每經AI快訊，華金證券研報指出，復盤歷史，5—6月業績空窗期TMT行情主要受政策和產業催化、流動性驅動，7月受基本面和政策影響較大。當前來看，TMT短期仍可能有配置機會。比照復盤，當前來看：（1）發展新質生產力和海外產業催化、國內流動性維持寬松等使得5—6月TMT仍可能有配置機會。一是政策和產業催化上，6月可能不斷出現：首先，國內政策上，7月三中全會來臨前，科技創新等相關的政策可能不斷出臺和落地；其次，產業催化上，七大海外科技巨頭一季度利潤平均增速高達78.2%，海外AI大模型迭代更新、AI手機和AI PC等新產品都可能加速落地。二是流動性上，維持寬松。（2）經濟修復預期和TMT中報業績可能回升、科技創新政策催化等使得7月TMT也有一定配置機會。一是經濟和盈利基本面上，7月經濟可能繼續修復，TMT中報業績可能有所回升。二是政策上，7月中央政治局會議和三中全會可能進一步突出科技創新等政策。