每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

隨著基金2023年報持續披露，更多知名基金經理的隱形重倉股浮出水面。比如中歐基金葛蘭，其管理的中歐醫療健康，加倉了益豐藥房、恩華藥業、人福醫藥等個股；中歐醫療創新加倉了智翔金泰-U、金斯瑞生物科技、榮昌生物等個股。

而興證全球基金的謝治宇，其管理的興全合潤，加倉了寧德時代、長電科技等，新買了中微公司、格科微；興全合宜加倉了惠泰醫療、海吉亞醫療，減持了工業富聯、華潤啤酒、健友股份和華虹半導體，格科微、中國生物制藥則新進到該基金前二十持股名單中。

中歐醫療健康：加倉益豐藥房、恩華藥業、人福醫藥等

先來看葛蘭管理的兩只醫藥主題基金。其中，中歐醫療健康的前十大重倉股在此前的2023年四季報已經率先出爐，多只個股都被減持。其中對藥明康德的持倉，進入今年一季度以來，又減持了一部分。

但在前十大重倉股以外的持倉部分，尤其是第十一位到第二十位的持倉個股，相比于去年中報時，多數都進行了加倉。主要加倉了益豐藥房、恩華藥業、人福醫藥等個股。

不過有些個股雖然顯示為加倉，實際上在去年四季度是有所減持。比如對東阿阿膠的持倉，由于對比的是去年中報時的持倉，看上去持股數明顯增加，但其實在去年三季度時，就已經加倉到1251.14萬股，相當于四季度小幅減持。

中歐醫療創新：加倉智翔金泰-U、榮昌生物、金斯瑞生物科技等

再看葛蘭管理的另一只醫藥主題基金——中歐醫療創新。該基金的前十大重倉股反而是多數都被加倉，而在第十一位至第二十位的持倉中，持股數明顯增加的是智翔金泰-U、榮昌生物、金斯瑞生物科技、百奧泰。另外，中國生物制藥進入到前二十持股名單中。

葛蘭在年報中談到了對于2024年的展望，她表示：“展望2024年，伴隨全球投融資大環境的改善，疊加國內醫藥行業在政策端得到持續護航與支持，醫療行業供需格局有望進一步改善。今年的政府工作報告中，創新藥、生物制造等行業被重點提及，成為發展新質生產力的重要領域。盡管逆全球化趨勢抬頭的宏觀背景下，企業可能一定程度面臨發展的曲折性，但是以創新為驅動力的優質醫藥企業在國內乃至全球產業鏈的重要性并未改變，我國醫療行業長期來看有望保持穩健增長。”

“從需求端來看，國內疾病譜的變化以及人口結構的變遷也在推動醫藥企業不斷調整自身布局，更好應對新環境下的全民醫療健康需求。過去二十年，中國疾病譜從傳染性疾病逐步向癌癥和慢性非傳染性疾病變遷。在這一變遷過程，中國醫藥企業的管線也在逐步遷移補充，腫瘤、代謝性疾病、自身免疫性疾病、心腦血管疾病、精神神經類疾病等逐步成為企業重點布局的方向。隨著創新驅動下的新靶點發現與應用，我們很有可能看到這些疾病的新療法不斷迎來突破。”葛蘭進一步說道。

謝治宇：買入中微公司、格科微、中國生物制藥

除了葛蘭，興證全球基金謝治宇管理的多只基金，也披露了2023年報。其目前在管的產品中，規模超百億的是興全合潤混合和興全合宜混合。

先看興全合潤混合，在第十一位至第二十位的隱形重倉股中，主要加倉了寧德時代、長電科技等個股，還新買了中微公司、格科微。

再看興全合宜，加倉了惠泰醫療、海吉亞醫療，減持了工業富聯、華潤啤酒、健友股份和華虹半導體。同時，新買了格科微、中國生物制藥。

在2023年報中，謝治宇簡單談及了對于2024年的看法。他表示：“2024年財政、貨幣政策仍保持了較強的刺激力度，對沖地產承壓的宏觀風險。資本市場在經歷了2024年年初的震蕩下行后，逐步企穩回升的概率更高。從市場風格看低估值高分紅和AI板塊年初關注度高；從細分板塊看，AI和半導體、通信、計算機板塊新技術隨著我國中高端制造業國際化能力逐步體現，電子、汽車、機械、新能源等領域產品近幾年出口總量不斷新高，龍頭上市公司產品的全球份額提升。而國內我們會在考慮風險的前提下對各領域進展做持續的跟蹤，希望持續挖掘技術變革加速或子行業景氣度好轉的投資機會。”

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝