每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股高開高走，三大指數集體收漲，納指漲1.54%，標普500指數漲1.12%，創歷史收盤新高；道指漲0.61%。大型科技股多數上漲，英偉達漲超7%，單日市值增加超1500億美元，總市值近2.3萬億美元；Meta漲超3%，微軟、亞馬遜漲超2%。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲3.96%，連續三天跑贏大盤。理想汽車漲近9%，富途控股漲超7%，拼多多、愛奇藝、京東漲超5%，唯品會漲超4%。

2、美國2月CPI同比上升3.2%，預估為3.1%，前值為3.1%；美國2月CPI環比上升0.4%，預估為0.4%，前值為0.3%。國際油價小幅上漲，美油4月合約漲0.13%，報78.03美元/桶。布油5月合約漲0.29%，報82.45美元/桶。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數漲1.17%，英國富時100指數漲1.04%，法國CAC40指數漲0.84%，歐洲斯托克50指數漲1.03%。

（二）宏觀新聞

3月12日晚，來自上交所的最新數據顯示，截至當天收盤，華泰柏瑞滬深300ETF總規模正式超過2000億元、達到2002.76億元，成為國內股票ETF歷史上第一只規模站上2000億大關的產品。Wind數據顯示，2023年8月7日，華泰柏瑞滬深300ETF成為首只千億級股票型ETF；而僅僅7個多月之后，該基金規模又突破2000億元大關，增速驚人。

（三）機構觀點

順時投資權益投資總監易小斌：近期市場表現較為強勁，指數不斷緩慢上揚，許多公司的走勢較為靚眼。一方面與資金和政策的直接干預有關，另一方面與投資者的信心修復密切相連。兩會召開期間傳達出來的積極信號也助推了市場。但經過春節前后一個多月的修復之后，目前上證指數離年線只有不到50個點，962家上市公司已經在今年完成填坑，出現上漲。如果按2月5日的低點算，許多公司的漲幅驚人，達到或超過50%的有361家。在這種狀況下，獲利盤會越來越多，上檔的壓力也會越來越大。因此，在各方角力的背景下，震蕩將不可避免。為了應對可能出現的波動率上升：一方面調整倉位，過高的倉位有利于進攻，但回撤的時候風險也會暴露，可適當降低；二是調整結構，業績是根本，特別是隨著年報的公布和一季報的到來，市場的偏好肯定會向確定性的業績轉移；三是回避前期漲幅較大的公司。雖然我們對后市保持謹慎樂觀的看法，認為2月初的指數也是一個長期的低點，但在實現的路徑上還是建議隨時保持關注和調整。

富榮基金：整體來看，我們認為“兩會”對市場的影響偏中性。政府工作報告設定的主要宏觀指標基本符合市場預期，包括GDP增速目標5%左右，赤字率安排3%，赤字規模略超4萬億元等。政策基調也延續了中央經濟工作會議的“穩中求進、以進促穩、先立后破”。資本市場方面，“兩會”中吳清表示出現極端情形時“該出手就果斷出手”，同時也提出投融資是一體兩面、保護中小投資者合法權益、加大強制退市和主動退市力度等觀點，有利于穩住市場下限，短期出現重大下行風險的可能性或較低。從目前市場的漲幅和時間來看，我們認為中期反彈可能仍未結束，結構上偏“主題”風格的產業與公司短期漲幅較大。隨著一季報業績披露期的臨近，市場逐步由“主題”向業績落地去靠近與切換。風格上仍然看好成長，重點關注：1、成長賽道如通信、醫藥等板塊；2、今年有望見底的電力設備新能源；3、高股息、國企資產重估如煤炭、電力、電信等。

排排網財富：市場表現較為平穩，多只寬基ETF得到資金大額增持，我們依舊維持A股震蕩向上的判斷。短期來看，因為目前A股市場在3000點盤踞已久，但還沒有出現過較為明顯的調整，因此不排除短期有一定回調的可能性，不過我們認為幅度或許不會特別大，因為無論從政策層面，還是資金的流動性層面，當前市場環境已有很大改善，投資者或可以更為樂觀耐心等待后市表現。具體投資策略上，接下來板塊的表現可能會出現較大分化，不再是整體普漲的行情，短期建議關注新能源、消費等低位板塊，當前市場已經出現明顯的風格轉換，高股息板塊出現連續下跌，有助于帶動低位板塊走強。

（四）行業掘金

1、2024年3月11日，由工業和信息化部指導，中國信息通信研究院牽頭成立的腦機接口產業聯盟在京召開2024年第一次全會，中國科學院院士趙繼宗、工業和信息化部科技司副司長劉伯超、趙繼宗院士在致辭中指出，腦機接口是推動新質生產力的重要領域。“腦機接口臨床應用的倫理”是腦機接口技術發展與產業落地的關鍵之一。希望腦機接口產業聯盟發揮好政產學研用的優勢，積極引導產業發展方向，推動腦機接口技術與產業的高質量發展。劉伯超副司長在致辭中指出，腦機接口作為生命科學和信息技術深度交叉融合的未來產業，是發展新質生產力的重要賽道。概念股包括冠昊生物，愛朋醫療，漢威科技等。

2、3月11日下午，億航智能與無錫市交通局、梁溪區、梁溪科技城正式簽署協議，共同打造億航智能EVTOL低空經濟產業基地及運營總部項目，開啟城市低空交通與經濟發展的新紀元。此次合作，填補了EVTOL電動垂直起降航空器在江蘇省內產業布局的空白，也為無錫低空經濟發展注入了新動能。一些地方出政策，所在地的低空概念也會大漲，例如珠海深圳航線，深圳的低空中信海直漲停，安徽出臺低空規劃方案。億航智能上漲13%，公司是一家全球領先的智能自動駕駛飛行器科技企業，概念股包括萬豐奧威、上工申貝、光洋股份、星源卓鎂等。

3、2024年Open AI和谷歌相繼發布Sora和Gemini 1.5等重磅大模型，大模型能力進一步提升的同時，算力需求同樣快速增長，帶動英偉達CY23Q4業績超預期。2024年起，Sora等令人驚艷的大模型面世，意味著全球人工智能發展節奏顯著提速，伴隨著后續GPT 5的面世，大模型能力有望進入全新的階段。云商在大模型領域加速競爭，帶來海量訓練側算力需求的同時，Sora等在圖像、視頻領域的專業化模型的出現也將加速AI應用的落地，帶動推理側需求的快速增長。在AI浪潮持續推進，海外供給受阻的當下，國產化算力賽道有望成為下一個“皇冠上的明珠”。昨晚英偉達上漲7.16%，超微電腦上漲7.66%。概念股包括奧飛數據，銘普光磁、新易盛等。