4月3日，市場全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均收跌，創(chuàng)業(yè)板指領跌。截至收盤，滬指跌0.18%，深成指跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%。 板塊方面，黃金、有色金屬、油氣、煤炭等板塊漲幅居前，Sora概念、飛行汽車、算力租賃、多模態(tài)AI等板塊跌幅居前。 總體上個股跌多漲少，全市場超3400只個股下跌。滬深兩市今日成交額9179億，較上個交易日縮量497億。 北向資金全天凈賣出22.75億元，其中滬股通凈賣出15.96億元，深股通凈賣出6.79億元。 節(jié)前最后一天，三大指數(shù)紛紛收跌，但又跌得不多。兩天下來，周一的漲幅并未完全回吐，整體仍是橫盤震蕩。 但短線客今天估計有點難受。 上午炸板率一度達到60%，午后有所修復，收盤時降至36%，處于近期偏高水平。 早盤最驚險的時候，發(fā)生了什么？ 一種情況是，多只個股開盤就沖高跳水，狠狠套住一批人。 另一種情況則更極端，10:49開始的幾分鐘里，多只漲停股突然炸板跳水，霎時間形成多條“瀑布”。 上述個股大多來自本周強勢的資源股和鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，兩大板塊全天仍然漲幅不小。炸板后，這些票有的回封、有的勉強收紅，也有的翻綠。 但畢竟A股下次開盤又要等上好幾天了，屆時發(fā)酵什么題材，還很難說。 在資源股內(nèi)部分歧時，我們看到，有低位板塊試圖接棒。 比如，在上午11點前后，今年表現(xiàn)墊底的半導體板塊突然拉升了一波，大為股份、康強電子等快速漲停，與資源板塊的炸板股明顯逆行。 這可能是獲利了結的資金，借突發(fā)消息的刺激在嘗試切換。 今晨，中國地震臺網(wǎng)正式測定，4月3日07時58分，在中國臺灣花蓮縣海域（北緯23.81度，東經(jīng)121.74度）發(fā)生7.3級地震，震源深度12千米。 臺積電在內(nèi)的電子代工廠，明顯受到了影響。據(jù)《科創(chuàng)板日報》，臺積電表示，為確保人員安全，根據(jù)公司內(nèi)部程序啟動相關預防措施，部分廠區(qū)已進行疏散。 直到中午，人員才開始陸續(xù)回到工作崗位。 有分析稱，估計對臺積電的影響工作時數(shù)約在6個小時以內(nèi)，對臺積電第二季業(yè)績影響約6000萬美元，毛利影響低于0.5個百分點，影響有限。 不過“臺積電受影響→炒作半導體板塊”的邏輯并不完美，后續(xù)直到收盤，黃金、稀有金屬、油氣等板塊的漲幅仍然遙遙領先。 值得注意的是，同花順行業(yè)板塊中，貴金屬在今天大漲后，成了年內(nèi)首個漲超20%的板塊，漲幅幾乎是排第二的銀行板塊的兩倍。 20%漲幅，通常被認為是技術性牛市的門檻。 這些板塊近期上漲邏輯又是什么？我們一一來看。 （1）黃金（貴金屬） 沒辦法，金價這么強勢，相關個股“不漲不行”。 Wind數(shù)據(jù)顯示，今天倫敦金現(xiàn)一度沖高至2288.33美元/盎司，再刷新歷史紀錄。COMEX黃金亦創(chuàng)新高，一度至2308.8美元/盎司。 倫敦銀現(xiàn)今日一度沖高至26.551美元/盎司，COMEX白銀一度沖高至26.68美元/盎司，均創(chuàng)階段新高。 有一只很夸張的ETF不得不提，那就是黃金股ETF，近4個交易日大漲超44%，用車圈流行的梗來說——這誰受得了？ 原因在于，該產(chǎn)品跟蹤的是“黃金股”而非黃金價格，而今天其持倉股的畫風是這樣↓ （2）有色金屬 隨著鋰鈷稀有金屬連續(xù)上漲，金屬板塊的狂熱今天傳導至整個有色金屬，銅、鋁以及稀土等也開始表現(xiàn)。 投資邏輯來看，3月~5月，銅、鋁需求或進入傳統(tǒng)旺季，隨著銅基本面實質(zhì)性改善后，銅價或短期維持震蕩格局。有分析稱，英偉達銅纜連接引起市場積極關注，國內(nèi)先進銅合金企業(yè)或有望受益。 鋁方面，云南產(chǎn)能復產(chǎn)和需求復蘇之間的博弈，以及大建筑行業(yè)的需求弱化預期與光伏、汽車輕量化等新興需求之間孰強頗為關鍵。另外，具備成本優(yōu)勢的鋁企未來是否具備提高分紅率的可能性。 （3）油氣開采 今天，中國石油股價盤中又創(chuàng)了新高（至少是9年多以來）。 消息面上，北京時間3日凌晨，美國WTI原油周二突破85美元并創(chuàng)10月以來新高。投資者密切關注地緣沖突事件對原油供應的威脅。 紐約商品交易所5月交割的西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）合約上漲1.44美元，漲幅為1.72%，收于每桶85.15美元。歐洲洲際交易所6月交割的布倫特原油期貨合約上漲1.53美元，漲幅為1.75%，報每桶88.94美元。 自今年年初以來，布倫特原油期貨基本在每桶75美元至85美元之間的窄幅區(qū)間內(nèi)交易，但地緣政治風險加劇和強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)似乎促使價格上漲。 光大證券研報指出，4月市場風格或偏向順周期。 其認為，4月份市場可能會處于“強現(xiàn)實、弱情緒”狀態(tài)，市場風格整體或偏向順周期。一級行業(yè)中，4月重點關注基礎化工、有色金屬、電子、石油石化、食品飲料及交通運輸。 下跌一側(cè)，今天仍是科技線領跌，AI的軟硬分支、低空經(jīng)濟、小米汽車等題材都表現(xiàn)不佳。在資源股的強勢影響下，今天新能源賽道的中下游也被搶了風頭，風電、光伏、儲能等大類紛紛收跌。 但如果你今天就想逆向思維、入場抄底前期熱門題材，其實還是有不小風險。 一方面，市場資金目前仍在資源股抱團。今天雖然連板股有分歧，但整體升勢未見明顯終結——至少上影線不夠長； 另一方面，這些前期熱門題材年內(nèi)漲幅仍然領先。如果50%、30%是錨定的漲幅天花板，那么資源股還有不少潛在的上升空間。 這可能就是A股常說的“炒新不炒舊”？