上周五，AI概念板塊漲跌分化，截至收盤，AI基礎層：數據ETF（516000）漲1.15%；云計算50ETF（516630）漲1.07%；AI產業鏈：人工智能AIETF（515070）漲0.97%；AI應用層：機器人ETF（562500）漲1.14%；游戲ETF（159869）跌0.11%。近期，資金高度青睞AI應用層，游戲ETF（159869）近5個交易日持續凈流入，累計金額超2億元。

消息面上，OpenAI和谷歌接連推出新品，從發布會上看，具體產品似乎各有所長。以此次引起關注的AI助手為例，Astra的視覺理解能力較好，但在交互體驗上要比GPT-4o實時演示的能力差。從整體的創新方向來看，以往OpenAI更側重于AI技術的突破和創新，谷歌則更注重生態系統的深化與整合，兩家公司在技術上的差距正在縮小，而且都在努力推動AI應用于更廣泛的場景。

開源證券認為，OpenAI推出GPT-4o及近期海內外廠商頻頻發布大模型迭代升級成果，競爭焦點或集中在多模態能力、Agent 能力和API調用成本優化等，均為大模型應用落地并商業化的關鍵因素，推動AI應用商業化空間打開。

新一輪AI浪潮來臨，多個賽道有望受到催化：

（1）人工智能AIETF(515070)：多模態大模型大爆發，AI王者歸來

（2）云計算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國產算力扛大旗

（3）數據ETF(516000)：大模型狂飆，數據要素助力AI新格局

（4）機器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

（5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業生產力變革

（6）恒生科技指數ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代