chǎn)品，構成利好。

另一方面，昨晚理想汽車公布2023年第四季度及全年財報顯示，理想汽車第四季度營收417.3億元、凈利潤為57.5億元；2023全年實現(xiàn)營收1238.5億元，同比增長173.5%；凈利潤達到118.1億元，首次實現(xiàn)全年盈利。

受利好提振，理想汽車股價漲近19%，也帶動汽車板塊上揚。

華龍證券表示，優(yōu)質供給+智能化加速，汽車節(jié)后銷量有望維持高增速。節(jié)后優(yōu)質車型密集上市，理想MEGA、仰望U9、長安獵手和坦克700Hi-T等全新車型將在一季度上市，具備爆款潛力；以華為為代表的新勢力品牌城市NOA覆蓋范圍不斷拓展，3-4月比亞迪廣汽埃安等傳統(tǒng)廠商自主品牌城市NOA功能逐步落地。隨著消費者對智駕功能感知度和重視度地不斷提升，具備優(yōu)質車型供給和智能化優(yōu)勢的自主品牌銷量有望持續(xù)走高。