每經記者 趙云    每經編輯 肖芮冬    

3月4日，市場全天震蕩反彈，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲0.41%，深成指漲0.04%，創業板指漲0.59%。

板塊方面，液冷服務器、CRO、輔助生殖、算力租賃等板塊漲幅居前，一體化壓鑄、氫能源、水泥、免稅等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，全市場超3100只個股下跌。滬深兩市今日成交額10771億，較上個交易日放量218億。

北向資金全天凈賣出70.61億，其中滬股通凈賣出23.12億元，深股通凈賣出47.48億元。

今天指數走得仍然頑強，紅盤氛圍得以保持，滬指和萬得全A紛紛三連陽。

但盤中更多是權重股在支撐，中小盤股出現了一定的分歧。

年內漲幅居首的紅利指數，今天又開始上漲。

注意兩點：

一方面下跌家數變多了；

另一方面，高度板有所分歧，盤中出現“天地板”。

比如5連板的四川金頂。看這“天地天”的走勢，只能說幸好回封了，不然不只是該股的打板客，連帶氫能源概念和整個短線情緒都可能受影響。

其他走出準天地板的個股，如東方精工、康普頓，則沒有那么幸運。

不穩的跡象有所顯現，所以短線客還是要注意風險。

光大證券在每日策略中稱，近期市場累積的獲利盤較大，資金的做多意愿有所下降，導致滬指漲勢有所減緩；但產業層面的利好消息不斷，資金轉向題材炒作，市場以結構性行情為主。指數或將圍繞3000點附近反復博弈；接下來或將以結構性行情為主，熱點輪動有望持續上演。

板塊方面，早盤率先走強的是醫藥。龍頭股藥明康德漲超9%，日線來看頗有突破的勢頭。

國信證券表示，從近期醫藥公司披露的2023年業績預告來看，2023年三季度是未來幾年醫藥行業業績的底部。估值層面，市場年初的調整，錯殺了部分基本面優質的成長股，基于醫藥行業剛需屬性及未來潛在的增量需求，建議當前位置加大對于醫藥行業配置。短期來看，手術相關藥品及器械公司2024年上半年有望率先實現業績環比加速，建議優先布局。

不過全天來看，強度和持續性都更勝一籌的，還是AI方向。

早盤，CRO概念和CPO兩大代表性分支，走勢一度有較強負相關，午后又一起走強。

近期不管在A股還是美股，科技線都有不錯表現。今天走強的主要是兩大分支：

1）液冷服務器

日前多家媒體報道稱，英偉達預計將在3月中旬舉辦的GTC2024大會上，推出Blackwell架構的B100 GPU。

B100系列產品相較目前的H系列，整體效能都進行了大幅提升。除了HBM內存容量和AI效能大幅提升外，B100搭載的散熱技術也進行了升級，從原先的風冷轉為液冷。

板塊去年5-6月有過一波行情，相信關注AI的投資者大概率不陌生。

資料顯示，液冷服務器產業鏈包含液冷服務器、芯片散熱、液冷服務、導熱材料和冷卻液、液冷板等環節。

開源證券最新研報認為，各地對新建數據中心PUE指標要求日益嚴格，老舊高能耗數據中心面臨淘汰或向液冷等低能耗散熱方式改建的命運。“雙碳”背景下，IDC綠色化是大勢所趨，液冷或是散熱技術演變的必經之路，隨著PUE要求不斷嚴格，液冷散熱優勢逐漸凸顯，無論是IDC新建需求還是存量改造需求，液冷均有望成為首選。

國盛證券表示，液冷散熱從政策驅動到實際產業剛需驅動，主要得益于國內AI算力和配套生態鏈的崛起，伴隨2024年智算中心加速建設，服務器廠商和運營商共同大力投資配套設備，液冷行業真正的“剛需”放量元年有望到來。

2）CPO（光模塊）

今天盤中，中際旭創、羅博特科等板塊個股創歷史新高。

一方面，隨著文生視頻大模型Sora火爆出圈、英偉達股價狂飆市值達2萬億美元及國資委召開“AI賦能產業煥新”會議等利好消息密集催化，光模塊作為國內為數不多已在AI浪潮中兌現業績的板塊，大漲順理成章。

據光通信領域權威機構LightCounting數據，自2010年至2022年，全球前十家光模塊廠商中，中國企業從1家增長至7家，分別是旭創科技（中際旭創）、華為海思、海信寬帶、光迅科技、華工正源、新易盛、索爾思光電。其中，中際旭創排名自2021年起與II-VI（現Coherent公司）并列全球第一位。

另一方面，光模塊與液冷服務器在邏輯上，都可視為算力板塊成員。

招商證券認為，國產算力有望全面受益，建議關注：

①全面自主可控大趨勢下，光芯片、交換芯片等賽道中的國內領先企業；

②當前IDC（互聯網數據中心）供給端持續出清、供給價格與上架率持續回暖，需求端各類大模型繼續推高訓練側與推理側的算力需求。同時，伴隨液冷由可選項變為必選項與三大運營商液冷應用規劃不斷推進，IDC液冷后續成長空間廣闊。

此外，今天同花順有個新創建的概念板塊大漲——AI手機。

消息面上，聯想集團在在西班牙巴塞羅那舉辦的2024 MWC（世界移動通信大會）上展示了展示全景式AI終端、基礎設施和解決方案組合亮相，并展示兩款挑戰傳統個人電腦和智能手機外形的新概念產品，即ThinkBook透明屏筆記本電腦和自適應摩托羅拉智能手機。

同時各大廠商正在加快推進AI手機及PC的研發和發布。例如，三星的首款AI手機Galaxy S24在韓國開售僅28天，銷量便突破了100萬部，刷新了S系列手機銷量最快破百萬的紀錄。魅族也全面轉向AI手機的研發，預計今年將有很多手機廠商陸續發布重磅AI手機，這有望帶動手機創新及換機需求。華為也即將發布其旗艦機型P70手機，產業鏈將迎來創新及拉貨的機會。

盡管目前板塊只有5只成分股，但后續很可能會擴容。考慮到上一個新出的板塊Sora概念自誕生以來累計上漲了約60%，這類新題材或有資金效仿炒作。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝