每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 廖丹    

近日，A股五大上市險(xiǎn)企2023年的業(yè)績(jī)報(bào)告均已悉數(shù)出爐?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，去年中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)人保和新華保險(xiǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益3844.7億元，同比下滑15.24%。

投資收益表現(xiàn)不濟(jì)對(duì)去年保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)直接形成拖累。五大上市險(xiǎn)企2023年合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為1655.17億元，同比下降23.25%。“2023年是非常復(fù)雜多變的，經(jīng)營(yíng)環(huán)境有很多一次性波動(dòng)因素，一些挑戰(zhàn)性的下跌和震蕩對(duì)整個(gè)金融行業(yè)造成比較大的影響。”中國(guó)平安副總經(jīng)理付欣在近期的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。

值得一提的是，雖然2023年的投資收益不如人意，但是上市險(xiǎn)企的管理層卻對(duì)今年的市場(chǎng)普遍看好，并在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露了投資思路。

A股五大上市險(xiǎn)企投資收益合計(jì)下降15.24%

去年A股五大上市險(xiǎn)企凈利潤(rùn)遭遇下滑。具體來(lái)看，中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)856.65億元，同比下降22.83%；中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)211.10億元，同比下降34.2%；中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)272.52億元，同比下降27.10%；新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)87.12億元，同比下降11.3%；中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)227.73億元，同比下降10.20%。

保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)受承保和投資兩端共同影響，通?？筛爬?ldquo;三差”，即死差、費(fèi)差和利差?，F(xiàn)階段，對(duì)險(xiǎn)企利潤(rùn)造成較大影響的就是利差。上市險(xiǎn)企的年報(bào)也印證了這一點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，A股五大上市險(xiǎn)企的總投資收益合計(jì)3844.7億元，同比下滑15.24%。

從投資收益成效來(lái)看，五大上市險(xiǎn)企總投資收益率位于1.8%~3.3%區(qū)間，明顯低于2022年的2.4%~4.6%區(qū)間。具體到單個(gè)機(jī)構(gòu)，除卻中國(guó)平安的總投資收益率為3%，較上年增長(zhǎng)0.6個(gè)百分點(diǎn)外，其余四家險(xiǎn)企的總投資收益率均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。

具體來(lái)看，2023年，中國(guó)人保總投資收益率為3.3%，同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)；新華保險(xiǎn)總投資收益率為1.8%，同比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)太保總投資收益率為2.6%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)人壽總投資收益率為2.68%，同比下降1.26個(gè)百分點(diǎn)。

與總投資收益率同步下降的還有凈投資收益率，五大上市險(xiǎn)企該項(xiàng)數(shù)據(jù)位于3.4%~4.5%區(qū)間，低于2022年的4%~5.1%區(qū)間。具體來(lái)看，中國(guó)人壽凈投資收益率為3.77%，同比下降0.23個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)太保凈投資收益率為4%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；新華保險(xiǎn)凈投資收益率為3.4%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)平安凈投資收益率為4.2%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)人保凈投資收益率為4.5%，同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。

“預(yù)計(jì)今年股市將顯著好于前兩年”

值得一提的是，雖然投資收益率有所下滑，但是上市險(xiǎn)企卻對(duì)于今年的投資市場(chǎng)抱有信心。

中國(guó)人壽副總裁劉暉表示，預(yù)計(jì)今年股票市場(chǎng)將顯著好于過(guò)去兩年。今年以來(lái)固收市場(chǎng)利率持續(xù)下行，經(jīng)濟(jì)仍然在修復(fù)過(guò)程中，貨幣市場(chǎng)政策保持寬松基調(diào)，預(yù)計(jì)今年的利率水平將維持低位。

“我們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?jié)M懷信心，而且經(jīng)濟(jì)改革轉(zhuǎn)型發(fā)展的空間也是很大的，在這樣一種情況下，我們堅(jiān)定看好并向著具有新經(jīng)濟(jì)特征的領(lǐng)域進(jìn)行轉(zhuǎn)型和投資布局。”新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)楊玉成介紹道。

在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，各家上市險(xiǎn)企也就投資策略給出了看法。劉暉表示，固收方面，中國(guó)人壽會(huì)在持續(xù)提升長(zhǎng)久期配置的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注利率、收益率具有優(yōu)勢(shì)的銀行資本債和存款，把握交易機(jī)會(huì)。權(quán)益投資會(huì)重點(diǎn)關(guān)注高股息股票的配置價(jià)值。

“在低利率環(huán)境下，公司堅(jiān)持著資產(chǎn)久期與負(fù)債久期匹配為核心戰(zhàn)略的險(xiǎn)資投資策略。”中國(guó)平安總經(jīng)理助理兼首席投資官鄧斌表示，公司的投資風(fēng)格可概括為：戰(zhàn)略定力、穿越周期，戰(zhàn)術(shù)機(jī)動(dòng)、未雨綢繆，配置均衡、分散風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)人保則將進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債的聯(lián)動(dòng)，提高投資方賬戶的精細(xì)化管理水平，積極支持長(zhǎng)期國(guó)債、地方政府債的發(fā)行，進(jìn)一步加大長(zhǎng)久期固定收益資產(chǎn)的配置力度。與此同時(shí)，進(jìn)一步健全完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力；此外，積極把握投資機(jī)會(huì)，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)；加快與保險(xiǎn)主業(yè)緊密相關(guān)的產(chǎn)業(yè)布局；積極推進(jìn)另類投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，盤活實(shí)體經(jīng)濟(jì)里面的優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，滿足保險(xiǎn)資金的配置需求。

至于新華保險(xiǎn)，其管理層表示，看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，但市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜。會(huì)重點(diǎn)考慮做寬投資，比如布局一級(jí)市場(chǎng)、高股息、優(yōu)先股機(jī)會(huì)；行業(yè)轉(zhuǎn)型上，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，權(quán)益類配置也會(huì)進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝