每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收跌，道指跌0.1%，盤中首次漲破40000點；納指跌0.26%，標普500指數跌0.21%，熱門科技股漲跌不一，英特爾漲超2%，亞馬遜、Meta跌超1%。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲2.49%。愛奇藝漲超12%，阿里巴巴漲超7%，網易漲超5%，微博、富途控股漲超4%，小鵬汽車、唯品會漲超3%，滿幫、嗶哩嗶哩漲超2%，京東、百度、拼多多漲超1%，騰訊音樂小幅上漲。

2、美國上周首次申領失業(yè)救濟人數為22.2萬人，預估為22萬人，前值為23.1萬人。國際油價全線上漲，美油6月合約漲0.93%，報79.36美元/桶。布油7月合約漲0.77%，報83.39美元/桶。國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.59%報2380.8美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.27%報29.81美元/盎司。歐股主要指數收盤普跌，德國DAX30指數跌0.73%，英國富時100指跌0.08%，法國CAC40指數跌0.63%，歐洲斯托克50指數跌0.54%。

（二）宏觀新聞

5月16日，據國資委網站消息，國務院國資委主任5月15日到國家開發(fā)投資集團有限公司調研時強調，要聚焦產業(yè)引領、國計民生、公共服務等領域，聚焦戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)，以國家產業(yè)政策和市場為導向，選準選好重點投資領域，當好長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，做產業(yè)投資的引領者、持續(xù)回報的投資者。

（三）機構觀點

安值投資董事長于超：在經歷了連續(xù)的快速上行后，當前A股市場進入技術性調整，震蕩回調的階段，在房地產板塊連續(xù)兩天沖高的背景下，今天市場交投活躍度有所增加。總體看市場情緒當下呈現觀望的狀態(tài)，整體市場成交額呈現萎縮態(tài)勢。單月社融負增長與M1轉負，以及美國對華加征關稅增加了市場對不確定性的憂慮。盡管短期很難期望表觀數據起跳式的改觀，但在特別國債發(fā)行與財政支出節(jié)奏加快，政府融資和房地產政策加快落地的背景下，二三季度的新增社融有望邊際回暖。預期的變化使得股市不確定性有所下降，隨著債券市場有再次震蕩回調的跡象，可能驅動股票市場后續(xù)會有震蕩上升的行情。方向上，此前產能經歷了較長時間收縮，盈利拐點已現的資源品、信息技術、醫(yī)療保健可能會更有機會。

排排網財富研究員隋東：市場若無增量資金進場，就不宜期待過高，這幾天市場量能依然比較萎靡，因此市場輪動較快，追高的性價比仍然比較低。但美聯儲降息預期再起，呵護市場的政策還在陸續(xù)推出，因此市場大的趨勢依然有望向好。但在缺乏增量資金的前提下，市場可能會呈現出進三退二的震蕩向上走勢。板塊方面，我們建議從三個方面來尋找投資機會：近期房地產政策頻出，板塊有修復預期，可以關注房地產產業(yè)鏈的低吸機會；AI依然是世界性的產業(yè)機會，上游算力調整下來依然可當機會看待，龍頭企業(yè)一旦向上突破，有望帶動A股相關公司走強。

富榮基金：國內大模型產業(yè)進一步突破。國內模型多模態(tài)能力正在來臨，此前國產大模型展現圖生文能力較少，現在商湯日日新5、阿里Qwen已初步具備該能力，其余后續(xù)有望加速補齊。海外科技巨頭在2023年進行了資本開支的結構性調整，2024年其資本開支總量實現全面增長。這些公司表示，大部分新增開支投向AI基礎設施，表現出對AI投入的堅定信心。我們看好生成式AI產業(yè)趨勢。我們預計進入全球供應體系的國內光模塊、PCB、服務器廠商將獲益于此，取得業(yè)績增長。隨著國內大模型能力逐漸逼近海外先進水平，國內算力需求也有望快速增長。

（四）行業(yè)掘金

1、北京市促進低空經濟產業(yè)高質量發(fā)展行動方案（2024—2027年）公開征求意見。其中提到，創(chuàng)新并開放多元應用場景。南京低空經濟發(fā)展大會舉行，《南京市促進低空經濟高質量發(fā)展實施方案（2024—2026）》正式發(fā)布，明確三年后全市低空經濟產業(yè)規(guī)模發(fā)展超500億元，推動全市低空經濟發(fā)展水平穩(wěn)居全國第一方陣。而之前，《蘇州工業(yè)園區(qū)低空經濟高質量發(fā)展行動計劃（2024—2026年）》正式印發(fā)。到2026年，充分發(fā)揮制造業(yè)長板優(yōu)勢，培育一批集研發(fā)、生產、運營于一體的高科技企業(yè)。打造以低空科創(chuàng)智造產業(yè)為核心，力爭聚集產業(yè)鏈相關企業(yè)500家，產業(yè)規(guī)模達600億元。概念股包括商絡電子，捷強裝備，航新科技等。

2、近日，經國家知識產權強國建設工作部際聯席會議同意，聯席會議辦公室印發(fā)《2024年知識產權強國建設推進計劃》，明確了七個方面100余項重點任務和工作措施。計劃提出，強化知識產權保護。加強知識產權司法保護、強化知識產權行政保護、健全知識產權協同保護格局。隨著新一輪技術變革的加快和經濟全球化深入發(fā)展，知識產權作為國家發(fā)展戰(zhàn)略性資源和國際競爭力核心要素的作用更加凸顯，世界各國均積極出臺并實施強勁的知識產權保護政策措施，通過高標準的知識產權保護和高效益的知識產權運用，更好地釋放和激發(fā)國家創(chuàng)新發(fā)展的動力，提升國家的全球影響力和輻射力。概念股包括拓爾思，安妮股份，中原傳媒等。

3、據蘋果公司官網消息，蘋果將于6月11日至15日在線舉行年度全球開發(fā)者大會（WWDC），展示iOS、iPadOS、macOS、watchOS、tvOS和visionOS的前沿創(chuàng)新。今年2月，蘋果公司CEO蒂姆·庫克表示，蘋果生成式AI功能將于“今年晚些時候”推出。據悉，蘋果將于iOS 18推出的首批全新AI功能將完全運行于設備端，而無需依賴云服務器。iOS 18將包括多項基于蘋果自研大語言模型（LLM）的新功能，比如可以生成人類發(fā)音文本的AI軟件。此外蘋果還在尋找合作伙伴支持類似ChatGPT的聊天機器人功能，包括OpenAI和谷歌，同時也在和百度商談使用其人工智能生成技術。概念股包括長盈精密，同有科技，恒信東方等 。