每經記者 黃辛旭    每經編輯 裴健如

北京時間5月10日晚間，極氪智能科技控股有限公司（以下簡稱“極氪”）正式在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“ZK”。

因獲超額認購，極氪擴大了IPO規模，以每股21美元的價格累計發行2100萬股美國存托股票（ADS，每份ADS對應10份普通股），募資約4.41億美元，若承銷商行使其超額配售權，則發行規模將進一步擴大至2415萬股ADS，募資約5.07億美元。

圖片來源：新浪微博（@極氪ZEEKR）

“37個月，極氪刷新了新能源汽車品牌從發布到IPO的最快紀錄；在這背后，是我們的母公司吉利控股集團創業37年的積淀，和對新能源汽車產業第三賽道的探索。”吉利控股集團總裁、極氪智能科技CEO安聰慧表示。

值得一提的是，這也是吉利創始人李書福收獲的第9家上市公司。此前，帶有李書福或吉利汽車背景的上市公司主要包括吉利汽車、沃爾沃、極星汽車、路特斯、億咖通、錢江摩托、漢馬科技、力帆科技等8家企業。

對于極氪而言，其也是繼蔚來、小鵬汽車、理想汽車、零跑汽車之后，成功上市的新造車品牌。“美國市場對科技公司的接納度較高，科技公司的IPO成功率也相對較高。但是美國資本市場對于公司治理和信息披露的要求較為嚴格，這有助于提高極氪的透明度和可信賴度。”薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊向《每日經濟新聞》記者談到了極氪赴美上市的意義。

資金將投入技術研發與充電網絡

從極氪招股書內容來看，2021年、2022年、2023年，極氪總營業收入分別為65億元、319億元、517億元，其中2023年營收同比增長62%。

而在毛利率方面，極氪已經躋身造車新勢力毛利率第一梯隊。2023年，極氪整車毛利率為15%，較2021年的1.8%和2022年的4.7%都有所增長。對比來看，汽車毛利率方面，小鵬汽車2023年的數據為-1.6%，蔚來為11.9%，特斯拉為18.2%，理想汽車為21.5%。

另外，從銷量層面來看，極氪數據連年攀升，2021年至2023年，極氪銷量分別為6000輛、7.2萬輛、11.8萬輛。今年前4月，極氪累計交付約4.9萬輛新車，同比增長超110%，完成年銷目標的21.3%。

圖片來源：每經記者 孔澤思 攝（資料圖）

不過，在造車的重資金投入下，即便背靠吉利，極氪同樣也需要在技術、渠道等方面進行更多的投資。根據招股書披露信息，從2021年至2023年底，極氪累計研發投入近170億元。2021年~2023年，極氪研發投入分別為31.60億元、54.46億元、83.69億元，研發投入逐年上升。作為參照，蔚來2023年研發支出為134.31億元；理想汽車2023年研發支出為105.86億元；小鵬汽車2023年研發支出為52.77億元；零跑汽車2023年研發支出為19.20億元。

“短期內，極氪對現金的需求是在增加的，這是其謀求上市的原因之一。”萬聯證券投資顧問屈放向記者表示。

從招股書來看，極氪在2021年~2023年凈虧損分別為45.1億元、76.6億元和82.6億元。此次，極氪募資約5.07億美元。

極氪方面表示，其計劃將所募集的資金主要用于三個方面：其中約45%用于開發更先進的純電動汽車技術以及擴大產品組合；約45%用于銷售和營銷以及擴展企業的服務和充電網絡；約10%用于一般企業用途，包括營運資金需求。

合作定制車型即將進入美國出行市場

從時間線來看，極氪只用了三年時間，便實現了上市。此前，“蔚小理”從創立到上市，分別用了4年、7年和5年。

對于和吉利汽車分開上市的原因，極氪曾在招股書中解釋稱，這是因為公司的品牌定位不同，以及尋求運營、管理和財務獨立性。比如，極氪主打25萬元以上的市場，吉利銀河主打15萬~25元以內的市場。

有觀點認為，此次赴美IPO之后，極氪可以進一步鞏固在技術、產品、市場等方面的獨立地位。“美國市場對于公司的創新能力、技術實力等方面較為看重，這也有利于極氪展示自身的核心競爭力，吸引更多的投資者的關注。”在鄭磊看來，比起融資，極氪IPO的意義更在于展示自己。

“作為吉利旗下的豪華純電品牌，極氪生而全球。”在IPO現場，安聰慧特別強調了極氪在吉利控股集團中的定位和戰略發展方向。

實際上，對于正在布局全球化的極氪而言，其已經對瑞典斯德哥爾摩和荷蘭阿姆斯特丹等市場有所布局。今年，極氪計劃再進入歐洲8國豪華市場，同時進入東南亞、中東、南美、澳洲等50個國家地區市場。

圖片來源：新浪微博（@極氪ZEEKR）

有觀點認為，極氪選擇在美國上市，也將會增加其在美國市場中的影響力，為未來布局歐美更多市場增加宣傳效果。

安聰慧也透露稱，基于浩瀚-M架構，極氪與Waymo合作定制的車型即將進入美國出行市場，它的家用產品也即將在中國等市場進行投放。“憑借全球化的投資結構，全球化的發展路徑，極氪將成為當今最具成長性的全球化汽車科技公司之一。”安聰慧認為。