今天A股市場(chǎng)上漲的個(gè)股有279只，下跌的個(gè)股有5066只，跌停或跌幅在10%以上的個(gè)股超過(guò)1000只，漲跌幅的中位數(shù)位為下跌6.69%。 對(duì)大多數(shù)股民朋友來(lái)說(shuō)，今天的日子并不好過(guò)，當(dāng)然，最難受的無(wú)疑是持有小微盤(pán)股的投資者。今天同花順的微盤(pán)股指數(shù)下跌了10.18%。 這兩天微盤(pán)股持續(xù)大跌，雖然達(dá)哥從周末開(kāi)始就持續(xù)提示這類(lèi)個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)，但微盤(pán)股的這種跌法，還是超出了很多人的預(yù)期。 投資小微盤(pán)股的朋友，這兩天的“學(xué)費(fèi)”交了不少，但在交了“學(xué)費(fèi)”的同時(shí)，我們必須要學(xué)到更有用的東西。 達(dá)哥最近不斷強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)屬性的變化，以及近期市場(chǎng)的反應(yīng)，需要我們對(duì)過(guò)去的投資思路做一個(gè)徹底的審視：過(guò)去那種以概念炒作為主的思路，在未來(lái)的市場(chǎng)中會(huì)越來(lái)越難以適應(yīng)。 當(dāng)前，擺在很多朋友面前的一個(gè)問(wèn)題是，怎么才能在這個(gè)市場(chǎng)可持續(xù)、可長(zhǎng)久地獲利。達(dá)哥給出的答案是，要從過(guò)去的跟風(fēng)炒作，轉(zhuǎn)向價(jià)值挖掘，這才是未來(lái)市場(chǎng)的常勝之道。 對(duì)企業(yè)的價(jià)值挖掘，本身是要求去賺企業(yè)成長(zhǎng)帶來(lái)的市值增長(zhǎng)，而不是去賺概念炒作帶來(lái)的股價(jià)上漲。 不少朋友過(guò)去采用的是投機(jī)炒作的方法，要做出轉(zhuǎn)變，還需要一個(gè)過(guò)程。但這種投資思路的轉(zhuǎn)變，確實(shí)是每一個(gè)投資者必須面對(duì)的問(wèn)題。達(dá)哥希望大家盡快適應(yīng)這個(gè)轉(zhuǎn)變，少交一點(diǎn)“學(xué)費(fèi)”。 總之，A股市場(chǎng)的屬性面臨改變，我們的投資理念也要隨之改變，需要將精力放在那種可以真正做出業(yè)績(jī)、為投資者帶來(lái)紅利的公司上。那么，該從哪些方面去尋找這類(lèi)股票呢？ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，無(wú)疑是我們挖掘價(jià)值股的重要切口。在下跌之后靜下心來(lái)，我們更要從數(shù)據(jù)中去挖掘一些好東西。 實(shí)際上，光看數(shù)據(jù)，宏觀上并沒(méi)有市場(chǎng)表現(xiàn)的這么悲觀，我國(guó)一季度GDP甚至是超出預(yù)期的，同比增長(zhǎng)5.3%。 今天公布的廣東出口數(shù)據(jù)，也驗(yàn)證了達(dá)哥昨天對(duì)造船行業(yè)的判斷，今年一季度，廣東船舶出口增長(zhǎng)了55.1%。造船板塊今天雖然回落，但短期的走勢(shì)不影響我們對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期的看法。這種數(shù)據(jù)持續(xù)改善的行業(yè)，就是我們價(jià)值挖掘的重點(diǎn)方向。 另外，今天英偉達(dá)的一則消息，也引起了達(dá)哥的注意。那就是英偉達(dá)的高管們一分錢(qián)的獎(jiǎng)金沒(méi)拿到，但還是死心塌地地服務(wù)于公司。原因是，在各種激勵(lì)制度下，英偉達(dá)的高管們和整個(gè)公司的利益深度綁定，雖然沒(méi)有拿到獎(jiǎng)金，卻享受了公司發(fā)展的紅利，賺了股市上漲的錢(qián)，跟著股東一起受益。 這里，達(dá)哥要呼吁一下一些A股公司向英偉達(dá)學(xué)習(xí)激勵(lì)制度，在這次資本市場(chǎng)向投資端轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，未來(lái)還可以?xún)?yōu)化設(shè)計(jì)，讓公司管理層和廣大股東的利益更加一致，用一些更加合理、更加牢靠的方式，綁定大股東、管理層和小股東們的利益。在大家一條心的情況下，公司才能更好地發(fā)展，才能為投資者帶來(lái)更好的回報(bào)。 走勢(shì)上，雖然今天A股市場(chǎng)大幅下挫，但上證指數(shù)仍然是日K線上的區(qū)間震蕩格局。不過(guò)，目前的震蕩，有兩個(gè)明顯的特點(diǎn)，表明多空激戰(zhàn)的白熱化。 第一是震蕩的范圍在不斷收窄，在圖形上的表現(xiàn)就是已經(jīng)有一個(gè)收斂三角形的雛形；第二是近兩日的成交量持續(xù)放大，說(shuō)明多空雙方交戰(zhàn)激烈。 這兩個(gè)信號(hào)表明，當(dāng)下正值多空決戰(zhàn)的關(guān)鍵時(shí)刻，持續(xù)了一個(gè)多月的震蕩格局，結(jié)束的概率越來(lái)越大，變盤(pán)也越來(lái)越近。 板塊方面，除了上面提到的船舶行業(yè)，今天的廣東出口數(shù)據(jù)中，涉及的另外一個(gè)行業(yè)，引起了達(dá)哥的注意，那就是家用電器行業(yè)。一季度，廣東的家用電器，出口額同比增長(zhǎng)了14.2%，屬于非常不錯(cuò)的表現(xiàn)。那么，家電行業(yè)是一個(gè)中長(zhǎng)期邏輯嗎？達(dá)哥認(rèn)為是。 家電有兩個(gè)很強(qiáng)的中長(zhǎng)期邏輯支撐。 第一是以舊換新。2024年4月12日，商務(wù)部等十四部門(mén)印發(fā)《推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》。該方案提到，力爭(zhēng)到2025年廢舊家電回收量較2023年增長(zhǎng)15%，到2027年廢舊家電回收量較2023年增長(zhǎng)30%，且鼓勵(lì)有條件的地方對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)綠色智能家電給予補(bǔ)貼。 家電以舊換新方案的落地，將促使家電行業(yè)在全國(guó)范圍內(nèi)展開(kāi)促銷(xiāo)讓利活動(dòng)，帶動(dòng)全國(guó)范圍內(nèi)的家電更新需求持續(xù)釋放。 第二是出口持續(xù)改善。我國(guó)一季度家電出口金額累計(jì)為1614.9億元，累計(jì)同比增長(zhǎng)8.58%；出口數(shù)量累計(jì)為95065萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)同比增長(zhǎng)20.86%。這個(gè)數(shù)據(jù)能持續(xù)嗎？達(dá)哥對(duì)此比較樂(lè)觀。因?yàn)楫?dāng)前家電出口改善的重要原因，就是庫(kù)存周期進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)階段，而這個(gè)周期的轉(zhuǎn)折，并不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)結(jié)束。 就在今天，家電出口又迎來(lái)利好政策支持。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委近日聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于深化制造業(yè)金融服務(wù)助力推進(jìn)新型工業(yè)化的通知》。該通知提到，擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信用貸款規(guī)模，支持汽車(chē)、家電、機(jī)械、航空、船舶與海洋工程裝備等企業(yè)“走出去”。 就在達(dá)哥要寫(xiě)完手記的時(shí)候，看到證券時(shí)報(bào)的最新文章，核心內(nèi)容是，本次退市新規(guī)著眼于提升存量上市公司整體質(zhì)量，通過(guò)嚴(yán)格退市標(biāo)準(zhǔn)，意在精準(zhǔn)出清“空殼僵尸”和“害群之馬”，并非針對(duì)“小盤(pán)股”。 這個(gè)就有意思了，可以說(shuō)是媒體對(duì)小盤(pán)股的一種澄清。那么，這是否意味著那些被錯(cuò)殺的小盤(pán)股將迎來(lái)反彈機(jī)會(huì)呢？ （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。