3月5日，市場全天震蕩分化，滬指偏強。截至收盤，滬指漲0.28%，深成指跌0.23%，創業板指跌0.06%。 指數黃白分時線明顯分化，中小盤個股普跌。板塊方面，汽車整車、飛行汽車、銀行、國防軍工等板塊漲幅居前，CRO、農機、教育、BC電池等板塊跌幅居前。 總體上個股跌多漲少，全市場超4300只個股下跌。滬深兩市今日成交額10670億，較上個交易日縮量101億，為連續第五個交易日突破1萬億元。 北向資金今日凈買入15.55億元。其中，滬股通凈買入4.48億元，深股通凈買入11.07億元。 今天的盤面和昨天類似，都是指數很頑強，但個股較羸弱。 不知不覺，上證指數又4連陽了，但其他指數尾盤沒能撐住。 個股方面，分時圖上黃線一直弱于白線；下跌個股全天基本維持在4000多家，近4成收盤時位于-4%~-2%區間。 誰在呵護指數呢？ 其實，早盤一則快訊，已經“暴露”了托底資金的動向——雖不能斷言這里全是“國家隊”，但結合歷史行情來看，也大差不差。 以滬深300ETF（510300）為例，疊加滬指來看，每逢大盤指數行至波谷，該產品幾乎都出現放量。 截至收盤，成交額居前的幾只滬深300ETF，全天成交額合計超271億。 雖然都是神秘資金托底，但與此前市場出在下行趨勢時相比，本周連續兩天“漲指數不漲個股”，似乎透露出一些不同的意圖。 我們知道3月份是傳統的市場調整月。重要會議期間，因為預期落地、資金觀望等因素，大盤向上的動能相對較弱。 在這樣的氛圍下，本月以來指數連續收出陽線，是否可理解為，托底資金有意打破“魔咒”，進一步穩固市場信心呢？ 當然，這只是一種猜測。 參與股市終究是為了賺錢，如果沒有連續普漲，聰明資金遲早（或者已經）奔向更有賺錢效應的方向。 就今天盤面而言，在不足1000只的上漲個股里，有四大方向呈現局部行情： 1）AI，還是AI 以同花順概念指數區分，今天漲幅比較夸張的板塊有兩個—— AI PC和AI手機。兩個板塊都是這兩天新創立的，顯示出市場對炒作新題材的路徑依賴。 硬件方向的CPO，上午漲勢不錯但尾盤翻綠。中際旭創一度漲近7%，股價再創歷史新高。 近期AI板塊表現，與大洋彼岸英偉達的走勢有一定聯動。 截至周一美股收盤，英偉達上漲3.6%，刷新盤中歷史高位至852美元上方，市值達到2.1萬億美元，超過沙特阿美的2.01萬億美元。 2）黃金/貴金屬 以行業指數區分，貴金屬板塊今日漲幅領先。 消息面上，自2月28日至今，國際金價連續5個交易日收陽線，最高觸及2128美元/盎司。 國泰期貨指出，黃金上漲的主要驅動力來自美國近日公布弱于市場預期的數據，比如上周五晚間的ISM制造業指數大幅低于預期進一步刺激了市場情緒，預期值為和前值為49.5、49.1，而2月實際錄得47.8。 國泰期貨還指出，黃金的強勢表現與沃勒在美國貨幣政策論壇上的發言不無關系。作為2年前準確預測了美國經濟韌性的大熱經濟學家，他認為美聯儲應該進行反向扭轉操作，即買入短債賣出長債，讓短端利率下行更快。而黃金作為利率敏感型資產，尤其是在降息前的檔口對短端利率更為敏感的情況下，漲幅尤為顯著。 不過據媒體報道，有分析人士指出，國際金價短期仍有回調風險，建議投資者謹慎運用理財工具入場。 3）銀行板塊、中字頭等 首先，銀行板塊高股息特征確定性較強。今天紅利指數走強，成分股中領漲的大多也是銀行股和中字頭。 此外，在政策預期帶動經濟預期改善背景下，銀行作為順周期板塊，有望迎來貝塔行情。 東興證券表示，在存量按揭利率調整影響下，2023年四季度行業息差收窄符合預期。展望2024年，從可持續發展角度看，行業息差收窄壓力或逐步縮小。在提振實體經濟政策加碼之下，預計后續行業規模和息差將從下行通道步入穩態。在守住不發生系統性風險底線下，行業資產質量預計將整體保持穩健，銀行業平穩經營可期。 4）有新消息刺激的一些板塊 比如早盤和午盤兩度尾盤異動的汽車整車板塊。 據中國網消息，十四屆全國人大二次會議首場“部長通道”集中采訪活動中，國務院國有資產監督管理委員會主任張玉卓表示：從國資監管來講，主要是要激勵企業大膽創新，破除一些影響高質量發展的體制機制障礙。 “比如新能源汽車，國有汽車企業在這方面發展還不夠快，我們調整政策，對三家中央汽車企業進行新能源汽車業務的單獨考核。因為我們注意到，汽車行業全世界都是這樣子，燃油車在還很有優勢的情況下，企業布局新能源汽車，一開始投入會比較大，如果對它考核當期利潤，就不太容易去全速推進。我們出政策就是要破除這個障礙，考核它的技術，考核它的市場占有率，考核它未來的發展。” 再如，低空經濟和飛行汽車。 據上海經信委消息，全國政協委員、上海市經濟和信息化委員會主任張英在《關于推動開展低空空域利用加快培育發展低空經濟的提案》中提到，低空經濟作為新質生產力的重要代表，通過對低空空域這一未被充分利用的自然資源的轉化，未來將會產生不可估量的經濟資源，必將成為我國發展新動能的重要方向。 3月4日，全國人大代表、小鵬汽車董事長何小鵬在廣東代表團駐地接受采訪時也表示，今年全國兩會，他準備的建議聚焦低空飛行經濟及探索設立限定場景下低速無人駕駛。何小鵬認為，低空經濟相關產品，包括新能源產品、智能結合產品，在未來10年都將有巨大發展。 以及，早盤明顯拉升、全天也漲幅居前的國防軍工板塊。 消息面上，政府工作報告提出，要鞏固提高一體化國家戰略體系和能力，優化國防科技工業體系和布局，加強國防教育、國防動員和后備力量建設。各級政府要大力支持國防和軍隊建設，深入開展“雙擁”工作，鞏固發展軍政軍民團結。 光大證券認為，提升國防建設的需求長期存在，同時在國際軍貿、軍轉民領域需求的牽引下，國防軍工行業有望繼續保持高景氣度，長期維持增長態勢。