每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

北京做強低空經濟、加快發展新質生產力的強烈信號進一步釋放。記者昨晚獲悉，北京市科委、中關村管委會聯合延慶區政府近日正式印發《關于促進中關村延慶園無人機產業創新發展行動方案（2024-2026年）》。《行動方案》提出，將支持中關村延慶園持續提升空間承載能力，著力打造北京市無人駕駛航空示范區，形成超百億元規模的無人機產業集群，做強北京低空經濟新興產業。

（二）宏觀新聞

3月29日，國務院國資委全面深化改革領導小組召開2024年第一次全體會議。會議強調，要完善國資國企體制機制，打通發展戰略性新興產業、推動科技創新的堵點、斷點，構建新型生產關系，培育和發展新質生產力。充分發揮委內外協調機制作用，加強溝通協調，積極解決重點難點問題，倒排工期、加快推進，推動問題分層分類及時研究解決。在改革穿透基層上狠下功夫，持續深化雙百行動、科改行動等專項工程，結合新一輪改革任務的特點，準確把握各方面改革進度，有針對性地開展督查督辦，切實調動各方面的積極性、主動性。

（三）機構觀點

融智投資基金經理夏風光：近期市場走出了先抑后揚態勢，上證綜指下破3000點以后又快速的拉回，收盤又回到了3040點上方。這是自探底2635之后出現的連續第2周指數調整，由于自2635低點之后，市場連續出現了5根周陽線，經過這兩周的回調，市場或已完成了技術修正和整固。從市場熱點來看。無論是低空經濟還是上游大宗商品、高股息藍籌股等都維持了相當的活躍，市場的人氣維持在較好的水平。目前看待市場要用大格局的眼光，資本市場的重要性被放在了前所未有的位置，市場的底部就不能僅僅是短期的反彈。估值水平回到去年年中的位置是中期的目標，二季度開局的行情或可以看高一線。4月份進入年報季的收官，也是一季度季報披露期。隨著宏觀面的回升，行業景氣度方向和個股利潤的釋放都可能是下一步市場關注的重點，成長股或將是二季度的主攻方向。

星石投資：短期調整有助于為后續行情蓄能。從歷史數據看，4月份業績對于股價的解釋力度顯著提升，隨著業績公布期的到來，市場投資審美可能回歸業績端，股市內部分化可能會加大，需要關注各個賽道的業績兌現度。中期的角度看，積極因素仍在積累。一方面，預計國內政策和經濟都將進一步向好的方向發展，疊加市場已經對中長期因素進行了較長時間的定價，今年經濟預期的好轉有望帶動股市企穩并延續反彈。另一方面，美聯儲降息預期稍緩的背景下，全球資金配置再平衡可能意味著相對估值偏低的A股具有一定的吸引力，海外資金可能成為重要的增量資金。

鴻涵投資：縮量反彈這樣的特征一是表明多頭實力不足、市場整體仍是技術性反彈的性質；二是大盤藍籌品種的上漲，并沒有把主題成長類品種拖垮，這樣特征春節后一直存在。結合以上兩點我們認為，從指數方面看20均線位是技術性壓力位，市場增量資金不足，AI科技的炒作已經退潮，向下市場調整空間不大，有向藍籌、低估值布局的可能，注意把握。

（四）行業掘金

1、3月29日，民航局舉行推進低空經濟發展專題新聞發布會。在空域管理方面，民航局表示，將推動實現由現行在原有空域結構中協調劃設報告空域、監視空域和目視航線的做法，變為以空域分類為基礎全面優化低空資源使用效能，增加低空可飛空域。民航局編制了《限用類中型無人駕駛航空器系統型號合格審定指南(征求意見稿)》，目前正在抓緊修改完善將于近期正式發布。研究機構認為，低空經濟信息化的共識問題在于低空通信、感知、導航等保障能力不足，空域難以實現有效的管控和服務。傳統雷達面臨城市區域無法大規模部署的難題，通感一體化可以通過大規模天線陣列等技術實現對低空區域的網絡覆蓋，利用基站可組網的特性，為低空提供穩定、連續、高速可靠的無縫覆蓋通信網絡。概念股包括大富科技，航宇微，信科移動等。

2、據報道，日前，微軟與Open AI計劃定制建設一個數據中心項目，該項目旨在打造一臺AI超級計算機，命名為“Stargate（星際之門）”主要用于為OpenAI提供算力支持，成本預計達到千億美元，是目前一些傳統IDC成本的百倍。“星際之門”分為五個階段建設，規模較小的第四階段超級計算機計劃于2026年左右正式推出，其最終建設成本可能高達100億美元。微軟通過投資Open AI率先掌握算力軍備賽先發優勢，并且成為Open AI算力獨家提供商，相當于Open AI的成功將回流到微軟云服務業務中，趨勢形成后，亞馬遜、谷歌等海外其他云巨頭也紛紛加大對初創大模型公司的投資。未來算力軍備競賽升級加速，算力軍備競賽下全球產業鏈持續受益。概念股包括奧飛數據，勝宏科技，高瀾股份等。

3、據報道，3月29日，由中國網絡視聽協會、正午陽光、騰訊視頻共同發起的微短劇創作者支持計劃——“尋光創投計劃”正式啟動。該計劃旨在號召有創意、懂技術、有情懷的人才投身到微短劇行業，扶持更多影視創作人才，打造更多精品化內容。三方將在題材策劃、創作指導、制作拍攝、播出運營、宣推推優等全鏈條上提供支持幫助，為廣大創作者搭建一個多元、開放的創作空間。網絡視聽是全球最大最火爆、最有前途，且充滿活力的行業之一。而短劇尤其是微短劇以及延伸出來的網絡新型直播，是目前中國和全球網絡視聽最吸引人的風口。預計到2027年， 中國微短劇市場規模將突破1000億元大關。概念股包括華策影視，浙文互聯等。