每經(jīng)編輯 萬(wàn)清澄

5月15日，杭州銀行股份有限公司（下稱(chēng)“杭州銀行”，股票代碼：600926.SH）召開(kāi)了2023年度暨2024年第一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。本次會(huì)議采用現(xiàn)場(chǎng)和線上直播的方式進(jìn)行，杭州銀行對(duì)2023年以來(lái)主要經(jīng)營(yíng)情況和2024年主要經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行了詳細(xì)闡釋?zhuān)瑢?duì)投資者、分析師關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了回應(yīng)。

2023年及今年一季度交出業(yè)績(jī)高分報(bào)表

2024年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)信心幾何？

從此前披露的2023年年報(bào)和今年一季度報(bào)看，面對(duì)行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張放緩、盈利低速增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量管理承壓等大背景，杭州銀行向市場(chǎng)交出了一份規(guī)模質(zhì)量效益協(xié)同發(fā)展的成績(jī)單。杭州銀行虞利明行長(zhǎng)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上從三個(gè)方面對(duì)2023年以來(lái)取得的發(fā)展成效劃了重點(diǎn)。

一是綜合實(shí)力不斷攀升。2023年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別突破350億元和143億元，同比增長(zhǎng)6.33%和23.15%；不良貸款率0.76%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。2024年一季度繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，存貸雙增，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)3.5%和21.11%，不良率維持在0.76%。

二是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成效顯著。2023年制造業(yè)貸款、綠色貸款、科創(chuàng)企業(yè)融資分別增長(zhǎng)了18.90%、26.22%和28.43%；零售金融在代發(fā)、私行等客群分層經(jīng)營(yíng)上實(shí)現(xiàn)突破，全行代發(fā)人數(shù)達(dá)124萬(wàn)人，驅(qū)動(dòng)個(gè)人AUM有效提升至5174.38億元，增幅7.65%；小微金融在深化“兩個(gè)延伸”的同時(shí)，營(yíng)銷(xiāo)“打法”逐步成熟。年末普惠型小微貸款余額1334.58億元，增幅18.89%，其中信用貸款余額150.84億元，增長(zhǎng)超42%；金融市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)提升，投研能力不斷增強(qiáng)，輕資本業(yè)務(wù)較好增長(zhǎng)，同業(yè)負(fù)債成本持續(xù)下降，理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)中有增。

三是管理基礎(chǔ)有力夯實(shí)。上線國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行首個(gè)“云原生、分布式、全棧國(guó)產(chǎn)化”核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)。深化科創(chuàng)金融和信用小微機(jī)制體制改革，持續(xù)推進(jìn)省外區(qū)域分行高質(zhì)量發(fā)展。

在回答關(guān)于今年?duì)I收和利潤(rùn)增速展望的問(wèn)題時(shí)，虞利明坦言，整個(gè)銀行業(yè)面臨凈息差持續(xù)收窄、經(jīng)營(yíng)壓力大幅增加的情況，但杭州銀行的基礎(chǔ)比較扎實(shí)，發(fā)展的動(dòng)力、前景較好，今年一季度的業(yè)績(jī)也好于投資者的預(yù)期。2024年有信心完成營(yíng)收正增長(zhǎng)，利潤(rùn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的目標(biāo)。

為了全年能夠?qū)崿F(xiàn)良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，杭州銀行將在以下五個(gè)方面持續(xù)努力：一是促投放，今年提出了力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)千億”的目標(biāo)，即存、貸款增長(zhǎng)均超千億；二是優(yōu)配置，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下把資產(chǎn)配置到最優(yōu)質(zhì)的方向和區(qū)域；三是降成本，一方面降付息成本，另一方面降經(jīng)營(yíng)成本；四是擴(kuò)收益，不斷加強(qiáng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的投研一體化建設(shè)，持續(xù)發(fā)力代銷(xiāo)、托管、撮合等業(yè)務(wù)；五是控風(fēng)險(xiǎn)，在利差較低的情況下，控風(fēng)險(xiǎn)就是創(chuàng)收益，目前杭州銀行資產(chǎn)質(zhì)量位于市場(chǎng)前列，之后也將通過(guò)堅(jiān)持大額風(fēng)險(xiǎn)排查、信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、員工行為管理持續(xù)保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。

面對(duì)利率下行

如何優(yōu)化布局資產(chǎn)結(jié)構(gòu)？

對(duì)于如何看待投資者關(guān)注的“政信業(yè)務(wù)高增速的可持續(xù)性”。宋劍斌董事長(zhǎng)認(rèn)為“政信業(yè)務(wù)”應(yīng)與所在城市的建設(shè)規(guī)模相當(dāng)，未來(lái)這一類(lèi)政信類(lèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，將從發(fā)展直接融資、開(kāi)展供應(yīng)鏈服務(wù)、加強(qiáng)數(shù)字化業(yè)務(wù)和服務(wù)三個(gè)方向重點(diǎn)展開(kāi)。

針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者提出的低利率環(huán)境下如何延續(xù)成長(zhǎng)性問(wèn)題，宋劍斌董事長(zhǎng)表示近幾年隨著銀行業(yè)整體息差不斷下行，杭州銀行也在適應(yīng)市場(chǎng)的變化。接下來(lái)將從三個(gè)方向改進(jìn)業(yè)務(wù)模式：第一個(gè)方向，拓展細(xì)分市場(chǎng)的客戶(hù)群，尤其是科技金融業(yè)務(wù)，不僅僅提供信貸服務(wù)，還有信貸以外的綜合服務(wù)。第二個(gè)方向，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力來(lái)拓展下沉客戶(hù)。第三個(gè)方向，豐富服務(wù)功能，特別是提高非信貸的服務(wù)，包括供應(yīng)鏈、數(shù)字化、票證函等服務(wù)能力，是銀行適應(yīng)低利率環(huán)境所需要的很重要的能力。

關(guān)于2024年信貸投放具體如何擺布，財(cái)務(wù)總監(jiān)章建夫表示，將在保持總量增長(zhǎng)的同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化投放結(jié)構(gòu)。總量上，2024年信貸規(guī)模投放計(jì)劃超過(guò)千億，在投放結(jié)構(gòu)方面，將根據(jù)做好金融“五篇大文章”部署同時(shí)結(jié)合自身戰(zhàn)略考量，對(duì)公貸款方面，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的細(xì)分產(chǎn)業(yè)研究，加大對(duì)制造業(yè)、綠色金融、科創(chuàng)、民營(yíng)、涉農(nóng)等領(lǐng)域細(xì)分市場(chǎng)的研究，尋找適合定位的客群投放，為未來(lái)轉(zhuǎn)型注入進(jìn)一步的動(dòng)力。大零售方面，在普惠小微、信用小微、住房按揭、消費(fèi)金融上加大細(xì)分市場(chǎng)的發(fā)力，利用數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品為零售客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

每股分紅和分紅總額同比增長(zhǎng)三成

為投資者提供穩(wěn)定的投資預(yù)期

此前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)（試行）》中指出，要“加強(qiáng)現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增加投資者回報(bào)”。據(jù)杭州銀行2023年度年報(bào)，2023年該行計(jì)劃每10股派息5.20元，年度分紅規(guī)模30.84億元，每股分紅和分紅總額同比增幅均為30%，現(xiàn)金分紅比例22.5%，同比增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。

杭州銀行副行長(zhǎng)、董秘毛夏紅表示，該行歷來(lái)注重保持股息的穩(wěn)健增長(zhǎng)。上市以來(lái)凈利潤(rùn)復(fù)合增速超20%，與同期每股分紅復(fù)合增速（19%）基本持平。

上市以來(lái)杭州銀行資產(chǎn)質(zhì)量、資本回報(bào)率逐年提升，股東回報(bào)穩(wěn)健增長(zhǎng)和利潤(rùn)留存支持業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展這兩者都得到較好體現(xiàn)。毛夏紅同時(shí)也提到，當(dāng)前杭州銀行正處于穩(wěn)健較快發(fā)展階段，需要加強(qiáng)留存利潤(rùn)、加強(qiáng)內(nèi)生性資本積累以支持業(yè)務(wù)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)于中期分紅，毛夏紅表示將按照新“國(guó)九條”政策，研究提高分紅頻次，規(guī)范有序地推進(jìn)中期分紅工作。

資產(chǎn)、負(fù)債兩端發(fā)力穩(wěn)息差

持續(xù)推進(jìn)量、價(jià)、險(xiǎn)的平衡

從市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年度商業(yè)銀行凈息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%關(guān)口。42家A股上市銀行中，41家凈息差均出現(xiàn)下滑。

章建夫財(cái)務(wù)總監(jiān)提到，杭州銀行的息差同樣承壓。對(duì)于2024年凈息差展望，他認(rèn)為總體仍有下行壓力，但是定價(jià)邊際上也看到了一些積極和緩沖因素。例如一季度投放的新發(fā)放貸款利率和上一年四季度基本持平，但是小微和零售由于市場(chǎng)需求、消費(fèi)信心恢復(fù)的情況不同，表現(xiàn)還是有所不同。

他表示，下一步要持續(xù)推進(jìn)量、價(jià)、險(xiǎn)的平衡來(lái)加強(qiáng)應(yīng)對(duì)。具體而言從資產(chǎn)端上，加強(qiáng)定價(jià)管理、精細(xì)化管理，通過(guò)增加利率相對(duì)高的信用小微、中小企業(yè)、地區(qū)和項(xiàng)目的投放，把握節(jié)奏，實(shí)現(xiàn)早投放、早收益，同步做好低效資產(chǎn)的處置及管理，進(jìn)一步緩沖息差下降。從負(fù)債端來(lái)看，通過(guò)加強(qiáng)負(fù)債的管理、降本增效來(lái)緩解凈息差下降壓力，取得了比較好的效果。負(fù)債綜合付息率連續(xù)三年下降，其中存款付息率從2023年的2.19%到2024年一季度到2.14%，下降了5個(gè)BP，同時(shí)他認(rèn)為隨著2023年市場(chǎng)利率的調(diào)降以及存款手工補(bǔ)息的工作規(guī)范化，將有利于銀行業(yè)付息率的下降

資產(chǎn)質(zhì)量業(yè)內(nèi)領(lǐng)先

客戶(hù)下沉與風(fēng)險(xiǎn)管控如何平衡？

能否把風(fēng)險(xiǎn)控制好，是保證一個(gè)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)非常重要的方面。在利差較低的情況下，控風(fēng)險(xiǎn)就是創(chuàng)收益。

杭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力多年來(lái)位于上市銀行前列。宋劍斌董事長(zhǎng)在年報(bào)致辭中曾表示：“在外部環(huán)境不確定性增多的背景下，深刻意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)期性、反復(fù)性，將持續(xù)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，樹(shù)牢合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值理念，持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在探索下沉客戶(hù)的同時(shí)控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展”。

業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，潘華富副行長(zhǎng)對(duì)市場(chǎng)普遍比較關(guān)注的地產(chǎn)、基建、零售、小微、互聯(lián)網(wǎng)金融貸款風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)進(jìn)行了分析。關(guān)于房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，他認(rèn)為總體而言對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響是可控的。主要源于“三個(gè)相對(duì)”：一是房地產(chǎn)貸款占貸款總額的比例相對(duì)較低。二是房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目所處的區(qū)域相對(duì)較好。三是房地產(chǎn)貸款的客戶(hù)整體相對(duì)穩(wěn)健。

對(duì)于大零售業(yè)務(wù)中如何做到客戶(hù)下沉與風(fēng)險(xiǎn)管控的平衡。陳嵐副行長(zhǎng)表示，始終堅(jiān)守初心，秉持“不以風(fēng)險(xiǎn)換發(fā)展”的原則，確保業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展平衡。一方面，在信貸客戶(hù)準(zhǔn)入上遵循“名單化、模型化”的謹(jǐn)慎性原則，依托大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式，以“客戶(hù)線上智能下單+銀行線下上門(mén)服務(wù)”“線上線下融合+互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)”方式展業(yè)。另一方面，加強(qiáng)精細(xì)化的貸后管理，對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)隱患的客戶(hù)進(jìn)行前置關(guān)注并采取緩釋措施。2023年末，全行零售條線表內(nèi)貸款不良率0.28%，資產(chǎn)質(zhì)量保持在優(yōu)秀水平。

小微金融方面，持續(xù)加強(qiáng)外部數(shù)據(jù)對(duì)接，依托大數(shù)據(jù)分析、機(jī)器學(xué)習(xí)模型等，生成符合該行風(fēng)險(xiǎn)偏好的目標(biāo)客戶(hù)名單；結(jié)合評(píng)分模型、專(zhuān)家模型，多維度構(gòu)建客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)決策矩陣，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果設(shè)置不同業(yè)務(wù)審批流程，“線上+線下”相結(jié)合以合理控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；配置了專(zhuān)職影審、審查、審批、貸后、稽核團(tuán)隊(duì)，進(jìn)一步深化全流程風(fēng)險(xiǎn)管控。截至2023年末小微信貸不良率僅0.59%。

當(dāng)前各家銀行紛紛加大科技金融布局。在做好科技金融大文章中如何有效把控風(fēng)險(xiǎn)，張精科副行長(zhǎng)表示，經(jīng)過(guò)15年的探索發(fā)展，目前商業(yè)模式已經(jīng)迭代升級(jí)到“數(shù)據(jù)+專(zhuān)業(yè)驅(qū)動(dòng)”的科創(chuàng)金融3.0服務(wù)模式，形成自己的一套風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，同時(shí)現(xiàn)在也在自建風(fēng)險(xiǎn)模型，在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)上積極地嘗試用調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率對(duì)客群的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)進(jìn)行一些研究和應(yīng)用。

數(shù)據(jù)顯示，該行深耕科技金融15年來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量一直保持在良好的范圍內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)率明顯低于全行水平。同等信貸定價(jià)水平上該行有更低的不良貸款率，這也是盈利很好的支撐。同時(shí)一支有著15年經(jīng)驗(yàn)積累和傳承的500多人的營(yíng)銷(xiāo)、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)鐵三角隊(duì)伍，是該行科技金融應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最核心的競(jìng)爭(zhēng)力。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）