今天，上證指數(shù)跌破了3000點(diǎn)。

之前爆火的AI方向，今天全線重挫，達(dá)哥看了一下跌幅居前的概念板塊，也多為AI題材，如算力租賃、云計(jì)算、CPO、東數(shù)西算等。

AI方向的一些核心股出現(xiàn)了破位走勢(shì)，AI龍頭股高新發(fā)展的股價(jià)更是跌停。在AI的帶動(dòng)下，上證指數(shù)也跌破了3000點(diǎn)。

今天，AI板塊的重挫，以及核心股的破位，是否意味著今年爆炒的AI方向要熄火了？

達(dá)哥覺(jué)得，有這個(gè)可能。

今年AI的炒作行情，從Sora的發(fā)布開(kāi)始，大概從2月初到3月末。為什么是這個(gè)時(shí)間段？

因?yàn)橐粋€(gè)概念的炒作，重點(diǎn)在于預(yù)期。2、3月期間，A股形成了良好的預(yù)期，一方面是大模型給大家?guī)?lái)的驚艷效果，另一方面是業(yè)績(jī)較好的公司提前預(yù)告業(yè)績(jī)。在這期間，大部分公司也沒(méi)有業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的壓力。

但是隨著4月份上市公司年報(bào)密集披露期的來(lái)臨，之前形成的預(yù)期，將要被實(shí)際的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)。整個(gè)市場(chǎng)的關(guān)注重點(diǎn)，也就會(huì)從之前的炒預(yù)期、炒概念，向看業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)變。

當(dāng)然，以上的觀點(diǎn)，達(dá)哥在周末的文章里就已經(jīng)有所提示，并提示大家回歸高股息白馬股。如果仔細(xì)閱讀達(dá)哥周末的文章，應(yīng)該會(huì)對(duì)這波殺跌有所警覺(jué)。

另一方面，達(dá)哥曾統(tǒng)計(jì)過(guò)主題概念股的歷史表現(xiàn)，其往往容易在業(yè)績(jī)披露期的1月和4月跑輸市場(chǎng)。

而接下來(lái)的4月行情，有一個(gè)重要特征，就是股價(jià)的漲跌與一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)具有很高的相關(guān)性。也就是說(shuō)，一季度盈利越好的個(gè)股，在4月份的表現(xiàn)可能會(huì)越好。

至于跌破3000點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)怎么樣？達(dá)哥向來(lái)覺(jué)得跌破3000點(diǎn)不是什么大事，跌破3000點(diǎn)后再收復(fù)回來(lái)，是遲早的事。對(duì)于達(dá)哥來(lái)說(shuō)，跌破3000點(diǎn)幅度越大，意味著未來(lái)上升的潛力越大，也意味著市場(chǎng)給的機(jī)會(huì)越大。

今天上證指數(shù)的走勢(shì)，可以說(shuō)是印證了達(dá)哥昨天的擔(dān)憂：在一個(gè)良好的位置和形態(tài)下，多頭的上攻沒(méi)有成交量釋放出來(lái)，反映出多頭的膽怯。這種膽怯造成了今天走勢(shì)的弱勢(shì)。

昨天15分鐘K線圖上的底背離，僅僅只是形成了一個(gè)新的盤(pán)整，這本身是一種弱勢(shì)的表現(xiàn)。這個(gè)盤(pán)整的區(qū)間是3008點(diǎn)-3030點(diǎn)。

雖然今天一度受到30日均線的支撐，午后有一波反攻，但今天的反攻和昨天還是一樣，沒(méi)有成交量放出來(lái)，并在盤(pán)整上沿附近形成了一個(gè)小級(jí)別的頂背離，而這個(gè)頂背離引發(fā)了尾盤(pán)的跳水。

至于后期多頭反攻的機(jī)會(huì)，達(dá)哥覺(jué)得，在于是否有成交量的放大出現(xiàn)。何時(shí)會(huì)出現(xiàn)？這個(gè)只能盤(pán)中去觀察，而2970點(diǎn)附近無(wú)疑是一個(gè)重要關(guān)口。

板塊方面，今天食品板塊表現(xiàn)不錯(cuò)，除了社會(huì)消費(fèi)品零售總額的消息刺激之外，今日漲停的鹽津鋪?zhàn)訉?duì)整個(gè)板塊的帶動(dòng)作用不小。

鹽津鋪?zhàn)拥臐q停，除了去年業(yè)績(jī)大增外，其今年一季度的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖彩浅鍪袌?chǎng)預(yù)期的。鹽津鋪?zhàn)宇A(yù)計(jì)一季度凈利潤(rùn)為1.5億元-1.7億元，同比增長(zhǎng)34.48%-52.41%。

目前即將迎來(lái)年報(bào)和一季報(bào)的密集披露，春節(jié)期間休閑零食景氣度較優(yōu)，預(yù)計(jì)一季報(bào)有較為明顯的收入利潤(rùn)增長(zhǎng)，而鹽津鋪?zhàn)右患緢?bào)超預(yù)期，無(wú)疑是印證了行業(yè)的高景氣度，也導(dǎo)致了市場(chǎng)對(duì)同行業(yè)公司的追捧，良品鋪?zhàn)印Ⅺ溔柕仁称饭桑裉於加胁诲e(cuò)的漲幅。

在市場(chǎng)調(diào)整期間，達(dá)哥看到資金的進(jìn)攻方向，已經(jīng)較之前有了明顯的轉(zhuǎn)變：

一是偏向防御性板塊，比如銀行、醫(yī)藥，今天都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。尤其是銀行板塊這幾天的表現(xiàn)，明顯要優(yōu)于其他行業(yè)。而醫(yī)藥里的領(lǐng)頭羊則是“不老長(zhǎng)生藥”NMN概念。

二是從之前的炒科技、炒概念，轉(zhuǎn)變?yōu)橐鋵?shí)到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)上了。這個(gè)在今天食品的股上表現(xiàn)尤為明顯。

達(dá)哥覺(jué)得，在未來(lái)一個(gè)月的業(yè)績(jī)披露密集期，這種炒業(yè)績(jī)的風(fēng)格，可能還將持續(xù)。而我們的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，是那些股價(jià)還沒(méi)有怎么漲、又有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期的個(gè)股上，就比如今天的食品股。

整體來(lái)說(shuō)，目前大盤(pán)延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，但這種調(diào)整態(tài)勢(shì)不改長(zhǎng)期的樂(lè)觀，之前爆炒的AI可能面臨退潮；而具備防守屬性的高股息白馬股和業(yè)績(jī)預(yù)增的板塊，則是當(dāng)下關(guān)注的重點(diǎn)。

（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝