上周五AI賽道集體延續回調，截至收盤，AI產業鏈：人工智能AIETF（515070）跌2.37%；AI基礎層：云計算50ETF（516630）跌2.85%，數據ETF（516000）跌2.60%；AI應用層：游戲ETF（159869）跌1.24%；機器人ETF（562500）跌2.03%。資金面上，資金持續流入AI應用層賽道，游戲ETF（159869）單日流入超1.3億，人工智能AIETF（515070）、數據ETF（516000）近2日均連續流入分別超2800萬和680萬。

消息面上，上周微軟推出Copilot+PCs系列，端側大模型引領PC新紀元。國內大廠開啟大模型價格戰，百度、騰訊、科大訊飛均宣布模型免費使用，字節、阿里大幅降價。

國信證券認為，2024年人工智能AI行業處于群雄逐鹿狀態，無論是海外的科技巨頭，還是國內一線的互聯網公司，都在積極訓練和迭代自身的模型能力。從模型的進階維度，大模型由最初大語言模型向多模態不斷進階，模型能力從文本到文生圖、文生視頻維度不斷擴充。

新一輪AI浪潮來臨，多個賽道有望受到催化：

1）人工智能AIETF(515070)：多模態大模型大爆發，AI王者歸來

2）云計算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國產算力扛大旗！

3）數據ETF(516000)：大模型狂飆，數據要素助力AI新格局

4）機器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業生產力變革

6）恒生科技指數ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代