軍工輪動沖高，三角防務漲14%，宏達電子、中航重機、派克新材、菲利華、火炬電子、鴻遠電子等多股上漲，軍工ETF（512660）漲2.5%，成交額超2.2億元。

從政策端看，近期低空經濟利好頻發。河南印發《攻堅二季度確保“雙過半”若干措施》，明確鼓勵低空經濟發展，有望加速牽引產業落地。重慶舉辦首屆低空飛行消費周活動，提供專項補貼刺激低空消費。

從基本面看，一季度國防軍工行業大規模訂單尚未下達，行業整體業績仍較為低迷，但基本符合預期。軍工產業鏈鏈條長，擴產需全產業鏈配合，因此產能提升較慢。同時多種新型號在十四五期間進入批量生產階段，生產初期的多種因素導致產業鏈中下游業績釋放明顯滯后。隨著產業鏈配套產能逐步到位，中下游企業業績增速或將改善明顯，進入穩定業績釋放階段。

中央層面，低空經濟作為重要新質生產力，自2021年國務院首次將“低空經濟”寫入國家規劃以來，各部門相繼出臺政策持續催化低空經濟產業發展。地方層面，2024年多地已將低空經濟納入政府工作報告。未來幾年我國低空經濟將保持快速增長態勢，根據工信部下屬研究機構預測，2026年我國低空經濟規模有望突破萬億元。

此外市值管理整體上有利于推動軍工央企做大做強，軍工行業基本面情況值得期待。板塊當前估值水平相對歷史而言不高，感興趣的投資者可以關注軍工ETF（512660）的布局機會。

注：市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及個股僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。