每經(jīng)記者 孔澤思    每經(jīng)編輯 宋思艱    

2023年，大量產(chǎn)能集中釋放，電解液行業(yè)已進(jìn)入產(chǎn)能階段性、結(jié)構(gòu)性過(guò)剩階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇——鋰電池電解液頭部企業(yè)新宙邦在2023年年報(bào)中表達(dá)了這樣的觀點(diǎn)。

4月1日晚間，新宙邦（SZ300037，股價(jià)34.46元，市值259.79億元）披露了2023年年報(bào)。年報(bào)顯示，公司2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約74.84億元，同比下降22.53%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)10.11億元，同比下降42.50%。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利6元（含稅）。

電解液價(jià)格腰斬

分產(chǎn)品來(lái)看，2023年，新宙邦電池化學(xué)品業(yè)務(wù)（即鋰電池電解液）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.53億元，同比下降31.74%；有機(jī)氟化學(xué)品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.25億元，同比增長(zhǎng)21.45%；電容化學(xué)品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.29億元，同比下降9.77%；半導(dǎo)體化學(xué)品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.11億元，同比下降3.76%。

早在今年1月發(fā)布的年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，新宙邦就曾表示，受原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)等因素影響，公司電池化學(xué)品銷售價(jià)格同比大幅下降，導(dǎo)致銷售額、凈利潤(rùn)相應(yīng)同比下降；另一方面，2023年度新建投產(chǎn)項(xiàng)目較多，且仍在爬坡期，產(chǎn)能未完全發(fā)揮，導(dǎo)致管理費(fèi)用、折舊攤銷等成本增加，對(duì)凈利潤(rùn)造成一定影響。

產(chǎn)能方面，新宙邦波蘭基地于2023年上半年投產(chǎn)，電解液在歐洲開啟了本地化供應(yīng)。目前電池化學(xué)品涉及產(chǎn)能達(dá)到近27萬(wàn)噸，2023年產(chǎn)能利用率為81.29%，在建產(chǎn)能仍有67.24萬(wàn)噸。

從銷量數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年度新宙邦電池化學(xué)品的銷售量為21.12萬(wàn)噸，收入50.53億元；2022年則銷售了14.33萬(wàn)噸，收入74.03億元。相比之下，2023年的售價(jià)出現(xiàn)了大幅下滑。

作為行業(yè)的頭部企業(yè)，新宙邦的境況基本上反映了整個(gè)行業(yè)的局面。電解液、乃至整個(gè)鋰電池領(lǐng)域，都在2023年承受了極大的經(jīng)營(yíng)壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，在鋰價(jià)“一瀉千里”之時(shí)，電解液每噸價(jià)格也從2023年初的5萬(wàn)元以上，跌到了2023年底的不足2萬(wàn)元。

隨著行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，電解液價(jià)格下調(diào)，公司毛利率也不斷下滑。新宙邦年報(bào)顯示，2023年，公司整體毛利率為28.94%，同比下降了3.1個(gè)百分點(diǎn)，電池化學(xué)品業(yè)務(wù)毛利率同比下降了10個(gè)百分點(diǎn)。

在減值準(zhǔn)備上，新宙邦2023年計(jì)提了1731.53萬(wàn)元的資產(chǎn)減值損失和2592.34萬(wàn)元的信用減值損失，分別占利潤(rùn)總額的1.49%和2.23%。

募投一期項(xiàng)目已完成建設(shè)

在行業(yè)產(chǎn)能明顯過(guò)剩之時(shí)，新宙邦也在4月1日晚間發(fā)布了部分募投項(xiàng)目延期公告。

2022年，新宙邦募集不超過(guò)19.7億元的可轉(zhuǎn)債，其中2.6億元將投入荊門新宙邦“年產(chǎn)28.3萬(wàn)噸鋰電池材料項(xiàng)目”，項(xiàng)目共分為三期建設(shè)，其中一期項(xiàng)目建成后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)6萬(wàn)噸鋰電池電解液，二期項(xiàng)目建成后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)10.3萬(wàn)噸鋰電池電解液。

目前，一期項(xiàng)目已完成建設(shè)。2023年8月，新宙邦曾表示項(xiàng)目第二階段的10.3萬(wàn)噸電解液預(yù)計(jì)于2024年四季度投產(chǎn)。但截至2024年末，項(xiàng)目投入金額僅1303.5萬(wàn)元，投資進(jìn)度為5.01%。新宙邦表示，該項(xiàng)目一期為荊門新宙邦原有生產(chǎn)項(xiàng)目的技改擴(kuò)建，與原有生產(chǎn)項(xiàng)目共用部分生產(chǎn)裝置及公輔設(shè)施，因此投資額較低。

考慮到當(dāng)前新能源汽車電池產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)增速較2022年有所放緩，并且荊門新宙邦已具備年產(chǎn)8萬(wàn)噸電池電解液的產(chǎn)能，此產(chǎn)能可滿足短期內(nèi)公司華中區(qū)域市場(chǎng)需求。新宙邦結(jié)合市場(chǎng)需求和自身產(chǎn)能情況，決定延期荊門新宙邦二期10.3萬(wàn)噸鋰電池電解液產(chǎn)能項(xiàng)目，將達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期由2024年末調(diào)整為2026年末。