今日早盤，聚焦AI算力板塊的云計算50ETF（516630）沖高回落，現跌近1%，持倉股跌多漲少，航天宏圖、金山辦公、太極股份、紫光股份等跌幅居前，或受英偉達股價創新高的帶動，CPO龍頭新易盛、中際旭創逆勢上漲，其中新易盛一度漲超3%。

具體來看隔夜美股，受強勁的Q1業績刺激，英偉達的市值已經超過了所有德國上市公司市值的總和。數據顯示，英偉達收漲9.32%，最高報1063美元/股，繼續刷新紀錄新高，總市值突破2.6萬億美元。

業績層面，英偉達近日發布2025財年一季報。2025財年Q1實現營業收入260億美元，同比增長262%，環比增長18%；凈利潤148.8億美元，同比增長628%，環比增長21%。第一季度GAAP毛利率為78.4%，非GAAP毛利率為78.9%。公司預計2025財年Q2營業收入為280億美元，浮動2%左右;GAAP和非GAAP毛利率分別為74.8%和75.5%，上下浮動50bp，全年毛利率預計在75%左右。

國聯證券認為，英偉達業績持續高增且超預期，特別是數據中心業務的高速增長，彰顯出對算力的強勁需求。國內光通信行業有望充分受益于北美旺盛的算力需求，實現業績長期增長。隨著Blackwell產品的散熱技術從氣冷全面向液冷轉換，液冷數據中心相關公司有望高度受益。后續或可聚焦光模塊（中際旭創、新易盛、天孚通信）以及液冷數據中心相關公司。