每經(jīng)記者 陳夢妤    每經(jīng)編輯 魏文藝    

3月7日晚間，華夏幸福（SH600340，股價1.46元，市值57.14億元）發(fā)布多條公告，內(nèi)容涉及重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案），關(guān)于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是否存在閑置土地、炒地、捂盤惜售、哄抬房價等問題的專項自查報告，以及多家審計機構(gòu)的專項審查報告等。

來源：華夏幸福公告

根據(jù)草案，華夏幸福以譽諾金100%股權(quán)（含持有的11家標的項目公司股權(quán)）以及固安信息咨詢持有的對譽諾金及11家標的項目公司的債權(quán)設(shè)立自益型信托，并以信托受益權(quán)份額抵償上市公司對部分債權(quán)人不超過240.01億元的金融債務(wù)。

信托受益權(quán)總額255.84億元超出擬抵償金融債務(wù)240.01億元部分，不在本次交易范圍，由固安信息咨詢持有。

也就是說，華夏幸福將以設(shè)立自益型信托的方式，抵償不超240.01億元金融債務(wù)。值得留意的是，本次交易不涉及現(xiàn)金兌付，交易對方以抵消金融債權(quán)形式支付交易對價。

華夏幸福強調(diào)，本次交易系上市公司根據(jù)《債務(wù)重組計劃》及“兌抵接”類《債務(wù)重組協(xié)議》落實對“兌抵接”類金融債權(quán)人的償付義務(wù)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)《信托法》第四十三條，委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。

華夏幸福在公告中表示，本次交易前后，上市公司主營業(yè)務(wù)未發(fā)生變化，包括產(chǎn)業(yè)新城及相關(guān)業(yè)務(wù)、住宅開發(fā)及相關(guān)業(yè)務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊。本次交易為重大資產(chǎn)出售，不涉及股份發(fā)行，不影響公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變更。

交易完成后，華夏幸福2022年末、2023年11月末的資產(chǎn)負債率分別由交易前的94.04%下降至92.89%、93.71%下降至92.15%。

截至2024年1月15日，華夏幸福已有約1,537.96億元的債權(quán)人通過英國法院裁定、債券持有人大會決議和/或簽署《債務(wù)重組協(xié)議》等方式通過了《債務(wù)重組計劃》，扣除“置換帶”“以股抵債”及境外美元債不參加信托受益權(quán)轉(zhuǎn)換的部分，擬參與“兌抵接”的債權(quán)人的債權(quán)本金金額為約1,273.92億元。根據(jù)相關(guān)已簽署的《債務(wù)重組協(xié)議》、債券持有人會議決議及法院裁決相關(guān)信托受益權(quán)抵償條款計算，信托抵債金額約240.01億元。

根據(jù)中興財光華出具的《備考報告》，截至2023年11月30日，華夏幸福貨幣資金賬面余額53.86億元，其中受限資金10.42億元；金融有息負債賬面余額1,661.82億元，其中短期借款60.85億元、一年內(nèi)到期的非流動金融負債198.19億元、長期借款、應(yīng)付債券及長期應(yīng)付款1,402.78億元。

截至2024年1月31日，華夏幸福累計未能如期償還債務(wù)金額合計244.15億元。

不過，華夏幸福提示，標的項目公司存在因產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)行業(yè)融資收緊及地方政府財政收縮導(dǎo)致的現(xiàn)金流緊張風(fēng)險。項目公司主營業(yè)務(wù)為產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)，該細分行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，開發(fā)及回款周期較長。雖然近期以來出臺若干松綁房地產(chǎn)相關(guān)領(lǐng)域融資政策，但總體來看行業(yè)融資仍呈現(xiàn)收緊態(tài)勢。

此外，每經(jīng)記者注意到，11家標的項目公司中，武陟鼎興、長葛鼎鴻、昌黎瑞祥、和縣鼎興、嘉魚鼎通、獲嘉產(chǎn)城、新密產(chǎn)城、蒲江鼎興已被列為失信被執(zhí)行人。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211330431472