剛過去的交易周（4月1日～4月3日），A股受節(jié)前效應(yīng)擾動，在迎來4月開門紅后便震蕩了兩天，不過主要指數(shù)周線仍收陽。 多方因素作用下，本周資源股迎來狂歡，貴金屬和各種稀有金屬漲幅居前；前期熱門的AI、人形機器人、小米汽車等題材則陷入調(diào)整。 更值得注意的是，這個清明節(jié)假期國際國內(nèi)大消息不斷，勢必對下周市場情緒和節(jié)奏帶來影響。 本文將整理近期已發(fā)生和將發(fā)生的主要大事件，不求面面俱到，只求幫助大家更科學(xué)地制定下周投資策略。 一、假期要聞速覽 何立峰同美財政部部長耶倫會談 據(jù)新華社4月6日消息，中美經(jīng)貿(mào)雙方牽頭人、國務(wù)院副總理何立峰和美財政部部長耶倫于4月5日至6日在廣州舉行多輪會談，雙方圍繞落實中美元首重要共識，就兩國及全球宏觀經(jīng)濟形勢、中美經(jīng)濟關(guān)系及全球性挑戰(zhàn)進行了深入、坦誠、務(wù)實、建設(shè)性的交流，一致同意在中美經(jīng)濟和金融工作組項下討論中美及全球經(jīng)濟平衡增長、金融穩(wěn)定、可持續(xù)金融、反洗錢合作等議題。中方就美方對華經(jīng)貿(mào)限制措施表達嚴重關(guān)切，并就產(chǎn)能問題作出充分回應(yīng)。雙方同意繼續(xù)保持溝通。 存款利率又降了！多家銀行已官宣 來自河南、陜西、山西、云南等地的中小銀行密集發(fā)布公告，宣布下調(diào)定期存款執(zhí)行利率。據(jù)不完全統(tǒng)計，存款利率下調(diào)幅度從5個基點至45個基點不等。 據(jù)上海證券報，市場人士認為，大中小型銀行通常采取“梯次”調(diào)降存款利率，此次多地的區(qū)域銀行下調(diào)存款利率，仍屬于去年第三輪商業(yè)銀行存款利率調(diào)降的延續(xù)。而在銀行存貸利差空間進一步壓縮的壓力下，上半年全國性銀行可能開啟新一輪存款“降息潮”。 美國非農(nóng)數(shù)據(jù)“爆了”，周五美股和黃金齊漲 當?shù)貢r間周五，美國勞工局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國3月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加30.3萬人，遠高于經(jīng)濟學(xué)家們預(yù)測的20萬人，也高于前值27萬人，創(chuàng)下去年5月以來的最大增幅。 非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，互換市場下調(diào)2024年美聯(lián)儲降息預(yù)期，美國利率期貨定價美聯(lián)儲2024年將降息兩次，將6月降息概率減少至54.5%，互換市場將完全定價美聯(lián)儲首次降息的日期從7月推遲至9月。 美股三大指數(shù)當天集體收漲，大型科技股、貴金屬等多個板塊收漲，中概股表現(xiàn)不一。 東吳證券研報稱，美國就業(yè)超預(yù)期，但很難解釋的是黃金和美股卻出現(xiàn)同漲。其認為，背后原因是市場對非農(nóng)數(shù)據(jù)的“不相信”。 開年以來新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈階梯式上漲，先是1月因為年度數(shù)據(jù)修訂導(dǎo)致的大超預(yù)期，隨后的兩個月在就業(yè)減弱的預(yù)期下仍舊火熱不減。 不過鑒于美聯(lián)儲對勞動力市場在政策決策中的淡化（近期美聯(lián)儲官員對就業(yè)的提及次數(shù)減少），勞動力市場強勁的表現(xiàn)可能不會像過去那樣重要。 市場也因此“頂”住了爆表的數(shù)據(jù)——美國三大股指紛紛上漲，黃金更是創(chuàng)下了歷史新高。 黃金價格續(xù)創(chuàng)新高，也是無法回避的大事。 截至周五收盤，COMEX黃金期貨主力合約收漲1.76%，報2349.1美元/盎司，盤中再創(chuàng)歷史新高2350美元/盎司，周漲幅超過4%。 此外，COMEX白銀漲約1%，SHEE白銀漲近5%。布倫特6月原油期貨結(jié)算價收漲0.52美元，漲幅0.57%，報91.17美元/桶。 國內(nèi)方面，據(jù)媒體報道，4月6日，周生生、老廟黃金、周大福、老鳳祥、潮宏基的足金飾品零售掛牌價格也分別已經(jīng)飆升到719元/克、717元/克、718元/克、717元/克、718/克。 光大期貨有色研究總監(jiān)展大鵬認為，當前黃金市場已表現(xiàn)出一定的過熱情緒，盤中對潛在利空的反饋已經(jīng)鈍化，在趨勢性看漲的同時不應(yīng)忽略掉隨時可能出現(xiàn)的調(diào)整。 其表示，從短期來看，市場降息預(yù)期升溫對金價產(chǎn)生利好影響將會逐步轉(zhuǎn)弱，過高的金價將使得后續(xù)入場的資金保持觀望狀態(tài)，金價或有小幅的回調(diào)。從中期來看，市場交易邏輯將回歸宏觀基本面的主導(dǎo)。 此外，美股一些公司也有重要動作，這里簡單列舉，不過多展開。 1.蘋果欲進軍家用機器人領(lǐng)域 有統(tǒng)計顯示，A股蘋果概念板塊中，同時還疊加機器人概念的上市公司包括：英洛華、藍思科技、奧拓電子、暢聯(lián)股份、博杰股份、天準科技、大族激光、領(lǐng)益智造、卓兆點膠、精研科技、凌云光、智立方、佳禾智能、科森科技、工業(yè)富聯(lián)、宇環(huán)數(shù)控、智信精密、博眾精工以及佰奧智能。 2.馬斯克4月5日宣布：特斯拉將在8月8日發(fā)布無人駕駛出租車（Robotaxi）產(chǎn)品 3.更早些時候，特斯拉首次推出0利息金融政策 回到國內(nèi)，先說一件不那么財經(jīng)的事，但一定程度上也對A股部分板塊有影響。那就是，近期多地發(fā)生地震。 一方面，本周中國臺灣突發(fā)7.3級地震，對產(chǎn)業(yè)影響以及是否會給芯片產(chǎn)業(yè)鏈帶來漲價預(yù)期備受關(guān)注。 分析認為，GPU勢必會漲價。另有分析人士指出，近期可能還有余震，但從長期來看，應(yīng)該不會對產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成太大影響。 英偉達則回應(yīng)稱，預(yù)料（地震）不會造成供應(yīng)鏈的中斷。 另一方面，根據(jù)中國地震臺網(wǎng)統(tǒng)計，截至4月6日，本周全球5.0級以上的地震多達16起。另據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局公布的信息，美國東北部新澤西州5日上午發(fā)生4.8級地震，新澤西州和紐約州等地有明顯震感。 回到市場，值得關(guān)注的是一季度業(yè)績預(yù)報情況。 Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月3日，已有46家公司率先公布了一季報業(yè)績預(yù)告。 從已披露情況來看，不少公司在2024年一季度取得“開門紅”，有公司凈利潤增幅預(yù)計最高達近2454%，預(yù)計凈利潤增幅最高超100%的有19家公司。 有分析人士指出，從相關(guān)統(tǒng)計結(jié)果來看，2024年一季度A股上市公司收入及盈利預(yù)計延續(xù)修復(fù)，2023年二季度為收入底和盈利底的判斷有望進一步得以確認。 二、下周大事前瞻 考慮到A股需要“消化”的假期大事已經(jīng)夠多了，下周的消息面暫時偏常規(guī)，刺激效果如何，還有待觀察。 4月8日 “推動高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會，輪到福建 國務(wù)院新聞辦公室將于上午10時舉行發(fā)布會，請福建省委副書記、省長趙龍圍繞“牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展首要任務(wù) 奮力推進中國式現(xiàn)代化福建實踐”作介紹，并答記者問。 第十屆中國廣州國際投資年會將于4月8日至9日舉行 本屆投資年會將繼續(xù)以“投資廣州，投資未來”為主題，聚焦發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，圍繞數(shù)字經(jīng)濟、綠色能源、人工智能、智能制造、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。同時，本次會議也將為4月15日開幕的第135屆廣交會預(yù)熱。 4月10日 10日至12日，第六屆中國制氫與氫能源產(chǎn)業(yè)大會在北京召開，同期舉辦“制氫與氫能源技術(shù)裝備展示對接會”。 4月11日 國家統(tǒng)計局發(fā)布三月份CPI、PPI數(shù)據(jù) 此前數(shù)據(jù)顯示，2024年2月，中國CPI環(huán)比上漲1.0%，同比上漲0.7%，為2023年9月以來，首次同、環(huán)比雙增長。 中國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降2.7%，環(huán)比下降0.2%；工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降3.4%，環(huán)比下降0.2%。 市場方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，下周A股共有65家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁36.37億股。 按4月3日收盤價計算，解禁總市值為596.85億元。按解禁數(shù)量排行，前三名分別是棕櫚股份（3.26億股）、陜西能源（3.00億股）和江鹽集團（2.56億股）；按解禁市值排行，前三名分別為云天勵飛-U（62.23億元）、南芯科技（59.03億元）和恒帥股份（46.72億元）。 下周中國央行公開市場將有60億元逆回購到期，其中周一至周三分別到期20億元。 此外，N中瑞、N無錫將于4月8日在A股上市。 對于后市，這里分享一份來自華金證券的研報觀點。 復(fù)盤歷史，影響4月A股走勢的核心因素是：經(jīng)濟和盈利基本面>流動性>外部沖擊。 過去14年中僅有5年，4月份上證綜指是上漲的。當前來看，預(yù)計四月延續(xù)震蕩，反彈或進入中后期。 （1）基本面上，經(jīng)濟延續(xù)弱修復(fù)、盈利回升趨勢不變。一是在設(shè)備更新和以舊換新等政策落地下，4月基建投資、制造業(yè)投資、消費增速等均可能回升，地產(chǎn)銷售仍偏弱。二是4月盈利大概率處于上行趨勢中。 （2）流動性上，美聯(lián)儲降息預(yù)期反復(fù)對國內(nèi)掣肘有限，國內(nèi)流動性可能維持寬松。一是人民幣匯率維持穩(wěn)定，美聯(lián)儲降息延后對國內(nèi)寬松掣肘有限。二是央行強調(diào)保持流動性合理充裕，4月國內(nèi)流動性大概率維持寬松。 （3）外部沖擊上，4月難有大的負面沖擊。一是4月財政政策不斷落地，地產(chǎn)放松政策也可能進一步出臺，政策上偏積極；二是中美和中歐關(guān)系改善下，4月地緣風(fēng)險有限。 展望節(jié)后，其認為，海外波動影響有限；節(jié)前擔(dān)憂的風(fēng)險因素在節(jié)日期間基本沒有發(fā)生，A股大概率延續(xù)節(jié)前震蕩的趨勢。 三、本周行情回顧 指數(shù)表現(xiàn)：紅利指數(shù)重拾漲勢 領(lǐng)漲領(lǐng)跌板塊 漲跌家數(shù)、漲跌停家數(shù)、市場量能 本周累計上漲家數(shù):下跌家數(shù)→3221:2078 個股周漲、跌幅榜 北向資金：寧王獲爆買，茅臺被拋售 周三（4月3日），北向資金全天凈賣出22.75億，其中滬股通凈賣出15.96億元，深股通凈賣出6.79億元。 本周北向僅“開門”兩天，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周北向資金合計小幅凈流出38.93億元。 兩天下來，凈買入額最多的個股是寧德時代，共計10.38億元。其他累計買入額超過2億元的個股有6只，工業(yè)富聯(lián)、匯川技術(shù)、京東方A、藥明康德和柏楚電子本周北向資金凈買入額靠前。 賣出一側(cè)，貴州茅臺遭北向資金凈賣出8.67億元，紫金礦業(yè)遭凈賣出6.47億元，此外，兗礦能源、陽光電源、中國石油、中國中免等凈賣出額也較多。