每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍

近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了2023年證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。證券公司未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，145家證券公司2023年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4059.02億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1378.33億元。

相比之下，2022年證券行業(yè)顯然經(jīng)營(yíng)情況更好。在公布2022年經(jīng)營(yíng)情況時(shí)，中證協(xié)表示，2022年，證券公司持續(xù)夯實(shí)資本實(shí)力，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力持續(xù)增強(qiáng)。全行業(yè)140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元。

也就是說2023年證券行業(yè)凈利潤(rùn)小幅下滑3.16%，而這已經(jīng)是連續(xù)兩年行業(yè)業(yè)績(jī)下滑。 

證券投資收益占總收入比重近三成

具體而言，中證協(xié)近日披露了145家證券公司2023年度營(yíng)業(yè)收入明細(xì)數(shù)據(jù)。各主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別如下：

代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）984.37億元；證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入480.03億元；財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入62.85億元；投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入49.90億元；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入224.79億元；利息凈收入531.5億元；證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）1217.13億元。

記者以營(yíng)業(yè)總收入4059.02億元計(jì)算后發(fā)現(xiàn)，證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）是去年證券行業(yè)主要收入來源。各主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為：

代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）24.25%；證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入11.83%；財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入1.55%；投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入1.23%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入5.53%元；利息凈收入13.09%；證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）29.99%。

資本實(shí)力方面，中證協(xié)表示，截至2023年12月31日，145家證券公司總資產(chǎn)為11.83萬億元，凈資產(chǎn)為2.95萬億元，凈資本為2.18萬億元。

與2022年相比，證券公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步上升。2022年數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，行業(yè)總資產(chǎn)為11.06萬億元，凈資產(chǎn)為2.79萬億元，凈資本2.09萬億元，2023年分別增加0.83萬億元、0.16萬億元、0.09萬億元。不過，在股權(quán)融資受限的背景下，券商凈資本增長(zhǎng)大幅小于總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)速度，說明凈資本消耗過快或成為部分券商經(jīng)營(yíng)不利因素之一。

但值得一提的是，2022年中證協(xié)還另外披露了一些關(guān)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)的詳細(xì)數(shù)據(jù)，指出“截至2022年末，證券公司服務(wù)投資者數(shù)量達(dá)到2.1億，較上年末增長(zhǎng)7.46%，服務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金余額1.88萬億元。2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬億元，其中代理機(jī)構(gòu)客戶證券交易額占比為31.81%，近年來持續(xù)提升。證券公司作為市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者等多樣化角色，促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)和價(jià)值培育功能。截至2022年末，證券公司代理銷售金融產(chǎn)品保有規(guī)模2.75萬億元，受托管理客戶資產(chǎn)規(guī)模9.76萬億。”

2023年中證協(xié)只披露了兩個(gè)數(shù)據(jù)：截至2023年年底，客戶交易結(jié)算資金余額（含信用交易資金）1.76萬億元，受托管理資金本金總額8.83萬億元。以2022年“服務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金余額”和“受托管理客戶資產(chǎn)規(guī)模”做可比數(shù)據(jù)，則可以看出2023年在市場(chǎng)走勢(shì)偏弱背景下，投資者沉淀證券賬戶的資金出現(xiàn)小幅減少。

此外，對(duì)比中證協(xié)發(fā)布的2023年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、2022年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)兩份公告還可以看出，除了有關(guān)財(cái)富管理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)外，2023年披露的其他信息也明顯較少。2022年中證協(xié)還披露了券商服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)直接融資，提升跨境金融服務(wù)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，聚焦服務(wù)鄉(xiāng)村振興等信息。

已有22家上市券商發(fā)布年報(bào)，自營(yíng)成為“勝負(fù)手”

中證協(xié)發(fā)布的行業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)情況，與近期上市券商披露的定期報(bào)告數(shù)據(jù)，也形成了互相佐證——凈利潤(rùn)小幅下滑是不爭(zhēng)的事實(shí)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月29日晚間，有22家上市券商披露了2023年年報(bào)。這22家上市券商在2023年合計(jì)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入3733.73億元，凈利潤(rùn)達(dá)到了1019.82億元。然而，這與2022年相比，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別下降了約2%和4%。

但從上市券商詳細(xì)的定期報(bào)告可以看出，各家券商之間業(yè)績(jī)分化較大。

在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率方面，22家上市券商中有14家實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中紅塔證券、中泰證券和西南證券增幅顯著，分別增長(zhǎng)了43.63%、36.86%和30.33%。然而，中信建投、海通證券營(yíng)業(yè)收入同比下滑超10%。

而自營(yíng)業(yè)務(wù)的確是22家上市券商的重要驅(qū)動(dòng)力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年22家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入1040.16億元，同比增長(zhǎng)51.35%。中信證券、華泰證券和中金公司自營(yíng)業(yè)務(wù)收入位居前三，分別為218.46億元、116.7億元、105.56億元。

共有9上市券商自營(yíng)收入占營(yíng)業(yè)收入的30%以上，中金公司、國(guó)聯(lián)證券、申萬宏源、中原證券和西南證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比更是超過40%。 

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