每經記者 肖世清    每經編輯 廖 丹    

中小銀行再掀存款“降息潮”。

近日，《每日經濟新聞》記者注意到，河南、陜西、云南、貴州等地多家中小銀行密集發文宣布下調定期存款利率。涉及三個月、六個月、一年期、二年期、三年期等不同期限的存款產品，下調幅度從5個基點至45個基點不等。

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光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對記者表示：“近期部分中小銀行調降存款利率是去年第三輪調降的延續，正是由于之前銀行存款利率調降，央行超預期出臺降準、結構性工具等，市場利率下移，為銀行穩定負債和進一步讓利實體經濟拓展了空間。”

多家銀行下調存款利率

今年2月底，廣西、吉林等地多家中小銀行宣布下調存款利率。近期，河南、陜西、云南、貴州等地多家中小銀行再次掀起存款“降息潮”，其中以農商行、村鎮銀行居多，下調幅度從5個基點至45個基點不等。

例如，河南泌陽農商行公告稱，該行自2024年3月31日起，對三個月、六個月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款執行年利率進行調整。其中，三個月期產品下調10個基點至1.4%，六個月期產品下調5個基點至1.65%，一年期下調30個基點至1.8%，二年期下調35個基點至2%。三年期、五年期維持不變。

駐馬店農商行公告顯示，該行自2024年3月31日起，對三個月、六個月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款執行年利率進行調整。其中，三個月期產品下調20個基點至1.4%，六個月期產品下調15個基點至1.65%，一年期下調30個基點至1.8%，二年期下調35個基點至2%，三年期下調30個基點至2.35%。5年期維持不變，為2.4%。

新密農商行公告顯示，自2024年4月1日起，該行將兩年期存款利率由2.4%調整40個基點至2%。另外，一年期存款利率同步調降35個基點，調整后為1.8%。六個月和三個月的存款利率則分別由1.8%、1.6%下調15個、20個基點至1.65%和1.4%。

修武農商行此前公告，自2024年4月1日起，該行三個月、六個月定期存款分別下調20個、15個基點至1.4%、1.65%。一年期存款產品由此前的2.25%下調45個基點至1.8%。二年期的產品下調35個基點至2%。

除上述銀行外，記者注意到，陜西柞水農村商業銀行、云南石屏北銀村鎮銀行、貴州德江長征村鎮銀行、博愛農商銀行、廣東普寧匯成村鎮銀行、鶴壁農商行等多家中小銀行均于近日宣布，從3月末或4月初起調整定期存款利率。

周茂華認為，近期中小銀行下調存款利率屬于去年第三輪大行跟進調降，國內采取大中小型銀行“梯次”調降存款利率，讓市場充分消化存款利率調降影響，有助于維護存款市場正常競爭秩序。

存款利率仍有調降空間

數據顯示，截至2023年末，我國商業銀行凈息差已經下降至1.69%，首次跌破1.7%關口。從近期公布的上市銀行年報看，上市銀行凈息差普遍出現下降，六家大型商業銀行凈息差降幅在16至31個基點。

招聯首席研究員董希淼提到，根據各家銀行年報信息，凈息差下降的主要原因是，銀行加大向實體經濟減費讓利力度，貸款市場報價利率（LPR）多次下降。雖然存款利率多次下降，但降幅低于貸款利率降幅。此外，存量首套房貸利率調整對大型商業銀行凈息差影響較大；而城商行、農商行受地方債務等問題影響，息差下滑壓力也較大。

董希淼指出，2024年，在推動社會綜合融資成本穩中有降的情況下，銀行凈息差可能還會下降。在這種情況下，下調存款利率、壓降負債成本成為商業銀行的共同選擇。但不同的銀行由于市場競爭、客戶定位、負債結構等因素有所不同，調整存款利率的節奏、幅度各有不同。但總體而言，2024年商業銀行仍將繼續下調存款利率，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了下調存款利率之外，商業銀行還應減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款的隱性成本。

周茂華認為，一般來說，銀行存款利率下調更多取決于存款市場供求狀況，以及各銀行自身資產負債、凈息差與經營等方面情況。

“值得關注的是，近年來存款利率下行較快，主要受到特殊的宏觀經濟、政策環境影響。目前看，存款利率仍有調降空間，主要是存款利率仍明顯高于市場利率等，但預計下調幅度明顯收窄，甚至可能不降。主要是我們預計經濟穩步恢復，經營狀況改善，實體融資需求進一步增強，金融市場回暖，使得銀行凈息差與市場利率持穩，存款市場供需逐步回歸常態等。”周茂華稱。

新一輪“降息潮”開啟？

記者注意到，近期，央行貨幣政策委員會召開的2024年第一季度例會指出，完善市場化利率形成和傳導機制，充實貨幣政策工具箱，發揮央行政策利率引導作用，釋放貸款市場報價利率改革和存款利率市場化調整機制效能，推動企業融資和居民信貸成本穩中有降。同時，在經濟回升過程中，也要關注長期收益率的變化。

周茂華表示，如果經濟復蘇不及預期，央行進一步引導市場利率中樞下移，加之銀行凈息差壓力，不排除存款利率仍可能適度下調，為金融支持實體經濟拓展空間，這也是增強金融體系風險抵補能力，維護金融體系穩定、可持續運轉的內在要求。

那么，新一輪“降息潮”是否就此開啟？對此，周茂華稱：“不排除后續仍有新一輪調降可能。主要是目前存款市場仍存在一定失衡，部分銀行負債成本上升，凈息差壓力仍大，銀行要為實體經濟讓利拓展空間。”

在各類資管產品收益率以及存款利率持續下降的情況下，董希淼認為，投資者應盡快調整好投資心態，降低對投資收益的預期。總體而言，投資者應平衡好風險和收益的關系，來綜合進行資產配置。如果希望獲得較高收益，那么應承擔更高的風險；如果不希望承擔較高的風險，那么應該接受較低的收益。投資者如果追求穩健收益，可以在存款之外，適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及儲蓄國債等產品。

董希淼稱，2024年，商業銀行應采取多方面措施，減緩凈息差收窄的壓力。一方面，隨著我國宏觀經濟恢復向好，商業銀行應繼續加大對實體經濟特別是小微企業的支持力度，尤其是要優化金融資源配置，重點做好“五篇大文章”，挖掘新的增長點，通過以量補價的方式提升凈利息收入；另一方面，要致力于提升核心存款的吸收能力，通過產品、服務等綜合能力提升客戶忠誠度，進而持續降低負債成本。除了拓展凈利息收入外，還應積極發展中間業務，例如拓展財富管理業務、跨境增值服務等高附加值中間業務，進一步提升中間業務收入占比，形成對營業收入的有力支撐。金融管理部門應加大對銀行的支持，通過調整政策利率、加大流動性支持等措施，進一步降低銀行資金成本，增強銀行服務實體經濟的能動性和穩健發展的持續性。

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