每經編輯 彭水萍

摘要：

1、伊以沖突再度升級，以色列對伊朗發動“有限度”空襲報復，該消息使得市場恐慌情緒有所升級，黃金、石油上漲。基本面上看，全球石油龍頭資本開支下降+OPEC持續減產使得2024年全球原油可能依然呈現供給偏緊格局，總體油價中樞依然有望高位震蕩。高股息也使得石油板塊具備較好的投資價值，上游資源品中也可適當關注石油ETF（561360）。

2、海外沖突升級之外，近期國內渤海部分海域進行軍事演習。在此背景之下，大國博弈加劇是長期趨勢，加大國防投入或是必選項。低空經濟近期熱度持續，頂層政策端持續提供指導性意見，有望為軍工板塊持續帶來利好。軍工行業經過近些年的發展，產業成熟度大幅提升，軍工行業包括的范疇也今非昔比，已擴容至低空經濟、信息安全、商用航天等諸多軍民融合領域，軍工行業的市場空間和天花板或已迎來了實質性提升。

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