剛過去的交易周（2.26-3.1），A股在連續(xù)兩周反彈后，出現(xiàn)了一定調(diào)整，但在樂觀的情緒面與北向資金大舉抄底之下，指數(shù)探底回升，周線收出第三根陽線。 滬指周K 從日線來看，則是非常典型的震蕩后“分歧轉(zhuǎn)一致”，已有突破平臺、繼續(xù)往上的勢頭。 滬指日K 站在技術(shù)分析的角度，下周的風(fēng)險或許不如本周這般明顯，畢竟兩次下跌都在次日得到修復(fù)，給足了股民信心。 操作上，下周最需要的，其實是順勢而為—— 如果繼續(xù)突破，那么積極參與的勝率很高，這不必多說； 如果有“假突破”的跡象，那么也應(yīng)尊重市場，避免追漲殺跌等無謂操作。 但從消息面來看，下周其實是連漲3周之后，A股最關(guān)鍵的一周。 原因也是明牌的，全國兩會的時間窗口開啟，很多邏輯面臨兌現(xiàn)和更新。 如下圖所示，2006年至今，上證指數(shù)上漲概率最高的是2月份，3月份則是傳統(tǒng)調(diào)整月。 據(jù)我們的小伙伴“道達號”分析，這背后的邏輯其實也很清晰：2月份是市場對全國兩會的預(yù)期窗口，2月份既是炒作政策預(yù)期的窗口，又是機構(gòu)調(diào)倉換股的窗口，事件驅(qū)動和資金驅(qū)動很容易形成合力。3月份之所以歷史調(diào)整的概率比較大，也是源于政策預(yù)期的落地，機構(gòu)完成了調(diào)倉，并且有些漲幅過高的方向，可能會迎來均線回歸。 因此，主要有兩種應(yīng)對思路： 第一，繞開政策邏輯，聚焦獨立的市場邏輯 第二，聚焦全國兩會，發(fā)掘新名詞、新題材 當然，如果有本身預(yù)期不錯的題材，逢上了政策助攻，那便是好上加好了。 接下來，本文將帶大家看看，下周還有哪些潛在的催化。 一、下周大事前瞻 3月4日 1）中國人民政治協(xié)商會議第十四屆全國委員會第二次會議在北京召開 建議會議的主要議程是：聽取和審議中國人民政治協(xié)商會議全國委員會常務(wù)委員會工作報告和全國政協(xié)十四屆一次會議以來提案工作情況的報告；列席中華人民共和國第十四屆全國人民代表大會第二次會議，聽取并討論政府工作報告及其他有關(guān)報告。 2）富時羅素指數(shù)擴容A股納入因子 按照富時羅素2023年8月3日公告，將于今年3月把2023年9月滬深港通擴容后新調(diào)入的A股的納入因子從12.5％提升至25％，調(diào)整措施將于3月4日生效，3月15日進行指數(shù)調(diào)倉。 3）國家統(tǒng)計局發(fā)布流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況 此前，據(jù)對全國流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價格的監(jiān)測顯示，2024年2月上旬與1月下旬相比，20種產(chǎn)品價格上漲，25種下降，5種持平。 3月5日 1）中華人民共和國第十四屆全國人民代表大會第二次會議，即十四屆全國人大二次會議，在北京召開。 2）北交所首份年報披露 從目前的預(yù)約情況來看，同享科技應(yīng)該是最早披露的北交所上市公司。 3月8日 科創(chuàng)指數(shù)樣本進行一季度定期調(diào)整 當天收盤后，阿特斯、航材股份、晶合集成3只證券將被調(diào)入科創(chuàng)50指數(shù)，中科飛測、芯動聯(lián)科、威邁斯等10只證券將被調(diào)入科創(chuàng)100指數(shù)。 3月9日 2月CPI、PPI數(shù)據(jù)發(fā)布 此前數(shù)據(jù)顯示，2024年1月份，受節(jié)日效應(yīng)影響居民消費需求持續(xù)增加，全國居民消費價格環(huán)比上漲0.3%；受上年同期春節(jié)錯月高基數(shù)影響，全國居民消費價格同比下降0.8%。 2024年1月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降2.5%，環(huán)比下降0.2%；工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降3.4%，環(huán)比下降0.2%。 市場方面，有三件事需關(guān)注： 387億元限售股解禁 Wind數(shù)據(jù)顯示，下周共有43家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁28.91億股，按3月1日收盤價計算，解禁總市值為387.66億元。 從解禁市值看，3月4日是解禁高峰期，16家公司解禁市值合計217.34億元，占下周解禁規(guī)模的56.06%。按3月1日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：順控發(fā)展(65.44億元)、四川黃金(52.66億元)、湘電股份(26.1億元)。 從個股解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是：順控發(fā)展(4.95億股)、國新能源(2.93億股)、寶鋼包裝(2.28億股)。 1.16萬億元逆回購到期 下周，中國人民銀行公開市場將有11640億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期3290億元、3840億元、3240億元、1170億元、100億元。 兩只新股上市 3月4日、5日，泓基集團、樂思集團繼續(xù)申購；3月4日中創(chuàng)股份、美新科技進行申購。3月8日，泓基集團、樂思集團在港交所上市。 二、近期要聞盤點這幾天，發(fā)酵最多的消息有三個： 1）國常會審議通過《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》 會議指出，推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新，是黨中央著眼于我國高質(zhì)量發(fā)展大局作出的重大決策。 要按照黨中央部署要求，堅持市場為主、政府引導(dǎo)，堅持鼓勵先進、淘汰落后，堅持標準引領(lǐng)、有序提升，抓緊完善方案，精心組織實施，推動先進產(chǎn)能比重持續(xù)提升，高質(zhì)量耐用消費品更多進入居民生活，讓這項工作更多惠及廣大企業(yè)和消費者。 要結(jié)合各類設(shè)備和消費品更新?lián)Q代差異化需求，加大財稅、金融等政策支持，更好發(fā)揮能耗、排放、技術(shù)等標準的牽引作用，有序推進重點行業(yè)設(shè)備、建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域設(shè)備、交通運輸設(shè)備和老舊農(nóng)業(yè)機械、教育醫(yī)療設(shè)備等更新改造，積極開展汽車、家電等消費品以舊換新，形成更新?lián)Q代規(guī)模效應(yīng)。 要落實全面節(jié)約戰(zhàn)略，抓緊建立健全回收利用體系，促進廢舊裝備再制造，提升資源循環(huán)利用水平。 2）卷瘋了！一天內(nèi)9家車企降價促銷 感受到壓力的車企，正密集降價促銷。據(jù)紅星資本局，3月1日有9家車企官宣降價或開啟限時優(yōu)惠，最高降價4.7萬元，其他福利最高價值約4萬元。 有專家預(yù)測，未來三年國內(nèi)車價或降30%。車評人吳佩指出，車廠降價仿佛已進入踩踏狀態(tài)，大家爭先恐后地往安全出口沖，合理利潤、未來發(fā)展都顧不上了。只有等這一波恐慌式降價過去后，活下來的才有空喘口氣。但經(jīng)歷了這一波降價風(fēng)潮，價格體系也許不會回到過去的狀態(tài)，微利經(jīng)營或?qū)⒊蔀槌B(tài)。 3）住建部：加快推動保障性住房項目開工建設(shè) 住房城鄉(xiāng)建設(shè)部日前在陜西省西安市召開全國保障性住房建設(shè)工作現(xiàn)場會。會議要求，各地要充分認識保障性住房建設(shè)對惠民生、穩(wěn)投資、促轉(zhuǎn)型的重要意義，增強工作的責任感和使命感，明確時間表、路線圖、責任人，加快推動項目開工建設(shè)，看準了就抓緊干。 會議強調(diào)，加大保障性住房建設(shè)和供給，有利于加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，完善“保障+市場”的住房供應(yīng)體系，滿足工薪收入群體剛性住房需求。同時，要加快謀劃第二批及后續(xù)項目，第二批項目要按規(guī)定抓緊上報，并做好后續(xù)項目謀劃和儲備，加快形成“實施一批、儲備一批、謀劃一批”的項目滾動推進機制。 海外市場方面： 美股延續(xù)強勢，科技股重拾升勢。標普500指數(shù)周五收于5100點，為今年以來第15次創(chuàng)紀錄新高，周漲近1%，2月份漲逾5%，為連續(xù)四個月上漲。 英偉達漲4%，領(lǐng)漲超大盤股，最新收盤市值站上2萬億美元關(guān)口。 AI服務(wù)器需求激增，戴爾科技大漲近32%。 納斯達克100指數(shù)上漲1.4%，芯片制造商指數(shù)升逾4%。納斯達克100指數(shù)周漲幅超2%。 日本股市也漲勢如虹，日經(jīng)225指數(shù)周漲2.08%再創(chuàng)新高，4萬點關(guān)口近在咫尺，連續(xù)第五周上漲。 就經(jīng)濟基本面而言，日本經(jīng)濟終于擺脫通縮，導(dǎo)致資產(chǎn)價格普遍上漲，支撐了市場情緒。美國銀行2月的亞洲基金經(jīng)理調(diào)查顯示，基金經(jīng)理們“對日本股市的樂觀情緒依然毫發(fā)無損”。 值得一提的是，整個2月份來看，全球股市普漲，但港股> A股>美歐——雖然漲幅最夸張的資產(chǎn)是比特幣。 三、本周盤面回顧 指數(shù)表現(xiàn)：科創(chuàng)50、北證50領(lǐng)漲，紅利指數(shù)調(diào)整，提示市場風(fēng)險偏好加強 領(lǐng)漲領(lǐng)跌板塊 漲跌家數(shù)、漲跌停家數(shù)、市場量能 本周累計上漲家數(shù):下跌家數(shù)→3796:1470 個股周漲、跌幅榜 公募基金本周盈虧榜 北向資金：單周加倉235億，連續(xù)5周凈買入 Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金周五全天凈賣出53.34億元。 本周北向資金累計加倉超235億元，連續(xù)5周凈買入。 數(shù)據(jù)顯示，3月1日（周五）北向資金凈買入格力電器3.22億元位居榜首，同屬家用電器板塊的美的集團凈買入額為1.77億元；皆來自電子行業(yè)的中微公司、京東方A，加倉額均超2億元。 賣出一側(cè)，隆基綠能凈賣出4.82億元，東方財富、歐菲光和中興通訊凈賣出額均超3億元。 周度（2月26日至3月1日）表現(xiàn)看，同屬家用電器板塊的美的集團和格力電器凈買入額分別為12.6億元、9.5億元；賽力斯、北方華創(chuàng)、貴州茅臺、寧德時代和中微公司加倉額均超5億元。 賣出方面，大秦鐵路凈賣出額為7.55億元。方正證券、東方財富、歐菲光、中興通訊、隆基綠能、中國電信和立訊精密凈賣出均超4億元。