每經(jīng)AI快訊，中國銀河03月05日發(fā)布研報稱：給予計算機推薦（維持）評級。

事件：頂級盛會GTC將于2024年3月18日舉辦，據(jù)悉，英偉達預計將在本次大會上推出B100GPU，將采用液冷散熱技術(shù)。

英偉達B100發(fā)布在即，液冷散熱技術(shù)大勢所趨：據(jù)悉，英偉達將在GTC大會發(fā)布B100GPU，采用Blackwell架構(gòu)，CEO黃仁勛稱，從B100GPU開始未來所有產(chǎn)品的散熱技術(shù)都將由風冷轉(zhuǎn)為液冷。我們認為，本次英偉達推出B100GPU在性能方面至少是H200的兩倍，將超過H100的四倍，而芯片性能的提升一方面來源于先進制程，另一方面散熱也成為芯片性能提升的關(guān)鍵因素，英偉達H200GPU的TDP為700W，保守估計B100的TDP接近千瓦，傳統(tǒng)風冷或不能滿足芯片工作過程中對于散熱需求，散熱技術(shù)將全面向液冷革新。

算力需求爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)中心單機柜功率密度將成為“木桶短板”。

產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)加碼，推動數(shù)據(jù)中心綠色轉(zhuǎn)型：2023年10月工信部等六部門聯(lián)合發(fā)布《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》中提出完善算力綜合供給體系、提升算力高效運載能力、強化存力高效靈活保障、深化算力賦能行業(yè)應(yīng)用、促進綠色低碳算力發(fā)展。我們認為，人工智能時代下，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)幾何級增長，算力和硬件部分能耗也在持續(xù)增加，而在“雙碳”政策的持續(xù)推進下，國家、地方政府、企業(yè)層面均在積極推動綠色低碳轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展，通訊領(lǐng)域?qū)?shù)據(jù)中心節(jié)能降耗指標PUE要求越來越嚴格，將推動數(shù)據(jù)中心“綠色轉(zhuǎn)型”。

投資建議：產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代升級推動AGI時代加速到來，上游算力基礎(chǔ)設(shè)施更新?lián)Q代成為必然，疊加政策催化，加速數(shù)據(jù)中心“綠色轉(zhuǎn)型”，推動數(shù)字經(jīng)濟低碳、健康發(fā)展。建議重點關(guān)注國內(nèi)提供數(shù)據(jù)中心液冷解決方案上市公司：曙光數(shù)創(chuàng)、英維克、佳力圖、依米康、同飛股份等。

風險提示：技術(shù)研發(fā)進度不及預期風險；供應(yīng)鏈風險；政策推進不及預期風險；消費需求不及預期風險；行業(yè)競爭加劇風險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——每經(jīng)專訪全國政協(xié)常委、民建中央原副主席周漢民：建議制定《重要數(shù)據(jù)認證指南》及《豁免申報數(shù)據(jù)出境的負面清單》

(記者 王曉波)

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